Circle отримала федеральний дозвіл на запуск національного трастового банку саме тоді, коли з боку банків посилилися застереження: USD Coin (USDC) та інші стабілкоїни до 2028 року можуть «висмоктати» з банківської системи США до $500 млрд депозитів.
Ключові тези:
- 10 липня Circle отримала фінальне схвалення OCC на відкриття Circle National Trust — національного трастового банку під федеральним наглядом.
- За оцінкою Standard Chartered, стабілкоїни до 2028 року можуть вивести з банків США $500 млрд депозитів, а аналітична записка ФРС оцінює можливе скорочення кредитування до $1,26 трлн.
- Новий трастовий банк не має права залучати роздрібні депозити чи видавати кредити, тож структура резервів Circle опиняється в центрі дискусії про базу фондінгу банків.
Circle отримує хартію національного трастового банку
Circle 10 липня отримала остаточний дозвіл від Офісу контролера грошового обігу США (OCC) на відкриття національного трастового банку, повідомляють галузеві медіа повідомляють. Нова структура — Circle National Trust — працюватиме під прямим федеральним наглядом і зосередиться на фідуціарному зберіганні резервів USDC, а не на класичному банківському бізнесі.
Банк не зможе залучати роздрібні депозити та здійснювати кредитні операції, що відмежовує його від традиційних комерційних банків. У власному релізі Circle назвала схвалення кроком, який дозволяє інституційним клієнтам сприймати USDC як більш надійну фінансову інфраструктуру. Федеральний нагляд, стверджує компанія, дає банкам, платіжним сервісам і корпоративним скарбницям чіткішу основу для побудови продуктів навколо токена.
Також читайте: Detroit Lions очолюють опитування ESPN щодо талантів — що знають ринки прогнозів, чого не бачить ESPN?
Standard Chartered попереджає про ризик відтоку депозитів
Standard Chartered у січні попередив, що стабілкоїни до кінця 2028 року можуть вивести з депозитної бази банків США близько $500 млрд. За словами Джеффа Кендрика (Geoff Kendrick), глобального керівника досліджень цифрових активів банку, найбільш вразливими залишаються регіональні банки, які критично залежать від депозитного фондінгу.
Аналітики Федеральної резервної системи окреслили ще ширший діапазон ризиків.
У службовій записці ФРС, опублікованій у грудні, оцінюється, що широке впровадження стабілкоїнів може скоротити кредитний потенціал банків від $65 млрд до $1,26 трлн — залежно від рівня використання та того, де емітенти зберігатимуть резерви. Діапазон різко зростає у сценаріях, коли емітенти отримують прямий доступ до мастер-рахунків Федерального резерву. У такому разі найбільший тиск відчують місцеві (community) банки, які найбільше залежать від локальних депозитів.
Оприлюднена 13 липня структура резервів Circle показала, що близько $11,55 млрд зберігаються на банківських рахунках, тоді як приблизно $61,6 млрд розміщені в овернайт-репо та короткострокових казначейських облігаціях США. Формально ці кошти залишаються в межах фінансової системи, однак основний обсяг фактично оминає класичні депозитні пасиви банків.
Дискусія перегукується з подіями 2023 року, коли USDC тимчасово втратив прив’язку до долара після краху Silicon Valley Bank, де частина резервів Circle виявилася заблокованою.
Тоді компанія змістила структуру резервів у бік більшої частки репо та казначейських паперів — саме цей розворот нині лежить у центрі претензій банків щодо вичавлювання їхнього фондінгу. Торік Конгрес ухвалив закон GENIUS, який створює федеральну рамку для стабілкоїнів, однак парламентарі досі сперечаються, наскільки близькими за суттю до банківських депозитів мають бути ці інструменти.
Читайте далі: Прогноз ціни Bitcoin — «бики» націлені на $79 тис., «ведмеді» ставлять на $56 тис., а липень посередині