Криптовалютний ринок зазнав найзначнішої корекції за кілька тижнів після несподіваного оголошення президента Дональда Трампа про запровадження комплексних тарифів, що спричинило шок у ринках цифрових активів.
Bitcoin стрімко знизився з рекордних висот понад $111,000 до $108,000, спричинивши ліквідації понад $500 мільйонів і поставивши під загрозу бичачий імпульс всього за кілька днів до критичної експірації опцій на $13,8 мільярда.
Оголошення Трампа пізно ввечері в п’ятницю застало ринки зненацька, запропонувавши руйнівний 50% тариф на всі імпортні товари з Європейського Союзу з набранням чинності 1 червня, а також 25% мито на iPhone Apple, вироблені за межами Сполучених Штатів. Президент виправдав ці заходи, зазначивши "постійні дисбаланси торгівлі і регуляторні бар'єри", звинувачуючи ЄС у підтримці недобросовісних торговельних практик, які шкодять американському бізнесу.
Час вибору не міг бути гіршим для криптоприбули. Bitcoin їздив на хвилю інституційного оптимізму, підкріпленого чистими вливаннями на суму $1,9 мільярда в спотові Bitcoin ETF у США з 20 по 22 травня. Цифровий актив наближався до того, що багато аналітиків вважали критичним психологічним бар'єром на рівні $110,000, при цьому бичачий імпульс здавався незупинним.
Це змінилося за хвилини. Стрімке зниження Bitcoin з $111,000 до $108,000 означало не лише корекцію ціни - воно сигналізувало про повернення волатильності під впливом макроекономіки, яка значною мірою була відсутня під час недавнього ралі.
Ліквідаційний хаос на крипторинках
Реакція ринку була швидкою і жорстокою. За даними CoinGlass, криптотрейдери побачили ліквідацію понад $500 мільйонів у спрях, спеціалізованих на вищих цінах. Лише Bitcoin ф'ючерси склали приблизно $181 мільйон у ліквідаціях, тоді як Ethereum ф'ючерси втратили майже $142 мільйони. Хаос поширився по всьому спектру альткоїнів, причому Solana, XRP і Dogecoin зазнали ліквідацій від $30 мільйонів до понад $100 мільйонів кожна.
Найбільша одинична ліквідація була вражаючою $9.53 мільйони BTC-USDT своп на OKX, підкресливши крайню волатильність і потенційний розворот ринку. У перші чотири години після оголошення Трампа було ліквідовано $64.13 мільйони в криптопозиціях, причому на довгі позиції припадало $34.05 мільйонів, а на короткі - $30.09 мільйонів.
Можливо, найпоказовішою була зміна настроїв на ринку, відображена у співвідношенні довгих і коротких позицій по Bitcoin. Раніше домінували довгі позиції на 54%, співвідношення стало майже рівним, вказуючи на короткотермінову невизначеність щодо напряму ринку.
Високопрофільні жертви
Хвиля ліквідацій забрала деяких відомих жертв, включаючи загадкового трейдера під іменем "Джеймс Вин" на біржі Hyperliquid. Цей трейдер отримав значну увагу за відкриття масивної довгої позиції по Bitcoin вартістю $1.1 мільярда з 40x плечa. Після оголошення тарифу Вин опинився на мільйонах нереалізованих збитків у $7.5 мільйонів, що загрожує ліквідацією цієї позиції, якщо Bitcoin знизиться до $102,000.
Ця високо профільна жертва підкреслила ризики, властиві левериджованій торгівлі криптовалютою, особливо під час періодів раптової макроволатильності. Неприємність трейдера стала обережним прикладом, який широко поширився на платформах криптосоціальних медіа.
Ширший вплив на ринок
Продаж криптовалюти не відбувся ізольовано. Індекси акцій у Європі різко впали після оголошення Трампа, тоді як акції техкомпаній в США також зазнали тиску на продаж. Ця кореляція підкреслила чутливість криптовалюти до загальних економічних та геополітичних подій, незважаючи на її часто високу оцінку як хеджу проти стресу традиційного ринку.
Основні альткоїни відобразили зниження Bitcoin, з Ethereum, що впало на 3-4%, а менші токени, такі як Uniswap і SUI, зазнали більш важких знижень на 5-7%. Ширший ринок криптовалют впав на 4% протягом 24-годинного періоду, причому було ліквідовано 162,419 трейдерів на загальну суму $567.65 мільйонів.
Критична експірація на $110 тисяч
Час вибору нових тарифів Трампа не міг бути більш значним для биков Bitcoin. Цифровий актив сприймає найбільшу щомісячну експірацію на опції 2025 року, з виставленою екранованою ціною на $13.8 мільярда, яка має експірувати 30 травня.
Ця експортна операція є критичною точкою для дій по ціні Bitcoin. Лісіння позиціонували для ривка понад $110,000, з викликами, що представляють суттєве експозиція. Розгалуження відкритих інтересів розкриває ставки:
- Між $110K-$114K: $4.8 мільярда в дзвінках проти тільки $120 мільйонів у ставки, що на користь дзвінків вартістю $4.7 мільярда
- Між $107K-$110K: $3.7 мільярда дзвінків проти $350 мільйонів у ставки, на користь дзвінків на $3.35 мільярда
- Між $105K-$107K: $3.3 мільярда дзвінків проти $650 мільйонів у ставки, на користь дзвінків на $2.65 мільярда
Особливо важливо те, що 95% з $6,5 мільярдів у ставки розташовані нижче $109,000, що означає, що якщо Bitcoin зберігає поточні рівні, менше $350 мільйонів у ставки залишаться релевантними на час експірації.
Відновлення страхів торгової війни
Оголошення про тарифи відродило страхи перед загостренням торгової війни, яка нагадує про попередні напруження, що тривожили глобальні ринки. Раніше цього місяця угода між США та Китаєм забезпечила необхідну стабільність на ринках криптовалют, частково натякаючи, що макроекономічна невизначеність може бути включена в ціну. Загрози Трампа ЄС стали причиною побоювань щодо ширших економічних порушень.
Аналітики попереджають, що оголошення тарифу може стати початком більш глибокої економічної турбулентності. Якщо загрози ескалують у повну торговельну суперечку, ризикові активи, зокрема криптовалюти, можуть зіткнутися з тривалими труднощами. Відповідь ЄС і будь-які ознаки переговорів будуть ретельно відстежуватися трейдерами, які шукають напрямок.
Структура ринку під тиском
Подія ліквідації виявила цікаві динаміки в структурі ринку Bitcoin. Незважаючи на рекордні ціни, перед оголошенням тарифу був незвичний нахил до коротких позицій у деривативах BTC. Ця позиціонування могла підсилити каскад ліквідацій, оскільки шорти змушені були закривати позиції під час первісного зниження.
Ф'ючерсний ринок демонструє загальний відкритий інтерес у $79 мільярдів, що свідчить про сильний попит на короткі позиції. Однак ця стратегія може обернутися, якщо Bitcoin відновиться понад $110,000, потенційно змушуючи бичків закрити позиції та створюючи тиск зростання.
Заключні думки
Як Bitcoin тримається навколо $108,000-$109,000, бичкам чекає критичне випробування в найближчі дні. Поєднання експірації опцій 30 травня та триваючої геополітичної невизначеності створює волатильне середовище, де серйозні зміни цін у будь-якому напрямку залишаються можлими.
Останні вливання в ETF на суму $1.9 мільярда демонструють, що інституційний попит вище $105,000 залишається сильним, що може забезпечити потенційну основу для теперішньої корекції. Однак дестабілізація макроекономічного середовища через відновлені страхи торгової війни означає, що трейдери можуть залишитися обережними у заліковий тиждень.
Для того, щоб Bitcoin продовжував свій бичачий шлях і потенційно встановив нові рекордні максимуми, йому потрібно як подолати технічний виклик експірації опцій, так і основну невизначеність, створену торговими політиками Трампа. Найближчими днями, ймовірно, буде визначено, чи представляє остання корекція тимчасовий відступ або початок значнішого відступу від рекордних висот.
Реакція криптовалютного ринку на тарифні загрози Трампа служить чітким нагадуванням, що незважаючи на його зростаюче інституційне прийняття, цифрові активи залишаються чутливими до подій, обумовлених макроекономічними факторами, та геополітичними подіями. Оскільки ситуація залишається динамічною, трейдери та інвестори будуть уважно спостерігати за будь-якими знаками загострення або переговорів, які можуть ще більше вплинути на настрої ринку.