Morgan Stanley у вівторок вивів на біржу спотові біржові фонди на Ethereum (ETH) та Solana (SOL) з комісією 0,14% і виплатою інвесторам 95% доходу від стейкінгу.
Ключові моменти
- Morgan Stanley Ethereum Trust та Morgan Stanley Solana Trust почали торги на NYSE Arca під тікерами MSSE та MSOL.
- Спонсорська комісія 0,14% робить обидва фонди найдешевшими в своїх сегментах, випереджаючи продукти Grayscale та Franklin Templeton.
- Фонд на Ethereum стейкуватиме до 80% активів, Solana‑фонд планує стейкувати 100% токенів.
ETF на Ethereum і Solana стартували на NYSE Arca
Обидва грантор-трасти почали торгуватися на NYSE Arca під тікерами MSSE та MSOL. За даними запуску, фонди мають витрати на рівні 14 базисних пунктів і тримають базові токени безпосередньо, а не через деривативи. Доходність відстежує еталонні індекси CoinDesk на Ether та Solana, що агрегують обсяги на провідних спотових біржах і фіксують розрахункову ціну щодня о 16:00 за Нью-Йорком.
Нова ціна комісії тисне на маржу Grayscale Mini Ethereum Trust із 0,15% та продукту на Solana від Franklin Templeton з комісією 0,19% – це були попередні лідери за дешевизною в цих нішах.
Найбільший гравець у категорії, iShares Ethereum Trust від BlackRock, бере 0,25% – майже вдвічі більше, ніж тепер пропонує Morgan Stanley.
Ключова відмінність нових фондів – агресивний стейкінг. MSSE планує стейкувати від 50% до 80% ETH у фонді, орієнтуючись на базову мережеву дохідність близько 1,7%, тоді як MSOL збирається стейкувати весь обсяг SOL із орієнтиром близько 3,4%. Інвестори отримуватимуть 95% цих нагород, а решта 5% піде на оплату роботи валідаторів Figment, інфраструктури Galaxy Blockchain та Coinbase Canada.
Також читайте: Атаки з гайковим ключем на криптовалютчиків сягнули 52 випадків за пів року, більшість — у Франції
Balchunas: це найдешевші крипто‑ETF на ринку
Старший аналітик ETF у Bloomberg Ерік Балчунас підтвердив дебют продуктів і назвав їх найдешевшими фондами, які будь-коли виходили в цих класах активів.
Первинний обсяг кожного фонду становив 50 000 акцій та трохи понад $1 млн під управлінням – це відбулося приблизно через пів року після того, як Morgan Stanley зареєстрував продукти в січні та кілька разів оновлював подані документи.
Глобальна керівниця ETF у Morgan Stanley Investment Management Еллі Воллес зазначила, що сукупний обсяг біржових фондів компанії вже перевищує $14 млрд. Очільниця напряму цифрових активів банку Емі Олденберг додала, що клієнти дедалі частіше розглядають цифрові активи як стандартний елемент диверсифікованого портфеля. Жодна з керівниць не озвучила цільовий обсяг активів для нових трастів.
Непомітна, але суттєва перевага – дистрибуція й масштаб. У Morgan Stanley працює близько 16 000 радників з приватного капіталу, які керують понад $9 трлн клієнтських активів. Крім того, банк володіє роздрібним брокером E*TRADE, доступ до якого більшість конкурентів може лише орендувати.
Bitcoin‑траст став шаблоном для стратегії Morgan Stanley
Банк відпрацював цю модель ще 8 квітня, коли Morgan Stanley Bitcoin (BTC) Trust вийшов на ринок як перший спотовий криптофонд від великого банку США.
Тоді продукт теж мав комісію 0,14% і вже в перший день залучив понад $33 млн. Станом на 24 липня обсяг активів фонду перевищив $391 млн, попри те, що Bitcoin торгувався поблизу $64 000, а конкуруючі фонди фіксували стійкі відпливи.
Читайте далі: Короткострокові прогнози щодо XRP обмежуються $1,25 до рішення ФРС
