Патрік Гансен, Circle's директор стратегії та політики ЄС, знову висловлюється, щоб виправити широко поширену дезінформацію про регулювання боротьби з відмиванням грошей (AMLR) Європейського Союзу, наголошуючи, що ця структура не забороняє гаманці з самозберіганням або p2p транзакції криптовалют, незважаючи на вірусні твердження, які вказують на протилежне.
Пояснення виходить на тлі нової плутанини в криптоспільноті, оскільки AMLR наближається до запланованої дати впровадження влітку 2027 року. Втручання Гансена слідує за схемою, встановленою в березні 2024 року, коли він подібним чином спростував панічні повідомлення, які неправильно стверджували, що ЄС забороняє анонімні криптогаманці.
"Знову ж таки, купа великих криптообліків стверджує, що майбутні правила боротьби з відмиванням грошей заборонять самозберігання або анонімні транзакції криптовалют і біткоїнів у ЄС. Це неправда," зазначив Гансен в останніх коментарях у соціальних мережах, звертаючись до неправильних уявлень, які повторно з’являються в криптовалютних форумах та новинних виданнях.
Плутанина виникає через неправильне трактування всеохоплюючої структури боротьби з відмиванням грошей, спрямованої на боротьбу з фінансовими злочинами та фінансуванням тероризму у 27 країнах-учасницях Європейського Союзу. За словами детального пояснення Гансена, зобов'язання AMLR виключно застосовуються до постачальників послуг в області криптоактивів (CASPs) — включаючи біржі, брокерів та платформи кастодіальних гаманців, а не до фізичних осіб, що використовують рішення для самозберігання.
"AMLR не є регулюванням криптовалюти," пояснив Гансен у своєму поясненні від березня 2024 року. "Це широкий каркас боротьби з відмиванням грошей/проти фінансування тероризму, який стосується установ, класифікованих як 'зобов'язані особи'."
Регулювання явно виключає постачальників апаратних та програмних гаманців, таких як Ledger і MetaMask, які не мають доступу до або контролю над криптоактивами користувачів. Передачі p2p між фізичними особами залишаються незайманими, зберігаючи децентралізовану сутність, що привабила багатьох до криптовалют у першу чергу.
Що AMLR фактично вимагає
На противагу соціальній паніці, AMLR підсилює існуючі практики, а не вводить широкі нові обмеження. Структура вимагає, щоб CASPs — централізовані біржі та кастодіальні сервіси, які регулюються в рамках законодавства про ринки криптоактивів (MiCA) - дотримувалися стандартних процедур 'знай свого клієнта' та боротьби з відмиванням грошей.
Ці зобов'язання не є новими. Усі криптообміни та постачальники кастодіальних гаманців у ЄС вже працюють за аналогічними вимогами, встановленими П'ятою директивою про боротьбу з відмиванням грошей (AMLD5). AMLR консолідує та оновлює ці правила в єдиній структурі.
Стаття 58 AMLR прямо забороняє CASPs надання анонімних рахунків, що означає, що кастодіальні криптобізнеси не можуть обслуговувати анонімних користувачів. Однак, як наголосив Гансен, "це вже заборонено згідно з існуючими правилами AML, тому нічого нового."
Регулювання вводить обмеження в €10,000 на грошові платежі, хоча окремі країни-учасниці залишають за собою право встановлювати більш суворі пороги. Крім того, такі монети приватності, як Monero та Zcash будуть заборонені на регульованих платформах, коли AMLR повністю набере чинності в липні 2027 року, але це обмеження стосується лише CASPs, а не окремих користувачів.
Попередні пропозиції пом'якшені завдяки адвокації
Гансен відзначив стійкі зусилля галузі за те, що фінальний текст AMLR представляє значне поліпшення від початкових версій. Початкові пропозиції включали набагато суворіші заходи, які б серйозно обмежили інновації в криптовалюті в Європі.
Ранні версії пропонували обмеження платежів від гаманців із самозберігання на лише €1,000. Європейський парламент також спочатку пропонував розповсюдити обов'язки відповідності AMLR на децентралізовані автономні організації (DAOs), протоколи децентралізованих фінансових (DeFi) систем, платформи NFT та навіть окремих розробників — заходи, які зрештою були видалені з фінального тексту.
"Освіта та зусилля щодо адвокації" виявилися суттєвими для забезпечення збалансованого результату, який зберігає інноваційний потенціал Європи, водночас підтримуючи необхідні регуляторні обмеження, згідно з оцінкою Гансена. Спільний підхід між учасниками ринку та регуляторами запобіг тому, що могло б бути руйнівним ударом для європейського розвитку криптовалюти.
"Вплив на гаманці з самозберіганням і CASPs дуже обмежений, майже нуль," пояснив Гансен, наголошуючи, що фінальний вплив регулювання на більш ширший ринок криптовалюти "надзвичайно обмежений."
Паралельний виклик: конфлікт подвійного ліцензування MiCA-PSD2
З'ясовуючи непорозуміння щодо AMLR, Гансен одночасно підняв тривогу про окремий регуляторний виклик, що загрожує прийняттю стабільної монети євро. У кінці жовтня 2025 року він попередив про перекривання вимог між MiCA і Другою директивою про платіжні послуги (PSD2), яке може змусити компанії з емісії стабільних монет отримувати подвійні ліцензії для ідентичних дій, починаючи з березня 2026 року.
У червні 2025 року Європейська банківська влада підтвердила, що послуги зберігання та передачі стабільних монет потрапляють під обсяг PSD2, незважаючи на те, що вони вже покриті ліцензуванням MiCA. Це тлумачення потребуватиме від компаній отримати як ліцензію постачальника послуг в області криптоактивів MiCA, так і окрему ліцензію платіжної установи - потенційно подвоєння витрат на дотримання вимог до приблизно €250,000 у капітальних вимогах плюс додаткові наглядові збори.
"За поточними вказівками EBA, бізнеси, що використовують токени-електронні гроші, можуть незабаром зіткнутися з вимогами подвійного ліцензування: ліцензією MiCA CASP і ліцензією PSD2 на ті ж самі дії зі зберігання або передачі - починаючи з березня 2026 року," заявив Гансен у соціальних мережах. "Це означає регуляторне дублювання для компаній, які обробляють послуги зі стабільними монетами."
Гансен охарактеризував ситуацію як потенційне "регуляторне автогол," що суперечить заявленим цілям ЄС щодо пропорційності та правової чіткості. Виконавчий директор Circle Джеремі Аллере ехував ці занепокоєння, називаючи це "критичним моментом для регуляторної простоти" на ринку стабільних монет в Європі.
Учасники ринку закликали законодавців ЄС продовжити перехідний період до принаймні 2027 року та внести зміни до майбутнього законодавства про директиву платіжних послуг 3 (PSD3), щоб усунути регуляторне перекриття. Без таких корекцій постачальники накладних послуг криптоактивів можуть відмовитися від послуг зберігання та передачі стабільних монет євро, що може уповільнити прийняття та підштовхнути користувачів до необґрунтованих криптоактивів.
Графік реалізації та вплив на ринок
AMLR потребує фінального схвалення у Європейському парламенті перед тим, як набере чинності через три роки після публікації, орієнтуючись на дату реалізації влітку 2027 року. Під час цього перехідного періоду новий наглядовий орган - Влада з боротьби з відмиванням грошей (AMLA) - готуватиметься до нагляду за до 40 головними CASPs що діють у щонайменше шести країнах ЄС.
Критерії відбору для прямого нагляду AMLA включають компанії, що управляють понад 20,000 рахунків або обробляють понад €50 мільйонів щорічних транзакцій, забезпечуючи, що лише сутності з суттєвими транснаціональними операціями стикаються з посиленим контролем.
Для європейських криптовалютних користувачів практичні наслідки залишаються скромними. Фізичні особи можуть продовжувати вільно використовувати гаманці з самозберіганням, проводячи p2p криптовалютні перекази без обмежень та залишаючи контроль над їхніми приватними ключами. Регулювання зосереджує застосування на посередниках - біржах, брокерах та кастодіальних сервісах - а не на кінцевих користувачах, що керують власними криптоактивами.
Однак, Гансен застеріг, що дезінформаційні кампанії спотворюють суспільні дискусії та потенційно підривають продуктивний діалог між галузями та регуляторами. "Крипто Твіттер і навіть деякі ЗМІ продовжують неправильно трактувати політику ЄС," зазначив він. "Важливо дотримуватися фактів."
Відмінність має значний вплив, оскільки європейські криптовалютні ринки дозрівають в умовах всеосяжних регулятивних рамок, включаючи MiCA, AMLR та асоційовані директиви. Ці регулювання колективно позиціюють ЄС як такі, що мають одні з найсуворіших регуляцій стабільних монет у світі - більш строгі, ніж вимоги у Сполучених Штатах або Сполученому Королівстві згідно з дослідженням Журналу міжнародного економічного права 2025 року.
Оскільки дати реалізації наближаються, пояснення Гансена підкреслюють, що ефективне регулювання... Вимагáє точності, пропорційності та сталого залучення зацікавлених сторін. Еволюція AMLR від занадто суворих початкових проєктів до більш збалансованого фінального тексту демонструє, що адвокація має значення — але тільки коли вона базується на фактологічному розумінні, а не на спекуляціях, керованих страхом.
На разі, європейські користувачі криптовалют можуть зберігати впевненість, що їхнє право на самостійне зберігання залишається захищеним, навіть коли регуляторне середовище навколо професійних постачальників послуг продовжує розвиватися у напрямку більшої прозорості та відповідальності.