Комісія з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу оголосила про нові правила зберігання, що негайно набули чинності, забороняючи використання смарт-контрактів у холодних гаманцях і вимагаючи забезпечення безпеки 24/7. Ці заходи стали відповіддю на глобальні втрати в криптовалюті понад $3 млрд у першій половині 2025 року, включаючи злам Bybit на рекордні $1,5 млрд, який здійснила Північна Корея.
Комісія впровадила суворі нові стандарти зберігання криптовалюти, забороняючи використання смарт-контрактів в реалізаціях холодних гаманців. Це один з найбільш значних регуляторних відповідей на зростаючу глобальну кризу безпеки в криптоіндустрії. У першій половині 2025 року було викрадено понад $3 млрд.
Заява, оприлюднена в п'ятницю, встановлює всебічні вимоги щодо безпеки для ліцензованих платформ віртуальних активів (VATPs) і закладає основу для ширшої регуляторної структури цифрових активів в Гонконгу в рамках дорожньої карти ASPIRe.
Цей крок відображає прагнення Гонконгу стати головним криптоцентром Азії, водночас стикуючи безпрецедентні загрози безпеки, які знищують біржі по всьому світу.
Системна Перебудова Забезпечення Безпеки на Цілому Світі
Дія SFC відповідає підвищеним ризикам по всьому світу, які описав доктор Ерік Іп, виконавчий директор SFC, після руйнівної хвилі кібератак, що суттєво змінили ландшафт загроз у криптовалюті. У першій половині 2025 року глобальні втрати у криптовалюті досягли $2,47 млрд через 344 інциденти, при цьому порушення, що стосуються гаманців, склали $1,7 млрд у 34 випадках.
Регуляторне втручання було викликано цілям аналізом, проведеним SFC раніше в цьому році, яке "виявило недоліки в контролі деяких операторів" на ліцензованих платформах Гонконгу...
Заборона Смарт-контрактів Порушує Галузеві Стандарти
Найвражаючим аспектом нових правил є явна заборона смарт-контрактів у реалізаціях холодних гаманців. Заява зазначає, що "холодні реалізації не повинні включати смарт-контракти на публічних блокчейнах, щоб мінімізувати потенційні вектори атаки в мережі, пов'язані з смарт-контрактами на ланцюзі."
Ця вимога прямо кидає виклик встановленим практикам у галузі, оскільки смарт-контракти широко використовуються інституційними зберігачами як для гарячих, так і для холодних операцій. Зміст: мудровані актори зазвичай планують свої дії, щоб збігатися з нормальною активністю транзакцій, атакуючи під час змін організаційного персоналу, коли пильність може бути знижена.
Зусилля з відновлення повернули лише 187 мільйонів доларів через правоохоронні органи, угоди з «білими капелюхами» та співробітництво бірж, що становить лише 4,2% викрадених коштів. Низький рівень відновлення підкреслює важливість запобіжних заходів безпеки, а не виправлення після інциденту.
Фізичне насильство проти власників криптовалют також зросло, з 32 випадками "гайкових атак", зафіксованими у всьому світі в 2025 році, що загрожує перевищити рекорд 2021 року. Ця тривожна тенденція посилила регуляторний фокус на безпеці збереження та захисних заходах на інституційному рівні.
Вплив на ринок та майбутні наслідки
Безпосередній вплив на ринок включає операційні корективи для ліцензованих у Гонконгу платформ та потенційні консолідації, оскільки дрібніші оператори зіштовхуються з труднощами виконання вимог. Однак довгостроковий ефект спрямований на зміцнення позицій Гонконгу як надійної юрисдикції для інституційного інвестування в криптовалюту.
Підвищені стандарти створюють бар'єри для входу, що можуть бути вигідними для усталених платформ, спроможних відповідати вимогам безпеки, водночас можливо відлякуючи менш досвідчених операторів. Ця ринкова структура узгоджується з метою Гонконгу залучати високоякісних інституційних учасників, а не сприяти спекулятивній роздрібній торгівлі.
Заборона на смарт-контракти у холодних гаманцях може вплинути на глобальні практики зберігання, якщо інші юрисдикції приймуть аналогічні обмеження. Однак це також може створити конкурентні недоліки для платформ Гонконгу, якщо обмеження суттєво вплинуть на операційну ефективність у порівнянні з менш обмежувальними юрисдictions.
Комплексна структура позиціонує Гонконг серед найсуворіших стандартів зберігання криптовалют у світі, що потенційно приваблює інституційних інвесторів, які шукають максимальні гарантії безпеки, водночас відлякуючи менш досвідчених учасників ринку.
Оскільки Гонконг продовжує реалізовувати свою регуляторну цифрову стратегію, стандарти зберігання представляють важливу основу для побудови інституційної довіри до криптовалютної інфраструктури міста. Успіх цього підходу у залученні інституційного капіталу при збереженні безпеки, ймовірно, вплине на регуляторні розробки в Азіатсько-Тихоокеанському регіоні та глобально.