Circle Internet Group (NYSE: CRCL) акції зросли на 34% у середу після ухвалення Сенатом США знакового GENIUS Act, законодавства, яке встановлює першу федеральну регуляторну основу для стейблкоїнів, підкріплених доларами. Зростання продовжилося до 40% у позаурочній торгівлі, піднявши ціну акцій до $211.87 і закріпивши позицію Circle як одного з найвибуховіших виходів на публічний ринок 2025 року.
Сенат ухвалив законопроєкт при значному голосуванні в 68-30 у вівторок, що стало важливою віхою для ринку стейблкоїнів на $250 мільярдів. Виступ акцій Circle з моменту їхнього дебюту на NYSE 5 червня був неймовірним, акції зросли більш ніж на 540% від початкової ціни IPO в $31.
GENIUS Act представляє першу комплексну федеральну структуру для регулювання стейблкоїнів в історії США. Палата представників під контролем республіканців тепер повинна ухвалити власну версію, перш ніж законопроєкт піде до президента Дональда Трампа для фінального затвердження, яке очікується до кінця літа.
Генеральний директор Circle Джеремі Аллері охарактеризував розвиток як історичний, написавши на X, що це законодавство "підштовхне економічне та національне конкурентоспроможність США на десятиліття вперед." Президент Трамп посилив це почуття, заявивши на Truth Social, що закон робитиме Америку "беззаперечним лідером у цифрових активах."
Законодавство спеціально стосується ключових регуляторних невизначеностей, які турбували сектор стейблкоїнів. GENIUS Act містить положення, що обмежують неналежні великі технологічні компанії в прямій емісії стейблкоїнів, якщо вони не створять партнерства з регульованими фінансовими установами, що вирішує монопольні проблеми, зберігаючи при цьому конкурентний баланс.
Домінування Circle на ринку та траєкторія зростання
Circle випускає USDC, другий за величиною стейблкоїн у світі з ринковою капіталізацією приблизно $61 мільярд, що поступається тільки Tether's USDT у екосистемі стейблкоїнів. USDC становить приблизно 26% від загальної частки ринку стейблкоїнів у порівнянні з 67% домінуванням Tether, але підхід Circle, що відповідає нормативним вимогам, поставив його як пріоритетний вибір для інституційного прийняття.
Фінансовий результат компанії демонструє вражаючу стійкість і зростання. Обсяг транзакцій на суму понад $25 трлн було оброблено з використанням токенів USDC, що демонструє величезний масштаб платіжної інфраструктури Circle. Ринкова капіталізація USDC подвоїлася в останній рік, сягнувши нових історичних максимумів понад $60 млрд, що відображає зростаючий попит на регульовані стейблкоїни з боку інституційних та дрібних інвесторів.
Торгова сесія в середу пройшла з безпрецедентним обсягом, понад 60 мільйонів акцій змінили власника - це майже вдвічі більше середнього денного обсягу. Ринкова капіталізація Circle тепер перевищує $48 млрд, перевершуючи кілька усталених компаній з обробки платежів і ставлячи її як потужну силу в галузі цифрових платежів.
Аналітики Bernstein, які розпочали висвітлення Circle раніше цього тижня, розглядають GENIUS Act як каталізатор для "повернення інновацій стейблкоїнів" з офшорних емітентів до регульованих гравців у США. Аналітик Гаутам Чугхані зазначив, що законодавство чітко визначає стейблкоїни як платіжні інструменти, наближаючи їх правовий статус до цифрових грошей і відкриваючи двері для прийняття поза традиційними криптовалютними шляхами.
Очікується, що регуляторна структура пришвидшить корпоративне прийняття стейблкоїнів для управління казначейством і трансграничними платежами. Прийняття стейблкоїнів корпоративними користувачами готове до значного зростання після прийняття Сенатом ключового законодавства, адже бізнес отримає ясність щодо вимог до відповідності і операційних рекомендацій.
Інтерес інституцій і динаміка ринку
ARK Invest нещодавно скоротила свою позицію в CRCL, продавши акції на суму $44,7 мільйона в поєднанні з ухваленням Сенатом закону GENIUS Act, що натякає на деякий тактичний зиск інституцій серед регуляторної віхи. Проте цей крок виглядає тактичним, а не фундаментальною зміною настроїв, оскільки ширша інституційна спільнота залишається оптимістично налаштованою до довгострокових перспектив Circle.
Сектор стейблкоїнів пережив вражаюче зростання у 2025 році, зумовлене зростаючим інституційним прийняттям, регуляторною ясністю і розширенням кейсів використання у децентралізованих фінансах (DeFi) і традиційних платежах. Регульований підхід Circle і стратегія відповідності відрізнили його від конкурентів, особливо тому, що регуляторний нагляд посилюється в глобальному масштабі.
Траєкторія акцій Circle відображає дозрівання ширшого ринку криптовалют і інституційне прийняття. Ціноутворення на момент IPO в $31 за акцію, вище очікуваного діапазону, сигналізувало про сильний інтерес інвесторів до регульованих гравців на ринку криптовалютної інфраструктури. Наступне зростання на 540% підтверджує довіру інвесторів до ринкової позиції Circle та регуляторної стратегії.
Технічні індикатори припускають подальший імпульс до зростання, оскільки акції досягли кількох рівнів опору. Поєднання регуляторних посилень, розширення частки ринку та інституційного прийняття створюють переконливу перспективу для продовження випередження.
Стратегічне позиціонування
Хоча Tether зберігає лідерство на ринку в обігу стейблкоїнів, регуляторна відповідність Circle і партнерства з банками США надають конкурентних переваг на інституційних ринках. GENIUS Act ще більше зміцнює позицію Circle, встановлюючи чіткі регуляторні шляхи, які надають перевагу відповідним емісарам перед офшорними альтернативами.
Великі фінансові установи, включаючи JPMorgan Chase, досліджують пропозиції стейблкоїнів, але перша перевага Circle і відпрацьована інфраструктура створює значні бар'єри для входження. Інструменти та API компанії корпоративного класу привернули співпрацю з провідними фінтех-компаніями та обробниками платежів.
Ухвалення GENIUS Act означає більш ніж регуляторну ясність - воно сигналізує про фундаментальний зсув у напрямку переважного прийняття інфраструктури цифрових доларів. Для Circle ця законодавча перемога підтверджує багаторічні інвестиції у відповідність і ставить компанію як основного бенефіціара визнання Америки регульованих стейблкоїнів як майбутнього цифрових платежів.
Оскільки законопроєкт переходить до Палати для фінального затвердження, результати акцій Circle, ймовірно, тісно залежать від законодавчих подій. Завдяки сильній підтримці обох партій і президентській підтримці ймовірність остаточного прийняття виглядає високою, що передбачає продовження тиску на зростання акцій Circle, оскільки компанія готується скористатися своїми регуляторними перевагами в швидко зростаючій екосистемі цифрових платежів.