Khi Bitcoin đạt mức cao nhất lịch sử mới chạy theo cơn sốt thị trường tiền điện tử của chính quyền Trump nắm quyền, chúng ta cùng xem xét cách mà tài sản kỹ thuật số này hoạt động. Bitcoin tuân theo một mô hình giá đặc trưng tựa như một nhịp điệu riêng, có thể được giải mã thông qua các giai đoạn khác nhau của nó. Và đây chính là cái mà các nhà phân tích thị trường tiền điện tử gọi là chu kỳ thị trường Bitcoin.
Chu kỳ thị trường Bitcoin là gì?
Chu kỳ này không chỉ là tiếng ồn lên xuống mà là sự hòa quyện phức tạp của các cột mốc công nghệ, tâm lý thị trường và lực lượng kinh tế. Tâm điểm của Chu kỳ thị trường Bitcoin là sự kiện halving, với mục đích giảm phần thưởng khai thác của mỗi chu kỳ tiền điện tử 4 năm. Sự kiện halving gần đây diễn ra vào ngày 19 tháng 4 năm 2024 đã giảm phần thưởng khối từ 6.25 xuống 3.125 bitcoins. Sự kiện tiếp theo sẽ diễn ra vào tháng 4 năm 2028.
Phản ứng của thị trường đối với các sự kiện chu kỳ này vô cùng kịch tính. Tính đến ngày 20 tháng 1 năm 2025, Bitcoin đã đạt mức cao nhất lịch sử chưa từng có là $110,000, trùng với lễ nhậm chức của Donald Trump với tư cách Tổng thống thứ 47 của Mỹ. Cột mốc này minh chứng cho việc các sự kiện chính trị và chu kỳ thị trường có thể tạo ra sự kết hợp mạnh mẽ trong không gian tiền điện tử.
Bốn giai đoạn của Chu kỳ thị trường Bitcoin
Chu kỳ thị trường Bitcoin mở ra như một vở kịch bốn giai đoạn, mỗi giai đoạn mang đến đặc điểm và cơ hội riêng.
- Trong giai đoạn Tích lũy, màn đầu tiên của vở kịch tài chính này, các nhà đầu tư có tầm nhìn xa lặng lẽ xây dựng vị thế của họ trong khi giá đong đưa gần mức thấp nhất của chu kỳ. Giai đoạn này có đặc trưng là tâm lý suy thoái và khối lượng giao dịch thấp, tạo ra điểm đầu tư lý tưởng cho những ai có cái nhìn dài hạn.
- Khi bức màn được nhấc lên trong giai đoạn Tăng trưởng, chúng ta chứng kiến sự tiến dần đến mức cao trước đó. Giai đoạn này thường trùng với các sự kiện halving, tạo ra hoàn cảnh hoàn hảo của việc giảm nguồn cung và tăng nhu cầu. Dự trữ sàn giao dịch thường giảm trong giai đoạn này khi người mua háo hức tích lũy Bitcoin dự đoán sự gia tăng giá trong tương lai.
- Giai đoạn Bong bóng là màn kịch thứ ba cao trào, khi giá tăng vượt mức kỷ lục trước đó với động lượng lũy thừa. Giai đoạn này được đánh dấu bởi độ biến động cực đoan và sự cân bằng tinh tế giữa người bán chốt lời và người mua lạc quan. Tâm lý thị trường trong giai đoạn này thường phản ánh lòng tham cực độ, mở đường cho màn cuối cùng.
- Giai đoạn Sụp đổ là đoạn kết kịch tính, mang đến những điều chỉnh mạnh đã thường dẫn đến khoảng 80% giảm giá từ mức đỉnh. Ví dụ gần đây nhất chứng kiến Bitcoin sụt giảm từ $69,000 vào tháng 11 năm 2021 xuống còn $15,476 vào tháng 11 năm 2022, cho thấy mức độ của những điều chỉnh này.
Mối quan hệ với thị trường truyền thống và làn gió chính trị
Mối quan hệ của Bitcoin với thị trường truyền thống, đặc biệt là S&P 500, đã phát triển đáng kể. Năm 2024, hệ số tương quan trung bình là 0.51, cho thấy rằng với mỗi chuyển động 10% trong Bitcoin, S&P 500 di chuyển khoảng 5.1%. Mối quan hệ này, tuy nhiên, không phải là tĩnh và đã cho thấy các mức độ tương quan khác nhau trong suốt các giai đoạn thị trường khác nhau.
Nhìn về phía trước, sự trở lại quyền lực của chính quyền Trump đã chứng minh tầm ảnh hưởng của nó lên thị trường tiền điện tử, với việc ra mắt các đồng xu meme TRUMP và MELANIA tạo ra thêm một động lực thị trường. Các nhà phân tích thị trường dự kiến rằng OFFICIAL TRUMP có thể đạt $98.05 vào cuối năm 2025, có khả năng đạt được vốn hóa thị trường khoảng 19 tỷ USD. Sự hưng phấn của đồng meme đã đẩy Bitcoin lên mức cao nhất lịch sử mới là $110,000 vào ngày 20 tháng 1 năm 2025, ngày nhậm chức của Trump.
Sự chấp nhận của công chúng
Hành trình của Bitcoin đến sự chấp nhận đại chúng đã đẩy mạnh đáng kể, với khối lượng giao dịch trên các sàn lớn như Binance tăng từ 11 tỷ USD vào tháng 1 năm 2018 lên trên 1 nghìn tỷ USD vào tháng 3 năm 2024. Việc chấp nhận của các tổ chức đã đạt đến tầm cao mới, với các công ty niêm yết công khai nắm giữ hơn 1.5% tổng cung. Những người nắm giữ nổi bật bao gồm MicroStrategy với 439,000 bitcoins và Tesla duy trì một vị trí đáng kể.
Lớp tài sản tiền điện tử được tăng cường thêm sự chính thống hóa thông qua việc phê duyệt ETF Bitcoin và Ethereum spot vào đầu năm 2024 đã thu hút một loạt các nhà đầu tư và nhà giao dịch đến với các đồng coin. Sự gia tăng này rất đáng chú ý đến mức SEC đã nhận được phê duyệt cho các phê duyệt ETF khác như của Solana, Litecoin, và XRP. Mặc dù các khung pháp lý liên tục phát triển trên toàn cầu, các động thái tiên phong như việc El Salvador chấp nhận Bitcoin làm phương tiện thanh toán hợp pháp vào năm 2021 thể hiện tiềm năng chấp nhận rộng rãi hơn từ các tổ chức và chính phủ. Khi các xu hướng chấp nhận này tiếp tục và sự rõ ràng về quy định cải thiện, các chu kỳ thị trường của Bitcoin có thể phát triển, có khả năng mang lại cơ hội và thách thức mới cho nhà đầu tư điều hướng cảnh quan tài sản kỹ thuật số động này.