Перший запуск Solana еталонних торгівельних фондів у Сполучених Штатах спонукав аналітиків біржі криптовалют Bybit прогнозувати, що цифровий актив може увійти в стале багато-місячне зростання, управляючись інституційними капіталовкладеннями. Це оцінювання відбувається в той час, коли Solana приєднується до Bitcoin та Ethereum як одна з трьох криптовалют з регульованим доступом до брокерів на ринку США.
Що потрібно знати:
- ETF Bitwise Solana Staking та ETF Grayscale Solana Trust залучили понад $300 млн вкладень з моменту запуску минулого тижня, згідно з даними Farside Investors
- Аналітики оцінюють, що кожен $1 млрд вкладень в ETF може збільшити капіталізацію ринку Solana на 30%-50%, що може підвищити ціни до $300-$350, якщо вкладення досягнуть $2-3 млрд
- Solana тепер має ETF-продукти доступні в різних юрисдикціях, включаючи Гонконг, Бразилію та Канаду, створюючи те, що аналітики називають "рамкою для розширеної глобальної ліквідності"
Схвалення ETF знаменує зміну в доступі до ринку
Bybit опублікувала свою аналітику у п'ятницю в звіті про криптовалютні інсайти, досліджуючи, як нещодавно запущені ETF Bitwise Solana Staking та Grayscale Solana Trust можуть вплинути на довгострокову траєкторію продуктивності криптовалюти. Біржа охарактеризувала цей розвиток як віху, що може перевтілити цінову поведінку Solana та структуру ринку на майбутні роки.
У звіті зазначено, що продуктивність Solana може отримати вигоду від глобального розширення інвестиційних продуктів, пов'язаних з токеном.
Компанія China Asset Management запустила перший ETF з Solana в Гонконзі у кінці жовтня. Бразилія та Канада вже мають подібні продукти, створюючи те, що у звіті названо "мультиюрисдикційною рамкою, яка покращує глобальну ліквідність та відзначення ціни."
Аналітики Bybit підкреслили, що регуляторне визнання представляє більше, ніж просто нові інвестиційні інструменти. У звіті сказано, що Solana "вже не є просто криптовалютою з високою волатильністю, яку всіляко купують роздрібні торгівці — це тепер регульований актив, що приносить дохід, з доступом для інституційних учасників та глобальним розподілом."
Цінова дія повторює історичний шаблон запуску ETF
Дані Farside Investors показують, що інвестиційні продукти на основі Solana зафіксували понад $300 мільйонів вкладень з моменту свого дебюту минулого тижня. Незважаючи на цей інституційний інтерес, ціна Solana знизилася приблизно на 8% протягом першого торгового тижня ETF. Токен впав майже на 20% за цей тиждень, досягнувши чотирьохмісячного мінімуму в $144 раніше цього тижня.
У звіті Bybit характеризовано слабку цінову відповідь як відповідну до шаблонів, спостережуваних, коли запускалися спотові ETF на Bitcoin та Ethereum.
Обидві криптовалюти зазнали короткострокових корекцій після своїх відповідних схвалень ETF перед тим, як знову зростати після сталих вкладень. "Solana може слідувати подібній моделі, з раннім отриманням прибутку та ротацією китів — такими як великий анонсовий транзит Jump Crypto — тимчасово пригнічуючи висхідний імпульс," сказано в звіті.
Аналіз посилається на прогнози Bitwise, що кожен $1 млрд вкладень в ETF може призвести до збільшення капіталізації ринку Solana на 30%-50%. Під цим сценарієм, якщо вкладення досягнуть $2 млрд до $3 млрд протягом наступного року, Solana може досягти рівнів своїх історичних максимумів і потенційно зростати в діапазоні $300-$350. Ціну Solana при публікації становила $154, що відображає 1% зниження за добу.
Розуміння обмінно-торговельних фондів у криптовалютних ринках
Обмінно-торговельні фонди надають інвесторам доступ до конкретних активів через продукти, що торгуються на традиційних фондових біржах. ETF на криптовалюту усувають необхідність для інвесторів керувати цифровими гаманцями або безпосередньо працювати з криптобіржами. Ці фонди можна купити через стандартні брокерські рахунки, що робить їх доступними для інституційних інвесторів, підпорядкованих регуляторним вимогам, які забороняють прямі покупки криптовалют.
Компонент, який приносить дохід, у таких продуктах, як Bitwise Solana Staking ETF, відноситься до винагород, що генеруються шляхом стейкінгу, процесу, в якому держателі криптовалюти блокують свої токени, щоб допомогти забезпечити блокчейн мережі в обмін на додаткові токени. Ця особливість відрізняє деякі криптовалютні ETF від традиційних інвестиційних продуктів, пропонуючи потенційні доходи, які виходять за межі простої стимуляції цін.
Остаточні думки
Bybit робить висновок, що лістинги ETF представляють структурні зміни в тому, як Solana доступна, торгується і сприймається учасниками ринку. Біржа заявила, що якщо історичні моделі збережуться, "Solana може бути на порозі багато-місячного зростання, яке змінює її позицію в криптоієрархії." У звіті передбачено, що Solana може перейти від переважно трактування як спекулятивного інструмента для торгівлі до функціонування як стратегічний варіант розподілу в диверсифікованих портфелях, коли макроекономічні умови стабілізуються та накопичуються вкладення в ETF.