Торгівля деривативами на криптовалюту зросла до $86 трлн у 2025 році, із середнім денним обсягом $265 млрд, тоді як Binance захопила майже 30% світового обсягу, згідно з даними трекера ліквідацій CoinGlass.
Біржа processed $25,09 трлн сукупного обсягу торгівлі деривативами, що становить 29,3% від загальносвітового обсягу торгів.
OKX, Bybit та Bitget посіли наступні місця з річними обсягами від $8,2 трлн до $10,8 трлн кожна.
Чотири провідні біржі забезпечили 62,3% загальної частки ринку.
Що сталося
Ринок деривативів у 2025 році змістився від роздрібної спекуляції до інституційного хеджування та базисної торгівлі.
Інституційні канали розширилися завдяки спотовим біржовим фондам (ETF), опціонам і регульованим ф’ючерсам.
Chicago Mercantile Exchange consolidated свою позицію після того, як у 2024 році обігнала Binance за відкритим інтересом до ф’ючерсів на біткоїн, хоча нещодавно Binance знову вийшла в лідери.
CoinGlass оцінила загальний обсяг примусових ліквідацій за рік у $150 млрд.
Найбільша ліквідаційна подія сталася 10–11 жовтня, коли понад $19 млрд позицій evaporated менш ніж за 24 години.
Довгі позиції становили від 85% до 90% усіх ліквідацій.
CoinGlass пов’язала обвал з оголошенням президента Дональда Трампа про запровадження 100% тарифів на імпорт із Китаю.
Загроза тарифів pushed ринки в режим уникнення ризику, запустивши каскад маржин-колів на біржах.
Читайте також: ADA Price Down 23% In Two Weeks As Technical Indicators Flash Weakness
Чому це важливо
Зміщення в бік інституційної торгівлі створило глибші ланцюжки кредитного плеча та більш взаємопов’язані позиції.
«Екстремальні події, що спалахнули у 2025 році, стали безпрецедентними стрес-тестами для чинних механізмів маржі, правил ліквідації та каналів передавання ризику між платформами», — зазначили в CoinGlass у своєму звіті.
Глобальний відкритий інтерес за криптодеривативами впав до $87 млрд після розкредитування в першому кварталі.
Згодом відкритий інтерес зріс до річного максимуму, перш ніж знову знизитися на початку четвертого кварталу.
Цей стрімкий процес розкредитування знищив понад $70 млрд позицій, тобто близько третини всього відкритого інтересу на той момент.
Річний показник відкритого інтересу у $145,1 млрд усе одно означав зростання на 17% порівняно із січнем.
Жовтнева хвиля ліквідацій виявила вразливості інфраструктури бірж та механізмів передавання ризику між майданчиками.
Читайте далі: Binance Founder CZ Proposes Industry-Wide Address Poisoning Defense After $50M Theft