Bitcoin (BTC) ймовірно й надалі залишатиметься прив’язаним до глобальних макроекономічних подій у найближчі місяці. Аналітики вказують на торговельні напруження, очікування щодо монетарної політики та умови ліквідності як на головні рушійні сили цінової динаміки, а не на крипто-специфічні фундаментальні фактори.
Поточний сплеск волатильності відображає ширший перехід до режиму «risk-off» на фінансових ринках, причому цифрові активи дедалі більше поводяться як інші інституційні ризикові алокації в періоди геополітичної та політичної невизначеності.
Учасники ринку вважають, що така динаміка навряд чи зміниться найближчим часом, навіть попри те, що довгостроковий інвестиційний кейс для Bitcoin як наддержавного засобу збереження вартості посилюється.
Останні рішення щодо тарифів та правова невизначеність навколо торговельної політики США створили новий шар тиску, послабивши регуляторний імпульс для індустрії та водночас посиливши кореляцію між криптовалютами та технологічними акціями.
Водночас капітал перетікає до традиційних «тихих гаваней», виснажуючи ліквідність на ринку альткоїнів і підсилюючи зниження по всьому сектору.
Ореллі Бартер, головна дослідницька аналітикиня в Nansen, сказала, що останній розпродаж виглядає продовженням низхідного тренду, який розпочався наприкінці 2025 року, причому макрофактори й далі визначають структуру ринку.
Вона визначила 60 000 доларів як наступний ключовий рівень підтримки для Bitcoin і 70 000 доларів як найближчий рівень опору, додавши, що утримання вище підтримки може зберегти торгівлю активу в цьому діапазоні в найближчі сесії.
Траєкторія Ethereum (ETH), за її словами, значною мірою залежить від напряму руху Bitcoin, при цьому кореляція між двома активами наближається до одиниці.
Такий рівень синхронізації підкреслює, що поточний рух зумовлений саме макроекономічними умовами, а не подіями, специфічними для крипторинку.
Інституційні потоки прив’язують Bitcoin до глобальних політичних циклів
Зростання ролі інституційних алокаторів на ринку цифрових активів підвищило чутливість Bitcoin до глобальних змін політики, особливо тих, що впливають на очікування щодо зростання, торговельні потоки та ліквідність.
Рафаель Загурі, засновник і генеральний директор Elektron Energy, зазначив, що тарифи та фіскальна невизначеність провокують оборонну ротацію капіталу між класами активів, втягаючи Bitcoin у ті самі короткострокові торгові патерни, що й акції.
Втім, на довших горизонтах, за його словами, та сама політична нестабільність посилює привабливість активу з фіксованою пропозицією та передбачуваною емісією.
Also Read: White House Signals Trump Will Not Pardon Sam Bankman-Fried
Він додав, що саме невизначеність, а не вимірюваний ризик, стає головним обмеженням для інфраструктурних інвестицій, оскільки мінливі торговельні режими ускладнюють довгострокове планування майнінгових операцій.
Хоча такі збої впливають на рішення щодо розподілу капіталу, механізм коригування складності мережі й надалі стабілізує рентабельність і підтримує операційну стійкість.
Виснаження ліквідності тисне на альткоїни
Аналітики кажуть, що дивергенція між Bitcoin і ширшим крипторинком стає більш вираженою в міру посилення дефіциту ліквідності.
Джиммі Сюе, співзасновник і операційний директор Axis, описав альткоїни як особливо вразливі до змін настроїв, оскільки їм бракує інституційної підтримки та наративу «цифрового золота», який створює оціночний «нижній поріг» для Bitcoin.
Натомість золото виграє від своєї ролі хеджу проти знецінення валют і геополітичної напруги, притягуючи капітал у поточній фазі «risk-off».
У результаті формується ринок, на якому Bitcoin у короткостроковій перспективі торгується як високобета макроактив, тоді як менші токени зазнають різкіших просідань через тоншу ліквідність і слабший структурний попит.
Очікується діапазонна торгівля в короткостроковій перспективі
Короткострокові цінові очікування вказують радше на консолідацію, ніж на рішучий розворот тренду.
Лейсі Чжан, дослідницька аналітикиня в Bitget Wallet, сказала, що Bitcoin, імовірно, торгуватиметься в діапазоні від 58 000 до 76 000 доларів у короткостроковій перспективі, причому поточні рівні тестують ключову підтримку. Ethereum, додала вона, може коливатись у діапазоні від 1 750 до 2 200 доларів.
Вона пов’язала недавнє падіння з поєднанням макростресу, ротації капіталу та негативних настроїв, спричинених масштабними продажами токенів і корпоративними переорієнтаціями капіталу на інфраструктуру штучного інтелекту.
Ці кроки, хоча й сприймаються роздрібними інвесторами як «ведмежі», відображають радше довгострокове позиціонування, а не фундаментальне погіршення стану сектору, зазначила вона.