Bank of America lần đầu tiên khuyến nghị khách hàng quản lý tài sản của mình cân nhắc phân bổ vào tiền mã hóa, chấm dứt các hạn chế từng ngăn hơn 15.000 cố vấn đề xuất tài sản số và hoàn tất làn sóng chấp nhận ở cấp tổ chức hiện đã bao phủ các tập đoàn lớn nhất Wall Street.
Ngân hàng lớn thứ hai nước Mỹ nói với khách hàng rằng họ nên phân bổ từ 1% đến 4% danh mục vào tiền mã hóa thông qua các sản phẩm đầu tư được quản lý, đánh dấu tổ chức tài chính truyền thống lớn cuối cùng chính thức hóa hướng dẫn về crypto.
Sự thay đổi này mở quyền tiếp cận cho khách hàng trên các nền tảng Merrill, Bank of America Private Bank và Merrill Edge, với phạm vi bắt đầu từ ngày 5/1 cho bốn quỹ ETF Bitcoin.
Diễn biến này xuất hiện trong bối cảnh mọi nhà quản lý tài sản lớn ở Wall Street đều đã thiết lập khung phân bổ chính thức cho tài sản số, biến thứ từng bị coi là tài sản đầu cơ bên lề thành một thành phần tiêu chuẩn của danh mục, được hậu thuẫn bởi lượng vốn tổ chức lên tới hàng nghìn tỷ đô la.
Điều gì đã xảy ra
Văn phòng đầu tư chính của Bank of America sẽ cung cấp báo cáo phân tích về bốn ETF Bitcoin từ ngày 5/1: Bitwise Bitcoin ETF, Fidelity's Wise Origin Bitcoin Fund, Grayscale's Bitcoin Mini Trust và BlackRock's iShares Bitcoin Trust. Mạng lưới hơn 15.000 cố vấn tài sản của ngân hàng giờ đây có thể chủ động đề xuất đầu tư vào tiền mã hóa thay vì chỉ chờ khách hàng chủ động yêu cầu.
"Đối với các nhà đầu tư có mối quan tâm mạnh mẽ tới đổi mới theo chủ đề và chấp nhận được mức biến động cao, một phân bổ khiêm tốn từ 1% đến 4% vào tài sản số có thể là phù hợp," Chris Hyzy, giám đốc đầu tư tại Bank of America Private Bank, cho biết. "Hướng dẫn của chúng tôi nhấn mạnh các sản phẩm được quản lý, phân bổ có chủ đích và hiểu rõ cả cơ hội lẫn [rủi ro]."
Chính sách này đảo ngược quan điểm trước đây của Bank of America, vốn giới hạn các sản phẩm crypto chỉ cho những khách hàng chủ động yêu cầu. Nancy Fahmy, lãnh đạo bộ phận giải pháp đầu tư của ngân hàng, cho biết cập nhật này phản ánh nhu cầu ngày càng tăng của khách hàng với việc tiếp cận tài sản số. Nhiều khách hàng giàu có đã phải tìm đến các nền tảng ngoài Bank of America để tiếp cận ETF Bitcoin trong năm qua.
Đọc thêm: Circle Brings USDC Stablecoin To x402 Protocol For AI Agent Micropayments
Ngân hàng này tham gia vào lập trường thống nhất của Wall Street về phân bổ vào tiền mã hóa. Ủy ban đầu tư toàn cầu của Morgan Stanley đã gợi ý từ 2% đến 4% danh mục có thể phân bổ vào crypto từ đầu tháng 10, mô tả đây là một "loại tài sản đầu cơ nhưng ngày càng phổ biến class" mà nhiều nhà đầu tư sẽ muốn khám phá.
BlackRock khuyến nghị phân bổ 1% đến 2% vào Bitcoin vào đầu năm 2025, trong khi Fidelity Investments gợi ý 2% đến 5% vào tháng 3/2024, với mức phân bổ lên tới 7,5% cho nhà đầu tư dưới 30 tuổi. Ngay cả Vanguard, trước đây từng chặn hoàn toàn các sản phẩm Bitcoin, cũng đã quay đầu trong tuần này và bắt đầu cho phép một số ETF và quỹ tương hỗ crypto trên nền tảng của mình, mở quyền tiếp cận cho hơn 50 triệu khách hàng môi giới đang quản lý hơn 11 nghìn tỷ đô la.
Sự chuyển dịch phối hợp này diễn ra sau áp lực liên tục từ khách hàng và mức độ chấp nhận ngày càng cao của các tổ chức với tài sản số như công cụ đa dạng hóa danh mục. Morgan Stanley, Charles Schwab, Fidelity và JPMorgan Chase đã cho phép khách hàng đầu tư vào một số ETF crypto, trong khi một số ngân hàng như Charles Schwab và ngân hàng khu vực PNC được kỳ vọng sẽ mở rộng sang giao dịch crypto trực tiếp khi có thêm rõ ràng về quy định.
Vì sao điều này quan trọng
Việc tổ chức tài chính chấp thuận phân bổ vào tiền mã hóa đánh dấu một sự thay đổi căn bản trong cách tài chính truyền thống nhìn nhận tài sản số. Chưa đầy hai năm sau khi ETF Bitcoin giao ngay ra mắt vào tháng 1/2024, mọi nhà quản lý tài sản lớn ở Wall Street đều đã xây dựng các khung khuyến nghị chính thức cho việc tiếp xúc ở mức khiêm tốn với crypto – một sự chuyển hóa đưa các sản phẩm đầu tư được quản lý tới hàng triệu khách hàng trước đây thiếu kênh tiếp cận có cấu trúc.
Quyết định của Bank of America có sức nặng đặc biệt, xét tới danh tiếng thận trọng và mạng lưới phân phối khổng lồ của ngân hàng. Với gần 2,9 nghìn tỷ đô la tài sản dưới quản lý và hàng nghìn cố vấn nay được phép đề xuất sản phẩm crypto, thay đổi chính sách này mở cánh cửa tiếp cận Bitcoin ở chuẩn mực tổ chức cho nhóm khách hàng trước đó gần như bị loại khỏi thị trường.
Hướng dẫn thống nhất từ các tổ chức cạnh tranh – dao động từ 1% đến 7,5% tùy khẩu vị rủi ro và độ tuổi – thiết lập các tham số coi crypto là một loại tài sản hợp lệ, cần được phân bổ có cân nhắc thay vì bị cấm đoán. Các khuyến nghị nhấn mạnh vỏ bọc ETF được quản lý thay vì nắm giữ token trực tiếp, cung cấp lớp bảo mật lưu ký và báo cáo thuế phù hợp với thực hành đầu tư truyền thống.
Tuy nhiên, thời điểm này cũng đặt ra thách thức. Giá Bitcoin đã giảm khoảng một phần ba so với đỉnh trên 126.000 USD hồi tháng 10 xuống quanh 85.000 USD vào đầu tháng 12, khiến tiền mã hóa này giảm khoảng 10% từ đầu năm trong khi S&P 500 tăng hơn 15%. Sự phân kỳ này làm dấy lên câu hỏi liệu vốn tổ chức sẽ chảy vào tài sản số ở mức định giá hiện tại, hay các tổ chức chỉ đang xây khung chờ đợi đợt tăng giá trong tương lai.
Sự chuyển dịch cũng phản ánh các cân nhắc kinh doanh thực dụng ngoài câu chuyện luận điểm đầu tư. Các ngân hàng đối mặt với nguy cơ mất khách hàng giàu có vào tay đối thủ cung cấp dịch vụ crypto, tạo áp lực phải xây dựng dịch vụ tương đương bất kể hoài nghi nội bộ về nền tảng của tài sản số. Khi môi trường pháp lý rõ ràng hơn dưới chính quyền hiện tại và nhu cầu khách hàng tăng tốc, quá trình chấp nhận ở cấp tổ chức từng được cho là còn nhiều năm nữa mới xảy ra đã được nén lại thành một lập trường thống nhất của Wall Street chỉ trong vài tháng.
Đọc tiếp: SEC Advances Crypto Relief Despite Stock Exchange Warnings on Investor Protection