Khi các nhà phân tích như Arthur Hayes đang cảnh báo về khả năng Bitcoin giảm giá, thị trường tiền ảo đang đối mặt với tình trạng khó xử liệu đây có phải là một đợt điều chỉnh giá hay là một cuộc sụp đổ. Điều này xảy ra vào thời điểm sau khi Bitcoin đã đạt được nhiều thành tựu nhờ vào chiến thắng trong cuộc bầu cử Mỹ của Donald Trump và những mệnh lệnh ủng hộ tiền ảo mà ông đã ký tuần trước. Điều này đã thúc đẩy nhiều người dự đoán rằng Bitcoin sẽ vượt qua $160,000 trong năm nay nhưng trước khi nó nắm quyền thì có một đợt điều chỉnh giá đang rình rập.
Vì vậy, trong bài viết này, chúng tôi đã khám phá hiện tượng này chi tiết và làm thế nào nó khác với khả năng sụp đổ giá hoặc thị trường. Đến cuối bài, các nhà giao dịch tiền ảo sẽ có ý tưởng về cách mua trong đợt giảm giá và tận dụng tối đa trong những điều kiện này.
Yếu Tố Hayes: Dự Báo Táo Bạo Của Nhà Sáng Lập BitMEX
Arthur Hayes, nhà sáng lập có tầm ảnh hưởng của BitMEX, đã gây sóng gió trong cộng đồng tiền điện tử với dự báo mới nhất của mình. Vào ngày 27 tháng 1 năm 2025, Hayes đã đăng trên X (trước đó là Twitter) để dự báo đợt điều chỉnh giá Bitcoin lớn, nhắm tới ngưỡng 70,000-75,000 USD. Dự báo này, đại diện cho việc giảm khoảng 30% so với mức hiện tại, đã thu hút sự chú ý đáng kể nhờ vào thành tích gọi chính xác của Hayes về thị trường vào năm 2024.
Dù có triển vọng giảm giá ngắn hạn, Hayes vẫn duy trì tầm nhìn lạc quan dài hạn, dự đoán Bitcoin sẽ đạt 250,000 USD vào cuối năm 2025. Lý thuyết của ông xoay quanh một "cuộc khủng hoảng tài chính nhỏ" có thể kích hoạt các biện pháp nới lỏng định lượng mới.
Tâm lý thị trường cho thấy dự báo của Hayes?
Cấu trúc thị trường hiện tại dường như hỗ trợ những lo ngại của Hayes. Hành động giá của Bitcoin đã hình thành một mô hình đỉnh kép có khả năng giảm giá trên các biểu đồ hàng ngày, với đường viền cổ quan trọng nằm ngay dưới mức 92.000 USD. Tài sản này đã trải qua một đợt điều chỉnh mạnh 5% từ mức cao gần đây là 105,000 USD và hiện đang dao động quanh mức tâm lý quan trọng là 100,000 USD.
Kết Nối Với Cổ Phiếu
Thêm niềm tin cho luận điểm điều chỉnh là mối tương quan lịch sử của Bitcoin với các cổ phiếu công nghệ Mỹ. Các diễn biến gần đây, bao gồm sự xuất hiện của mô hình AI hiệu quả về chi phí của DeepSeek, đã đặt ra câu hỏi về khả năng đánh giá cao quá mức trong ngành AI. Kobeissi Letter đã nhấn mạnh khả năng erode giá trị thị trường hàng nghìn tỷ đô la trong cổ phiếu Mỹ, điều này có thể tạo ra áp lực giảm giá đối với Bitcoin.
Cách Thức Xảy Ra Điều Chỉnh Giá Và Cách Thức Giao Dịch
Cấu Trúc Của Một Lần Điều Chỉnh Giá
Điều chỉnh giá hoặc thị trường đại diện cho các thành phần tự nhiên và cần thiết của chu kỳ giá bất kỳ tài sản nào. Trong thị trường tiền ảo, điều chỉnh thường biểu hiện dưới dạng mức giảm giá từ 10% trở lên so với các đỉnh gần đây, đóng vai trò như một cơ chế để khôi phục sự cân bằng giá sau các giai đoạn đầu cơ quá mức hoặc tăng giá nhanh chóng.
Điều chỉnh thường xuất hiện từ sự kết hợp của hành vi chốt lời, thay đổi tâm lý thị trường, và các yếu tố kỹ thuật. Chúng có thể được kích hoạt bởi nhiều chất xúc tác khác nhau, bao gồm tin tức quy định, phát triển công nghệ hoặc thay đổi trong động lực thị trường tổng thể.
Hành trình của Bitcoin đã được đánh dấu bởi một số các lần điều chỉnh quan trọng, bao gồm sự giảm 94% vào năm 2011, 87% vào năm 2013, và 84% vào năm 2017. Mặc dù những suy giảm đáng kể này, Bitcoin đã nhất quán thể hiện sự phục hồi, với mỗi lần điều chỉnh cuối cùng dẫn đến các đỉnh cao mới.
Là Sụp Đổ Hay Điều Chỉnh? Khác Biệt Là Gì?
Hãy tưởng tượng bạn là một thám tử thị trường tiền ảo, tìm kiếm dấu hiệu của một cuộc sụp đổ sắp tới. Những thông tin đáng tin cậy nhất của bạn? Cặp đôi năng động của khối lượng giao dịch và trung bình di động. Khi Bitcoin bắt đầu cho thấy khối lượng bán bất thường trong khi giảm xuống dưới trung bình di động 50 ngày hoặc 200 ngày, nó giống như nhìn thấy những đám mây bão tụ trước cơn bão.
Lấy ví dụ, tháng 2 năm 2020. Bitcoin đã cho chúng ta thấy loại cảnh báo phim kinh dị - bạn biết đấy, những khoảnh khắc khi nhân vật chính phớt lờ hết các dấu hiệu cảnh báo rõ ràng? Thị trường đã hét lên "nguy hiểm phía trước!" với khối lượng bán vượt mức trung bình và giá lẻn dưới trung bình di động 50 ngày. Điều gì diễn ra tiếp theo là phiên bản phim thảm họa bom tấn của tiền ảo.
Đó là "Ngày Thứ Năm Đen" - 12 tháng 3 năm 2020. Đây không phải chỉ là một đợt giảm giá bình thường; đây là phản ứng kịch tính của Bitcoin đối với thông báo đại dịch coronavirus của WHO. Hãy tưởng tượng điều này: Bitcoin đã tụt giá từ gần 8,000 USD xuống còn khoảng 4,800 USD trong khi dường như chỉ trong nháy mắt. Đó là một cú giảm 40% khiến ngay cả những nhà giao dịch kỳ cựu cũng phải nắm chặt những quả bóng giảm căng thẳng của mình.
Nhưng nếu bạn nghĩ điều đó đã là kịch tính, hãy để tôi kể cho bạn về ông tổ của tất cả các cuộc sụp đổ Bitcoin. Quay lại ngày 10 tháng 4, 2013. Mạng Lưới Tội Phạm Tài Chính Mỹ (FinCEN) vừa giáng một quả bom quy định, đóng cửa sàn giao dịch Bitfloor và yêu cầu tất cả các sàn giao dịch tiền điện tử đăng ký làm "truyền tải tiền". Phản ứng của Bitcoin? Một cú sụp 73,1% chỉ trong 24 giờ. Chúng ta đang nói về một cú rơi từ $259,34 xuống còn chỉ $70 – mức giảm mà làm cho các trò chơi tàu lượn trông có vẻ nhàm chán.
Giờ đây, hãy so sánh những cú rơi đầy hồi hộp này với các điều chỉnh giá khiêm tốn hơn của Bitcoin. Hãy nghĩ về các điều chỉnh như là Bitcoin đang nghỉ ngơi hơn là ngã khỏi vách đá. Trong giai đoạn từ tháng 12 năm 2020 đến tháng 3 năm 2021, chúng ta đã thấy một điều thú vị. Biểu đồ giá cho thấy hai lần điều chỉnh rõ ràng, nhưng đây là điểm khác biệt chính: không có lần nào đầu hàng hoàn toàn trước trung bình di động 50 ngày. Chắc chắn, một điều chỉnh đã flirt với đường đó, băng qua như một ngón chân thử nước, nhưng nó không bao giờ hoàn toàn dấn thân vào cú nhảy. Đây là sự khác biệt quan trọng giữa cú giảm nhẹ của điều chỉnh và cú rơi tự do của sụp đổ.
Các hành vi thị trường này cho chúng ta biết điều gì quan trọng: trong khi các cuộc sụp đổ thường xuyên phá vỡ các rào cản kỹ thuật như một quả cầu tàn phá, các điều chỉnh lại tôn trọng những biên giới như một người lái xe thận trọng tôn trọng giới hạn tốc độ. Hiểu sự khác biệt này không chỉ là học thuật - nó là dây an toàn tài chính của bạn trong thế giới giao dịch tiền điện tử hoang dã.
Giao Dịch Trong Thời Gian Điều Chỉnh: Một Cách Tiếp Cận Chiến Lược
Cần Thiết Cho Quản Lý Rủi Ro
Trong điều chỉnh, các nhà giao dịch thành công thường áp dụng một số chiến lược chính: Kích Thước Vị Thế: Duy trì các kích thước vị thế nhỏ hơn để giới hạn tiếp xúc với khả năng giảm giá sâu hơn Thu Mua Trung Bình Giá: Hệ thống mua tài sản giá thấp hơn xuyên suốt thời gian điều chỉnh Phân Tích Kỹ Thuật: Giám sát các mức hỗ trợ chính và mô hình khối lượng để xác định điểm đảo chiều tiềm năng
Nhận Biết Cơ Hội
Những người giữ dài hạn nên tiến tới trong thời gian điều chỉnh giá vì họ có khả năng thu lời trong dài hạn. Dường như đáng sợ để đầu tư vào Bitcoin bây giờ khi chúng ta tiếp cận các điều chỉnh giá nhưng đây chính là điểm vào. Tất cả phụ thuộc vào quyết định và chiến lược đầu tư của các nhà giao dịch. Trong khi mua trong đợt giảm giá, quan trọng là không nên cảm xúc và đánh giá kích thước chiến lược và thời gian vào điểm.
Khi Bitcoin đương đầu với giai đoạn điều chỉnh tiềm năng này, những người tham gia thị trường nên cảnh giác trong khi giữ sự nhìn nhận về đề xuất giá trị dài hạn của tài sản. Dù liệu dự đoán của Hayes có trở thành hiện thực hay không, việc hiểu bản chất của các lần điều chỉnh thị trường và duy trì các chiến lược quản lý rủi ro phù hợp sẽ là quan trọng đối với cả các nhà giao dịch lẫn các nhà đầu tư trong những tháng tới.
Tính đến ngày 27 tháng 1, Bitcoin đang giao dịch ở mức 99,390 USD với mức giảm 5,39% trong 24 giờ qua, trong khi khối lượng giao dịch của nó đã tăng một cách đáng ngạc nhiên 333% để đạt 81,77 tỷ USD và vốn hóa thị trường giảm 5,40% xuống còn 1,97 nghìn tỷ USD.