Сектор крипто ETF зазнає значних змін, коли ми вступаємо в 2025 рік, адже призначення про-крипто Пола Аткінса на посаду голови SEC ймовірно створить можливості для затвердження додаткових спотових ETF, таких як Solana та XRP. Це ґрунтується на імпульсі 2024 року з запуском спотових Bitcoin та Ethereum ETF, що призвело до безпрецедентного інституційного прийняття обох монет. Це сприяло рекордним вливам та розширенню інвестиційних продуктів цифрових активів. Усі ці події зрештою змінили традиційний погляд на цифрові валюти інвесторів.

Безпрецедентні активи під управлінням

Сумарні активи під управлінням (AUM) для спотових крипто ETF досягли нових висот у 2024 році, де продукти на основі Bitcoin були лідерами. ETF BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT) зберігав свою домінантну позицію, управляючи понад 150 мільярдами доларів до кінця року. Це зростання майже втричі більше в порівнянні з результатами 2024 року.

"Успіх крипто ETF перевершив навіть наші найоптимістичніші прогнози," сказав Натхан Герачі, президент The ETF Store. "Ми спостерігаємо не просто зростання ринку, а фундаментальну зміну у підході традиційних інвесторів до цифрових активів. Доступність та регулятивна ясність, яку забезпечують ці продукти, відкрили шлюзи для інституційного капіталу."

Інституційне прийняття досягне нових вершин

Еволюція генерального директора BlackRock Ларрі Фінка від скептики до адвоката Bitcoin продовжила впливати на ринкові настрої протягом 2024 року.

"Bitcoin виявив себе більш ніж просто засобом збереження цінності - він став основою сучасного управління портфелями," заявив Фінк під час квартальної телефонної розмови про прибутки. "Інституційне прийняття, яке ми бачимо, пов'язане не тільки з диверсифікацією; це про визнання ролі цифрових активів у швидко змінюваному фінансовому ландшафті."

Ефірний ETF стане зрілим

Хоча Bitcoin ETF займали перші шпальти у 2024 році, Ethereum ETF зайняли своє місце у цифровій екосистемі активів. Після початкового сумніву інвестори почали оцінювати унікальну цінність Ethereum.

Девід Лавант, голова відділу досліджень у FalconX, зазначив: "Нарратив навколо Ethereum значно визрів. Інвестори тепер розуміють, що це не тільки про смарт-контракти - це про володіння частиною інфраструктури цифрової економіки. Це глибше розуміння сприяло більш досконалій стратегії розподілу серед інституційних інвесторів."

Розширення сектору крипто ETF

Цей рік ознаменувався введенням кількох нових спотових крипто ETF поза Bitcoin і Ethereum. Аналітик ETF Bloomberg Ерік Бальчунас прокоментував: "Шлюзи відкриті. Ми бачимо сильний інституційний попит на отримання доступу до більш широкого спектру цифрових активів через регульовані засоби. Успіх Bitcoin і Ethereum ETF створив план для доступу інших криптовалют до традиційних ринків."

SEC наводнили заявки на кілька затверджень XRP і Solana цього місяця, і це ймовірно прискориться, коли ми вступимо в 2025 рік.

ETF змінюють торгові патерни

Аналіз дослідницької фірми Kaiko виявив значні зміни в динаміці крипто ринку у 2024 році. "Присутність ETF фундаментально змінила торгові патерни," пояснила Сара Чен, провідний аналітик ринку в Kaiko. "Ми бачимо більш вдосконалені механізми цінового визначення та зниження волатильності під час торгових годин у США. Інтеграція крипто ETF принесла безпрецедентну ліквідність та стабільність на ринок."

Обсяги торгів на регульованих біржах суттєво зросли, зі спотовими ETF, які склали значну частину щоденної торгівлі Bitcoin і Ethereum. Це зміщення призвело до більш ефективних ринків і зменшення спрэдів між основними криптовалютними парами.

Успіх спотових крипто ETF у 2024 році збігся з чіткішими регулятивними рамками для цифрових активів. Матт Хоуган, CIO Bitwise, зауважив: "Досягнута нами регулятивна ясність була вирішальною. Вона дозволила впровадити інновації в продукти, зберігаючи захист інвесторів, створюючи стійку основу для майбутнього зростання."

Що чекає на 2025 рік?

Коли ми наближаємось до 2025 року, крипто експерти залишаються надійними на бичачий хід, який ще більше підвищить перспективу сектора ETF. "Інтеграція цифрових активів у традиційне фінансування тепер вже не є питанням "якщо", а "наскільки далеко це зайде," сказав Хоуган. "Успіх спотових ETF створив план для наступної хвилі інвестиційних продуктів цифрових активів."

Оскільки екосистема ETF розширюється, ймовірно, це спричинить інновації в стратегіях управління крипто портфелями, оскільки інвестори прагнуть інвестувати в різні спотові ETF, не лише Bitcoin і Ethereum. Традиційні менеджери активів вже включають цифрові активи, зокрема ETF, щоб мати збалансований портфель. Більшість з них розглядають спотові ETF як окремий клас активів, а не лише спекулятивні інвестиції, як традиційні крипто.