Franklin Templeton та криптобіржа Bybit запускають рішення, що дозволяє інституційним інвесторам використовувати токенізовані частки фонду обсягом близько $686 млн як позабіржову заставу для кредитних ліній у Tether (USDT) та USD Coin (USDC), при цьому частки фонду й надалі генерують дохід.
Ключові моменти
- Franklin Templeton та Bybit пов’язують токенізовані частки фонду грошового ринку з кредитним лімітом Bybit без переведення базових активів на біржу.
- Програма доступна лише для кваліфікованих клієнтів.
- Інвестори зберігають дохідність фонду та одночасно отримують кредитні лінії в USDT або USDC для торгівлі через ByCustody.
Застава в USDT та USDC
Franklin Templeton та Bybit оголосили про партнерство 28 вересня, відкривши кваліфікованим інституційним інвесторам новий механізм застави часток, випущених через технологічну платформу Franklin Templeton Benji. Цінні папери залишаються на зберіганні в ByCustody, тоді як Bybit відображає їхню заставну вартість у своєму торговельному середовищі та може надавати кредитні лінії в USDT або USDC. Активи при цьому не заходять на біржу.
Пов’язаний із програмою фонд Franklin OnChain U.S. Government Money Fund управляє чистими активами приблизно на $686 млн, що забезпечує програмі регульований, дохідний актив для підтримки торговельної активності. Клієнти зберігають грошовий потік від фонду.
Така структура дає інвесторам ліквідність для торгів без необхідності продавати позицію у фонді та чітко розділяє зберігання базових часток і торговельні операції на Bybit. Біржа визнає заставну вартість у своїй системі, дозволяючи використовувати її для забезпечення кредиту в стейблкоїнах, навіть якщо токенізовані частки фізично залишаються в іншому місці. Це розмежування є ключовим елементом моделі.
Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) надала Franklin Templeton лист про відмову від примусових заходів (no-action letter) 12 серпня за певних умов щодо зберігання активів, але це не є формальним схваленням Комісією.
Читайте також: Біткоїн-ETF залучили $2,39 млрд за тиждень на тлі розширення попиту на криптофонди
Позиція Yoyee Wang
Глобальний керівник напрямів RWA і TradFi в Bybit Yoyee Wang зазначає, що інституційні інвестори дедалі частіше шукають гнучкіші форми застави, оскільки токенізовані активи стають важливішою складовою торговельної інфраструктури. «Це відкриває регульований інвестиційний продукт», — наголошує Wang. Партнерство дає таким інвесторам ще один спосіб використати регульований, дохідний інструмент без попереднього переведення базових активів на криптобіржу.
Керівниця підрозділу цифрових активів та інновацій Franklin Templeton Sandy Kaul підкреслила, що співпраця розширює присутність платформи Benji ще на один цифровий майданчик, тоді як Bybit і Mantle готують додаткові продукти для інвесторів із самостійним зберіганням активів у гаманцях.
Програма Bybit продовжує попередні ініціативи Franklin Templeton зі створення токенізованої застави, включно з угодою з біржею OKX за участю Standard Chartered та програмою з Binance, оголошеною в лютому 2026 року. Усі вони будуються навколо моделі, де дохідні активи залишаються поза балансами бірж.
Читайте далі: Золото і срібло втратили $1,05 трлн на тлі зміцнення долара та зростання дохідностей
