Bitcoin (BTC) ймовірно залишатиметься прив’язаним до глобальних макроекономічних подій у найближчі місяці: аналітики вказують на торгові напруження, очікування монетарної політики та умови ліквідності як на основні чинники, що формують динаміку цін, а не на криптоспецифічні фундаментальні фактори.
Поточний сплеск волатильності відображає ширший перехід до уникнення ризику на фінансових ринках, причому цифрові активи дедалі більше поводяться як інші інституційні ризикові алокації в періоди геополітичної та політичної невизначеності.
Учасники ринку кажуть, що ця динаміка навряд чи зміниться найближчим часом, навіть якщо довгостроковий інвестиційний кейс біткоїна як наддержавного засобу збереження вартості посилюється.
Нещодавні тарифні рішення та юридична невизначеність навколо торгової політики США додали новий шар тиску, послабивши регуляторний імпульс для індустрії та посиливши кореляцію між криптовалютами й технологічними акціями.
Водночас капітал перетікає до традиційних «тихих гаваней», виснажуючи ліквідність в альткоїнах і підсилюючи зниження по всьому сектору.
Орелі Бартер (Aurélie Barthere), провідна аналітикиня з досліджень у Nansen, зазначила, що останній розпродаж виглядає продовженням низхідного тренду, який почався наприкінці 2025 року, і макрочинники й надалі визначають структуру ринку.
Вона назвала $60 000 наступним ключовим рівнем підтримки для біткоїна і $70 000 як короткостроковий рівень опору, додавши, що утримання вище підтримки може зберегти торгівлю активу в цьому діапазоні в найближчі сесії.
Траєкторія Ethereum (ETH), за її словами, значною мірою залежить від напряму руху біткоїна, причому кореляція між цими двома активами наближається до одиниці.
Такий рівень синхронізації підкреслює, що поточний рух зумовлений макроумовами, а не криптоспецифічними подіями.
Інституційні потоки прив’язують біткоїн до глобальних політичних циклів
Зростання ролі інституційних алокаторів на ринку цифрових активів підвищило чутливість біткоїна до глобальних політичних змін, особливо тих, що впливають на очікування зростання, торгові потоки та ліквідність.
Рафаель Загурі (Raphael Zagury), засновник і генеральний директор Elektron Energy, сказав, що тарифи та фіскальна невизначеність провокують оборонну ротацію капіталу між класами активів, втягаючи біткоїн у такі самі короткострокові торгові патерни, як і акції.
Однак на довших горизонтах, за його словами, та сама політична нестабільність посилює привабливість активу з фіксованою пропозицією та передбачуваною емісією.
Також читайте: White House Signals Trump Will Not Pardon Sam Bankman-Fried
Він додав, що саме невизначеність, а не вимірюваний ризик, стає домінуючим обмеженням для інвестицій в інфраструктуру, оскільки мінливі торгові рамки ускладнюють довгострокове планування для майнінгових операцій.
Попри те, що такі збої впливають на рішення щодо розподілу капіталу, механізм коригування складності мережі й надалі стабілізує прибутковість і підтримує операційну стійкість.
Відтік ліквідності тисне на альткоїни
Аналітики зазначають, що розрив між біткоїном і ширшим крипторинком стає все більш виразним у міру посилення дефіциту ліквідності.
Джиммі Сюе (Jimmy Xue), співзасновник і операційний директор Axis, описав альткоїни як особливо вразливі до змін у настроях, оскільки їм бракує інституційної підтримки та наративу «цифрового золота», який створює оціночну «підлогу» для біткоїна.
Натомість золото виграє від своєї ролі хеджу від девальвації валюти та геополітичної напруги, притягуючи капітал у поточній фазі уникнення ризику.
У результаті формується ринок, на якому біткоїн у короткостроковій перспективі торгується як високобета макроактив, тоді як менші токени зазнають різкіших просідань через тоншу ліквідність і слабший структурний попит.
Очікується діапазонна торгівля в короткостроковій перспективі
Короткострокові цінові очікування вказують радше на консолідацію, ніж на рішучий розворот тренду.
Лейсі Чжан (Lacie Zhang), аналітикиня з досліджень у Bitget Wallet, сказала, що найближчим часом біткоїн, ймовірно, торгуватиметься в діапазоні від $58 000 до $76 000, причому поточні рівні тестують ключову підтримку. Ethereum, за її словами, може коливатись у межах від $1 750 до $2 200.
Вона пов’язала нещодавнє падіння з поєднанням макростресу, ротації капіталу та негативних настроїв, спровокованих гучними продажами токенів і корпоративними переорієнтаціями капіталу на інфраструктуру штучного інтелекту.
Такі кроки, хоча й сприймаються роздрібними інвесторами як ведмежі сигнали, відображають радше довгострокове позиціонування, а не фундаментальне погіршення стану сектору, зазначила вона.
Читайте далі: AI Is Transitioning The Economy, Not Breaking It