Trump Media & Technology Group (TMTG) офіційно долучилася до гонки запуску біржового фонду Bitcoin (ETF), оголосивши про Truth Social Bitcoin ETF у поданні до SEC від 3 червня. Цей крок є важливим етапом для конгломерату, підтриманого родиною Трампа, оскільки він прагне розширити свій вплив на зростаючому ринку криптовалют, спираючись на його існуючу цифрову медіа присутність через Truth Social, соціальну мережу, засновану президентом Дональдом Трампом.
Truth Social Bitcoin ETF має стати одним з останніх у переповненому полі ETF, спрямованих на Bitcoin у Сполучених Штатах, де понад 60 фондів вже відстежують ціну Bitcoin. Однак присутність високопрофільної політичної фігури та медіамагната може додати унікального аспекту до зростаючого ринку криптоінвестиційних продуктів.
Подача у Комісію з цінних паперів та бірж США (SEC) свідчить про те, що TMTG планує запустити Truth Social Bitcoin ETF під керівництвом NYSE Group Inc., що знаменує його вихід на все більш конкурентоспроможний простір криптовалютних ETF. Фонд буде підтриманий компанією Yorkville Advisors, заснованою в Нью-Джерсі фірмою з управління активами, яку Trump Media описує як інвестиційну компанію з орієнтацією на "Америку-Першу". Подача ще не вказує символ тікету, комісії чи детальну структуру фонду, але називає Foris DAX Trust Company кастодіаном для цифрових активів.
По суті, Truth Social Bitcoin ETF буде функціонувати як спотовий Bitcoin ETF, схожий на інші Bitcoin ETF, які дозволяють інвесторам відстежувати ціну Bitcoin без безпосереднього володіння активом. Цей крок слідує попереднім поданням Trump Media, пов'язаним з інвестиційними продуктами Bitcoin, які відповідають ширшій профінованій криптопозиції компанії та політичним заявам.
Зростаюча популярність Bitcoin ETF
Це подання є примітним не тільки через його зв'язок з медіакомпанією Трампа, але й через швидке зростання прийняття Bitcoin ETF. Протягом останніх 18 місяців Bitcoin ETF у США показали значний успіх, з накопиченими чистими вливаннями у $44.4 млрд по всіх спот Bitcoin фондах. Успіх цих фондів підкреслює зростаюче визнання Bitcoin як легітимного фінансового активу та збільшення попиту на традиційні інвестиційні інструменти, які забезпечують доступ до криптовалют.
Серед видатних учасників у цій сфері є BlackRock, найбільший у світі керуючий активами, який запустив свій Bitcoin ETF (IBIT) наприкінці 2023 року. Незважаючи на те, що він є наймолодшим учасником, Bitcoin ETF від BlackRock швидко піднявся в рейтингах, зайнявши позиції серед 25 найкрупніших фондів у категорії ETF.
Старший аналітик ETF в Bloomberg Intelligence Ерік Балчунас зауважив: "Це величезне підтвердження Bitcoin," кажучи про подання Truth Social Bitcoin ETF. Однак, Балчунас попередив, що переповнений простір може становити виклики для нового фонду, зауваживши, що йому доведеться докласти значних зусиль, щоб залучити істотні потоки інвесторів і ліквідність, щоб конкурувати із відомими учасниками на ринку.
Політичні наслідки та потенційні конфлікти інтересів
Незважаючи на те, що Truth Social Bitcoin ETF представляє нове підприємство для Trump Media, воно також викликає питання про потенційні конфлікти інтересів. Критики зазначили, що подвійна роль Дональда Трампа як у формуванні криптовалютної політики, так і в потенційній фінансовій вигоді від успіху Bitcoin ETF, може викликати занепокоєння з приводу прозорості та використання політичного впливу для особистої вигоди.
Однак, Білий дім наполягає на тому, що Трамп відокремлений від бізнесів, які носять його ім'я. Повідомляється, що Трамп передав свої акції Trump Media до трасту, контрольованого його сином, Дональдом Трампом-молодшим, намагаючись дистанціювати себе від фінансової діяльності компанії. Незважаючи на ці заходи, зв'язок між Trump Media, Truth Social і потенційним Bitcoin ETF все ж може запросити перевірку, особливо в умовах, коли регулювання криптовалют залишається предметом гострих дискусій у політичному соціумі США.
Конкуренція та виклики на ринку Bitcoin ETF
Запуск Truth Social Bitcoin ETF додасть до зростаючого списку спотових Bitcoin ETF, які вже були затверджені в США. На даний момент працюють 11 спотових Bitcoin ETF, пропонуючи зручний спосіб для інвесторів отримати доступ до Bitcoin без необхідності прямо купувати актив або мати справу з труднощами криптогаманців та обмінів.
Однією з ключових переваг цих Bitcoin ETF є їх зручність. Завдяки низьким комісіям, високій ліквідності та довірі в регуляторну базу, яка регулює традиційні фінансові продукти, Bitcoin ETF швидко стають одним з найпопулярніших способів для інституційних та повсякденних роздрібних інвесторів отримати доступ до Bitcoin. Truth Social Bitcoin ETF, ймовірно, позиціонуватиме себе у прямій конкуренції з цими фондами, але стикається з суттєвими перешкодами у залученні інвесторів у ринку, вже домінованому такими відомими іменами, як Grayscale, ProShares та VanEck.
Незважаючи на ці виклики, Bitcoin ETF виявилися надійним інвестиційним продуктом. Наприклад, IBIT ETF від BlackRock змогла залучити значний інтерес інвесторів, і аналітики прогнозують, що він може зрештою перевершити навіть Сатоші Накамото (псевдонім творця Bitcoin) за обсягами володіння Bitcoin, ще раз укріпивши роль ETF в основному прийнятті цифрових активів.
Фінансовий інтерес до Bitcoin продовжує зростати
Нещодавнє зростання інтересу до Bitcoin ETF з боку інституцій відображає ширші тенденції на криптовалютному ринку. Величезні фінансові установи все частіше звертаються до Bitcoin як способу захисту від інфляції та альтернативного класу активів. Поза роздрібними інвесторами, корпорації та громадські пенсійні фонди також вивчають можливість отримати доступ до Bitcoin, підкреслюючи його все більше визнання як легітимного класу активів в основному фінансовому ринку.
Оскільки пенсійні фонди Каліфорнії (CalPERS та CalSTRS) демонструють зростаючий інтерес до цифрових активів завдяки значним інвестиціям у MicroStrategy, підприємство Трампа в області Bitcoin ETF додає черговий шар інституційної участі. Це злиття традиційних фінансів та криптовалют створило основу для того, щоб Bitcoin став більш загальновизнаним активом у портфелях інвестицій.
Шлях вперед для Truth Social Bitcoin ETF
Truth Social Bitcoin ETF перебуває на ранньому етапі, і багато чого залишається під сумнівом щодо його термінів та ринкового прийняття. Хоча подання є важливим етапом у зростаючому перетині між цифровими активами та основними фінансами, його успіх залежатиме від того, як добре він зможе навігувати у переповненому ринку ETF, привернути капітал інвесторів та відрізнити себе від конкурентів.
З урахуванням волатильності ціни Bitcoin, яка залишається важливим фактором для інвесторів, Truth Social Bitcoin ETF має довести свою здатність управляти природними ризиками криптоінвестицій, надаючи інвесторам потенційні переваги доступу до Bitcoin. Крім того, ETF буде важливо встановити чітке дотримання регуляторних вимог та довіру, особливо з огляду на постійні дебати щодо регулювання криптовалют у США.
У кінцевому рахунку Truth Social Bitcoin ETF може прокласти шлях для інших політичних фігур та медіа-фінансованих компаній увійти в зростаючий простір управління криптоактивами. Запуск продукту є чітким сигналом про збільшення злиття політики, медіа та цифрових фінансів, і його розвиток буде ретельно відстежуватись інвесторами, регуляторами та лідерами галузі.
Хоча Truth Social Bitcoin ETF перебуває у зародковому стані, його розвиток означає важливу мить в еволюції інвестиційних продуктів у сфері криптовалюти. Скориставшись популярністю медіаімперії Дональда Трампа, ETF має потенціал залучити унікальну демографічну інвесторів, водночас стикаючись з викликами у зростаючо конкурентному ринку. Оскільки світ криптофінансів продовжує розвиватися, Truth Social Bitcoin ETF може стати важливим дослідженням у зростаючій ролі фінансових продуктів, підживлених медіа, у світі цифрових активів.