Morgan Stanley у вівторок вивів на біржу спотові біржові фонди на Ethereum (ETH) та Solana (SOL) із рекордно низькою комісією 0,14% і поверненням 95% стейкінг-винагород акціонерам.
Ключові факти:
- Morgan Stanley Ethereum Trust і Morgan Stanley Solana Trust стартували на NYSE Arca під тікерами MSSE та MSOL.
- Спонсорська комісія 0,14% робить їх найдешевшими продуктами у своїх сегментах — дешевшими за рішення Grayscale і Franklin Templeton.
- Фонд на Ethereum планує стейкати до 80% активів, тоді як фонд на Solana — усі токени.
ETF на Ethereum і Solana стартували на NYSE Arca
Обидва трасти з прозорим оподаткуванням почали торги на NYSE Arca під тікерами MSSE та MSOL. Запуск відбувся зі співвідношенням витрат 14 базисних пунктів; фонди безпосередньо утримують базові токени, а не деривативи.
Їхня дохідність прив’язана до еталонних індексів CoinDesk Ether і Solana, які агрегують обсяги торгів на провідних спотових біржах і розраховуються щодня о 16:00 за Нью-Йорком.
За комісією продукти Morgan Stanley обходять Grayscale Mini Ethereum Trust із 0,15% та Solana-фонд Franklin Templeton з 0,19%, які раніше задавали мінімальну планку вартості в цих нішах.
Для порівняння, найбільший в категорії фонд BlackRock iShares Ethereum Trust стягує 0,25% — майже удвічі дорожче за нові фонди Morgan Stanley.
Головна відмінність — стратегія стейкінгу. MSSE планує стейкати від 50% до 80% Ethereum, орієнтуючись на базову дохідність мережі близько 1,7% річних, тоді як MSOL збирається стейкати весь обсяг SOL приблизно під 3,4%.
Інвестори отримуватимуть 95% стейкінг-винагород; решта 5% піде на оплату роботи валідаторів Figment, Galaxy Blockchain Infrastructure та Coinbase Canada.
Читати також: Напади з “гайковим ключем” у крипті сягнули 52 випадків за пів року, більшість — у Франції
Balchunas: запущено найдешевші крипто-ETF
Старший аналітик з ETF у Bloomberg Ерік Балчунас підтвердив запуск і назвав обидва фонди найдешевшими у своїх категоріях серед усіх, що будь-коли лістувалися.
На старті кожен траст мав 50 000 акцій в обігу й трохи понад $1 млн під управлінням — приблизно через пів року після того, як Morgan Stanley зареєстрував продукти у січні та почав оновлювати подані документи.
За словами Еллі Воллес, глобальної керівниці напрямку ETF в Morgan Stanley Investment Management, загальний обсяг активів у лінійці біржових фондів банку вже перевищує $14 млрд. Очільниця цифрових активів Емі Олденберг додала, що клієнти дедалі частіше розглядають криптоактиви як стандартну складову диверсифікованого портфеля. При цьому цільові обсяги активів саме для нових фондів оголошувати не стали.
Тихою перевагою залишаються масштаб і канали збуту. У Morgan Stanley працюють близько 16 000 радників із приватного капіталу, які курують понад $9 трлн активів клієнтів, а також банк володіє брокером E*TRADE — роздрібною платформою, до якої більшість конкурентів можуть лише орендувати доступ.
Біткоїн-траст як модель для крипто-лінійки Morgan Stanley
Morgan Stanley відпрацьовував цю модель ще 8 квітня, коли Bitcoin (BTC) Trust став першим спотовим криптофондом, запущеним великим американським банком.
Цей продукт також отримав комісію 0,14% і залучив понад $33 млн уже в перший день торгів. Станом на 24 липня обсяг активів трасту перевищив $391 млн, попри те, що курс біткоїна коливався біля позначки $64 000, а конкуруючі фонди фіксували стабільний відтік коштів.
Читайте далі: Короткострокові прогнози для XRP обмежуються $1,25 напередодні рішення ФРС