Công ty quản lý tài sản Amundi đã thực hiện giao dịch quỹ đầu tiên dựa trên blockchain. Công ty đã ra mắt một lớp cổ phần mã hoá của quỹ thị trường tiền tệ AMUNDI FUNDS CASH EUR vào ngày 4 tháng 11, với quỹ hiện khả dụng cả qua các kênh truyền thống và blockchain công khai Ethereum.
Mô hình phân phối lai này là một bước tiến cụ thể vượt ra ngoài các dự án thử nghiệm và bằng chứng khái niệm, đưa Amundi vào nhóm ngày càng đông các nhà quản lý tài sản toàn cầu đưa sản phẩm quỹ thị trường tiền tệ lên on-chain. Với hơn 2 nghìn tỷ euro tài sản đang được quản lý, động thái của công ty Pháp này cho thấy việc các tổ chức châu Âu tăng tốc chấp nhận các sản phẩm tài chính mã hoá.
Lớp cổ phần mới – AMUNDI FUNDS CASH EUR J28 EUR DLT – sử dụng công nghệ sổ cái phân tán để ghi nhận quyền sở hữu và xử lý đăng ký mua – mua lại, với các giao dịch được xác thực trên blockchain công khai của Ethereum. Hạ tầng này cho phép thực hiện lệnh tức thì và vận hành 24/7, giải quyết các điểm nghẽn lâu năm trong phân phối quỹ truyền thống.
Điều gì đã diễn ra
Amundi đã hợp tác với CACEIS, bộ phận dịch vụ tài sản của Crédit Agricole, để cung cấp hạ tầng công nghệ cho quá trình mã hoá. CACEIS cung cấp ví số cho nhà đầu tư, đường ray mã hoá cho đơn vị quỹ, và nền tảng đặt lệnh số cho đăng ký mua và mua lại. Quan hệ hợp tác này xây dựng trên kiến trúc lưu ký tài sản số sẵn có của CACEIS, đơn vị đang lưu ký và quản lý hơn 8 nghìn tỷ euro tài sản.
Mô hình lai cho phép nhà đầu tư truyền thống tiếp cận quỹ thông qua các kênh thông thường, đồng thời cung cấp phân phối thuần blockchain cho nhà đầu tư ưu tiên số. CACEIS đã nhận giấy phép lưu ký tài sản số từ cơ quan quản lý Pháp AFME năm 2023 và có kế hoạch mở rộng thành giấy phép Nhà cung cấp dịch vụ tài sản số theo quy định Markets in Crypto-Assets.
“Việc mã hoá tài sản là một quá trình chuyển đổi sẽ tăng tốc trong những năm tới trên toàn thế giới,” ông Jean-Jacques Barbéris, Giám đốc Khối khách hàng tổ chức, doanh nghiệp và ESG tại Amundi, cho biết. “Sáng kiến đầu tiên này với một quỹ thị trường tiền tệ thể hiện chuyên môn và sự vững chắc trong phương pháp của chúng tôi khi bao phủ các trường hợp sử dụng cụ thể.”
Jean-Pierre Michalowski, CEO của CACEIS, nhấn mạnh tầm nhìn chiến lược đằng sau hạ tầng: “Với dịch vụ đại lý chuyển nhượng lai mới, khách hàng của chúng tôi có thể nhanh chóng và dễ dàng hưởng lợi từ một kênh phân phối mới qua blockchain đến nhà đầu tư của họ. Đây là bước tiến mang tính quyết định hướng tới mục tiêu cung cấp dịch vụ đăng ký và mua lại 24/7 cho đơn vị quỹ, thanh toán bằng stablecoin hoặc tiền số của ngân hàng trung ương khi hình thức này xuất hiện.”
Xem thêm: Vitalik Buterin Donates $760K in Ethereum to Privacy Messaging Apps Session and SimpleX
Tại sao điều này quan trọng
Việc Amundi ra mắt mã hoá diễn ra trong bối cảnh làn sóng các tổ chức tiến vào sản phẩm quỹ dựa trên blockchain. Mảng quỹ thị trường tiền tệ mã hoá đã tăng từ khoảng 770 triệu USD cuối năm 2023 lên gần 9 tỷ USD vào cuối tháng 11 năm 2025, theo dữ liệu của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế. Tài sản quỹ trái phiếu kho bạc và quỹ thị trường tiền tệ mã hoá đạt 7,4 tỷ USD trong năm 2025, tăng 80% tính từ đầu năm.
Franklin Templeton gần đây đã mở rộng nền tảng quỹ mã hoá Benji sang Canton Network, cho phép ngân hàng và công ty giao dịch nắm giữ và giao dịch quỹ thị trường tiền tệ mã hoá trong môi trường riêng tư, được quản lý. Quỹ Franklin OnChain U.S. Government Money Fund của công ty đã đẩy tài sản vượt 580 triệu USD trên nhiều mạng blockchain gồm Stellar, Polygon, Ethereum và Solana.
UBS Asset Management đã hoàn thành giao dịch quỹ mã hoá đầu tiên ở giai đoạn vận hành thật, sử dụng tiêu chuẩn Digital Transfer Agent của Chainlink, thực hiện đăng ký mua trực tiếp vào quỹ thị trường tiền tệ uMINT xây dựng trên Ethereum và Polygon. Giao dịch này cho thấy giải pháp thanh khoản cấp tổ chức thông qua hạ tầng blockchain. transaction
Trong khi đó, BNY và Goldman Sachs đã ra mắt sáng kiến hợp tác vào tháng 7 năm 2025, cho phép đăng ký mua cổ phần quỹ thị trường tiền tệ qua nền tảng LiquidityDirect và Digital Asset của BNY, với giá trị tương ứng được thể hiện thông qua cơ chế tokenization dạng bản ghi phản chiếu sử dụng công nghệ GS DAP của Goldman. BlackRock, BNY Investments Dreyfus, Federated Hermes, Fidelity Investments và Goldman Sachs Asset Management đã tham gia sáng kiến này.
Quỹ USD Institutional Digital Liquidity Fund của BlackRock hiện thống trị mảng quỹ thị trường tiền tệ on-chain với hơn 2,5 tỷ USD tài sản mã hoá. Công ty đã mở rộng BUIDL sang Aptos, Arbitrum, Avalanche, Optimism và Polygon, vượt ra ngoài Ethereum. Fidelity Investments đã tung ra quỹ thị trường tiền tệ mã hoá trên Ethereum vào tháng 9, với Ondo Finance nắm giữ 202 triệu USD trong đợt chào bán.
Làn sóng mã hoá còn vượt ra ngoài quỹ thị trường tiền tệ. Theo các nguồn tin trong ngành, Amundi đang chuẩn bị giới thiệu chứng chỉ nợ giao dịch Bitcoin (ETN) vào đầu năm 2026. Các ETN này sẽ đặt Amundi vào cùng nhóm với những tên tuổi ETF lớn của Mỹ, cung cấp sản phẩm tài sản số được quản lý tại châu Âu sau nhiều năm quan sát thận trọng. Quỹ iShares Bitcoin Trust của BlackRock đang nắm khoảng 800.000 BTC, tương đương khoảng 3,8% tổng nguồn cung, thể hiện nhu cầu của tổ chức mà ETN của Amundi có thể tái hiện ở khu vực.
Kết luận
Những diễn biến này báo hiệu sự thay đổi căn bản trong cách các nhà quản lý tài sản lớn tiếp cận phân phối quỹ và quản lý thanh khoản. Mã hoá đang tiến từ thử nghiệm và bằng chứng khái niệm sang vận hành thực tế, đặc biệt với các sản phẩm thị trường tiền tệ và kỳ hạn ngắn. Với hơn 10 nghìn tỷ USD trong quỹ thị trường tiền tệ toàn cầu và sự quan tâm ngày càng tăng của tổ chức, cuộc đua đưa các tài sản này lên on-chain đang trở nên gay gắt.
Mô hình lai do Amundi và CACEIS tiên phong giải quyết một thách thức then chốt: cho phép phân phối dựa trên blockchain mà không buộc phải đại tu hoàn toàn hệ thống tổ chức hiện hữu. Bằng cách duy trì dịch vụ đại lý chuyển nhượng truyền thống song song với đơn vị quỹ mã hoá được ghi nhận trên blockchain công khai, cách tiếp cận này đáp ứng được cả nhà đầu tư truyền thống lẫn nhà đầu tư thuần kỹ thuật số.
Các bước phát triển tương lai có thể cho phép nhà đầu tư thanh toán đăng ký mua và nhận tiền mua lại trực tiếp trên blockchain khi tích hợp stablecoin, tiền gửi mã hoá và về dài hạn là tiền số ngân hàng trung ương. Hạ tầng cho dịch vụ đăng ký – mua lại 24/7 đánh dấu sự tách biệt với giờ giao dịch và chu kỳ thanh toán truyền thống, có khả năng định hình lại mô hình vận hành trong toàn ngành quản lý tài sản.
Theo Amundi, công ty sẽ tiếp tục và mở rộng các sáng kiến mã hoá để mang lại lợi ích cho khách hàng tại Pháp và quốc tế. Đợt ra mắt này thể hiện năng lực bao phủ các trường hợp sử dụng cụ thể, đồng thời đặt nền móng cho việc chấp nhận rộng rãi hơn phân phối quỹ dựa trên blockchain tại nhà quản lý tài sản lớn nhất châu Âu.
Đọc tiếp: Ethereum Block Gas Limit Hits 60M in Major Capacity Expansion Days Before Fusaka Upgrade