Bitcoin (BTC) відкотився до приблизно $68 000 після невдалої спроби закріпитися вище рівня $70 000, оскільки трейдери зважують ризики інфляції, зумовленої зростанням цін на енергоносії, на тлі зростання очікувань, що Федеральна резервна система може знизити процентні ставки пізніше цього місяця.
Ширший крипторинок залишається під тиском: загальна ринкова капіталізація коливається біля $2,4 трлн, тоді як традиційні ринки адаптуються до волатильного макроекономічного фону.
Ціни на нафту підскочили вище $80 за барель на тлі посилення геополітичної напруги на Близькому Сході, що зміцнює долар США та утримує дохідність казначейських облігацій на підвищених рівнях.
Аналітики зазначають, що ці протилежні чинники створюють складне середовище для ризикових активів, включно з криптовалютами.
Інфляція в енергетиці посилює макроумови
За словами аналітика Nexo Ілії Калчева, саме енергетичні ринки зараз є ключовим драйвером, який формує ліквідність і міжринкові кореляції.
«Коли енергетичні шоки стають головною темою, міжкласові кореляції посилюються, а ліквідність стає більш вибірковою», — сказав Калчев.
Раніше біткоїн зростав приблизно до $74 000, але потім відкотився, і тепер ринок тестує, чи витримають нижчі рівні підтримки на тлі посилення макроекономічного тиску.
Інституційний попит також послабився. Біржові фонди на біткоїн зафіксували приблизно $227 млн чистого відтоку за тиждень, що свідчить про збереження обережності інвесторів попри недавню цінову волатильність.
На ширшому ринку Ethereum (ETH) торгується біля $1 970, тоді як великі альткоїни, такі як XRP та Solana, втратили у ціні 4% та 5% відповідно.
Аналітики відзначають, що динаміка цін залишається впорядкованою, без ознак масових примусових ліквідацій.
Слабкі економічні дані підживлюють очікування зниження ставок
Попри те, що зростання цін на енергоносії штовхає інфляційні очікування вгору, останні економічні дані зі США посилюють аргументи на користь потенційного зниження процентних ставок.
Засновник Navellier & Associates Луї Навельє зазначив, що слабкі дані ринку праці можуть зробити Федеральну резервну систему більш схильною до пом’якшення політики на наступному засіданні.
Міністерство праці повідомило, що в лютому було втрачено 92 000 робочих місць у несільськогосподарському секторі, що різко контрастує з прогнозами економістів про створення 55 000 робочих місць.
Також читайте: SEC Dismisses 2023 Lawsuit Against Justin Sun And Tron Foundation In Settlement
«Кількість робочих місць скорочувалася в двох із останніх трьох місяців», — сказав Навельє, зауваживши, що зайнятість падала в п’яти з останніх дев’яти місяців.
Споживчі витрати також демонструють ознаки уповільнення. Міністерство торгівлі повідомило, що роздрібні продажі в січні знизилися на 0,2%, при цьому падіння зафіксовано в семи з 13 роздрібних категорій, що відстежуються.
Навельє вважає, що поєднання слабких даних щодо зайнятості та сповільнення роздрібної активності може посилити аргументи на користь монетарного пом’якшення.
«Роздрібні продажі й надалі буксують, і це може допомогти переконати ФРС знизити ключові процентні ставки», — сказав він.
Втім, політики зберігають обережність.
Президент Федерального резервного банку Міннеаполіса Ніл Кашкарі нещодавно заявив, що одне-дві зниження ставок цього року можуть бути доречними, якщо інфляція охолоне, але попередив, що геополітична напруга може стати підставою для відтермінування пом’якшення політики.
Діапазон торгівлі біткоїна залишається незмінним
Попри нещодавню волатильність, аналітики зазначають, що біткоїн і далі залишається в ширшому діапазоні торгівлі.
Аналітик дослідницької компанії Nansen Ніколай Сондерґор сказав, що ринок уже кілька тижнів рухається в межах приблизно від $60 000 до $71 000.
«Ринок уже тижнями коливається між $60k та $71k», — зазначив Сондерґор.
Дані блокчейна свідчать, що інвестори обирають вибіркове позиціонування, а не демонструють сильну спрямовану впевненість.
Дослідження Nansen показують накопичення токенів управління DeFi та інфраструктурних токенів протягом останнього місяця, тоді як інші сектори продовжують фіксувати стабільні відтоки.
Ринки деривативів також демонструють підвищений відкритий інтерес до токенів, забезпечених золотом, таких як PAXG, що сигналізує про хеджування трейдерами макроволатильності.
«Схоже, інституції віддають перевагу стейблкоїнам і дохідним стратегіям, а не спрямованим ставкам», — сказав Сондерґор.
Читайте далі: Eric Trump Says Bank Lobbyists Spending Millions To Ban Stablecoin Yields