Криптодеривативи CME Group досягли історичного денного обсягу в 794 903 контракти 21 листопада, перевищивши попередній рекорд, встановлений у серпні, та підкресливши зростаючий інституційний попит на регульовані інструменти керування крипторизиками на тлі підвищеної невизначеності на ринку.
Цей рубіж перевершив попередній пік у 728 475 контрактів, зафіксований 22 серпня, що означає зростання на 9% та підсумовує рік надзвичайного зростання для найбільшого у світі деривативного майданчика. Лише мікроф’ючерси та опціони на біткоїн досягли денного рекорду в 210 347 контрактів, тоді як ширший набір мікропродуктів сягнув 676 088 контрактів.
«На тлі тривалої невизначеності на ринку попит на глибоколіквідні, регульовані інструменти для керування крипторизиками зростає», – заявив Джованні Вісіозо, глобальний керівник напрямку криптовалютних продуктів CME Group, в офіційному повідомленні. «Клієнти по всьому світу продовжують звертатися до наших еталонних ф’ючерсів і опціонів на криптовалюти, щоб хеджувати ризики та використовувати можливості в цьому складному середовищі, причому рекордну активність забезпечують як великі інституції, так і роздрібні трейдери».
Сплеск обсягів припав на період, коли біткоїн торгується поблизу $87 000 – приблизно на 30% нижче від жовтневого історичного максимуму вище $126 000, – що створює умови, які зазвичай стимулюють активність на ринку деривативів, оскільки трейдери прагнуть хеджувати ризики або заробити на волатильності.
Що сталося
Результати CME Group у 2025 році демонструють стале інституційне прийняття регульованих криптодеривативів. Від початку року біржа в середньому опрацьовує 270 900 контрактів на день із номінальною вартістю $12 млрд – це зростання на 132% порівняно з аналогічним періодом 2024 року, згідно з даними компанії.
Відкритий інтерес, що відображає кількість непогашених контрактів, зріс на 82% рік до року – до 299 700 контрактів на суму $26,6 млрд. Лише в четвертому кварталі середньоденний обсяг торгів досяг 403 200 контрактів вартістю $14,2 млрд – стрибок на 106% порівняно з IV кварталом 2024 року. Відкритий інтерес у четвертому кварталі зріс на 117% – до 493 700 контрактів із номінальною вартістю $35,4 млрд, згідно з оцінками.
Рекордний день збігся з ширшою турбулентністю на ринку. Американські спотові біткоїн-ETF зафіксували чистий відтік у $1,22 млрд за минулий тиждень, а сукупний відтік за чотири тижні сягнув $4,34 млрд. Дані CoinShares показують, що глобальні криптовалютні біржові продукти переживають третій за масштабом період відтоків з 2018 року, однак регульована деривативна платформа CME і надалі приваблює зростаючу торговельну активність.
Активність відображає розбіжні інституційні стратегії: одні інвестори скорочують спотову експозицію через викуп ETF, тоді як інші нарощують позиції в деривативах для керування ризиком або спекуляцій на коливаннях цін без володіння базовими токенами. Ця динаміка підкреслює роль CME як критично важливого хеджингового майданчика, коли ринкові умови погіршуються.
CME запустила ф’ючерси на біткоїн у 2017 році та послідовно розширює лінійку криптовалютних продуктів. У жовтні 2025 року біржа додала опціони на ф’ючерси Solana та XRP, розширивши продуктовий ряд за межі біткоїна та ефіру. Компанія планує запровадити безперервну торгівлю 24/7 ф’ючерсами та опціонами на криптовалюти на початку 2026 року, узгоджуючи її з цілодобовою роботою спотових крипторинків.
20 листопада CME Group та CF Benchmarks оголосили про запуск двох нових індексів волатильності біткоїна – CME CF Bitcoin Volatility Index (BVX) та розрахункової версії (BVXS), що забезпечують прозорі бенчмарки імпліцитної волатильності, закладеної в опціони на біткоїн. «Майже $46 млрд еквівалентної номінальної вартості було проторговано в 2025 році, і наші опціони на біткоїн тепер слугують еталоном для оцінки того, як ринок сприймає загальну волатильність біткоїна», – зазначив Вісіозо у заяві.
Читати також: Monad Sees Rapid Holder Growth And Heavy Network Activity After Mainnet Launch
Чому це важливо
Рекордні обсяги сигналізують про поглиблення інституційної участі на крипторинках через регульовані канали. Контракти CME розраховуються готівкою і торгуються під наглядом Комісії з торгівлі товарними ф’ючерсами США (CFTC), надаючи інституціям доступ до криптоекспозиції без операційних викликів, пов’язаних із кастодіальним зберіганням, приватними ключами чи безпекою володіння самою криптовалютою.
Для учасників традиційних фінансів – зокрема хедж-фондів, пенсійних фондів та керуючих активами – CME надає звичну інфраструктуру з глибокою ліквідністю, що дозволяє ефективно виконувати великі ордери. Довгострокова деривативна платформа біржі виходить далеко за межі криптоактивів, що додає інституціям впевненості в операційній моделі та регуляторній відповідності.
Сплеск у мікропродуктах демонструє роздрібну участь поряд з інституційною активністю. Мікроф’ючерси на біткоїн становлять 1/10 стандартного контракту, знижуючи поріг входу для дрібніших трейдерів, водночас зберігаючи переваги торгівлі на регульованій біржі. Рекордні 676 088 контрактів мікролінійки свідчать про широкий попит серед різних сегментів інвесторів.
Ага Мірза, глобальний керівник напрямку ставок та OTC-продуктів CME Group, зазначив, що клієнти отримують понад $20 млрд щоденних заощаджень за маржею в продуктах зі ставок завдяки можливостям портфельного та крос-маржингу. «Коли учасники ринку намагаються зорієнтуватися в невизначеності щодо економічного зростання та темпів пом’якшення політики ФРС, вони звертаються до наших ринків за неперевершеною ефективністю та ліквідністю», – заявив Мірза в оголошенні компанії.
Рекордна активність різко контрастує з відтоками зі спотових ETF, що свідчить: досвідчені інвестори переходять від пасивної спотової експозиції до активних деривативних стратегій. Такий зсув дозволяє трейдерам формувати напрямкові позиції, хеджувати наявні портфелі або генерувати дохід через опціонні стратегії – гнучкість, недоступна в продуктах зі спотовою експозицією.
Підсумки
Рекордні обсяги торгів криптодеривативами CME Group підкреслюють фундаментальну зміну в тому, як інституції підходять до експозиції в цифрових активах. Замість виходу з крипто під час підвищеної волатильності досвідчені учасники нарощують використання регульованих деривативів, щоб активно керувати ризиками та заробляти на цінових коливаннях.
Зростання середньоденного обсягу на 132% – до 270 900 контрактів – показує, що інституційне впровадження прискорюється попри, а можливо, й завдяки складним ринковим умовам. Коли ціна біткоїна знизилася на 30% від жовтневих максимумів, обсяги деривативів зросли, а не впали, підтверджуючи тезу CME про те, що волатильність підживлює попит на інструменти керування ризиками.
Запланований запуск торгівлі 24/7 на початку 2026 року стане ще однією віхою у зближенні традиційних фінансів і крипторинків. Наразі криптодеривативи CME торгуються з понеділка по п’ятницю, що створює розриви, коли рухи спотового ринку у вихідні не мають відповідних ф’ючерсних котирувань. Безперервна торгівля усуне ці розриви, потенційно залучивши додаткову інституційну участь глобальних інвесторів.
Оскільки еквівалентна номінальна вартість опціонів на біткоїн у 2025 році досягла $46 млрд, а відкритий інтерес піднявся до рекордних рівнів, CME закріпила за собою статус еталонного майданчика для інституційних криптодеривативів. Запровадження індексів волатильності біткоїна ще більше посилює цю екосистему, надаючи прозорі міри ринкових настроїв, які можуть лягати в основу торговельних стратегій та систем керування ризиками.
У міру дозрівання крипторинків зростання регульованих деривативів свідчить, що інституції розглядають цифрові активи як постійний елемент диверсифікованих портфелів, а не як спекулятивні ставки, від яких відмовляються під час спадів. Рекордні обсяги CME на тлі відтоків зі спотових ETF підсвічують цю еволюцію: досвідчені інвестори переходять від простої спотової експозиції до складних стратегій, що потребують глибоких, ліквідних та регульованих деривативних ринків.
Рубіж, досягнутий 21 листопада, демонструє, що інтеграція криптовалют у традиційні фінанси продовжує прискорюватися, а CME Group виступає основним майданчиком, де інституції керують мільярдами доларів експозиції в цифрових активах через випробувану часом деривативну інфраструктуру.
Читайте далі: FCA To Use Eunice Sandbox Trial To Shape UK Crypto Disclosure Rules For 2026