Bank of America lần đầu tiên hướng dẫn khách hàng quản lý tài sản của mình cân nhắc phân bổ vào tiền mã hóa, chấm dứt các hạn chế từng ngăn hơn 15.000 cố vấn khuyến nghị tài sản số và hoàn tất làn sóng chấp nhận ở cấp độ tổ chức hiện đã bao trùm các công ty lớn nhất Phố Wall.
Ngân hàng lớn thứ hai nước Mỹ cho biết khách hàng nên phân bổ từ 1% đến 4% danh mục vào tiền mã hóa thông qua các sản phẩm đầu tư được quản lý, đánh dấu việc “thành trì” cuối cùng trong giới tài chính truyền thống chính thức ban hành hướng dẫn về crypto.
Bước chuyển này mở quyền tiếp cận cho khách hàng trên các nền tảng Merrill, Bank of America Private Bank và Merrill Edge, với phạm vi bắt đầu từ ngày 5/1 đối với bốn quỹ hoán đổi danh mục (ETF) Bitcoin.
Diễn biến này xuất hiện trong bối cảnh mọi nhà quản lý tài sản lớn trên Phố Wall đều đã thiết lập khung phân bổ chính thức cho tài sản số, biến thứ từng được coi là kênh đầu cơ bên lề thành một thành phần danh mục chuẩn, được hậu thuẫn bởi lượng vốn tổ chức lên tới hàng nghìn tỷ đô la.
Điều gì đã xảy ra
Văn phòng đầu tư của Bank of America sẽ cung cấp báo cáo phân tích về bốn ETF Bitcoin kể từ ngày 5/1: Bitwise Bitcoin ETF, quỹ Fidelity's Wise Origin Bitcoin Fund, Grayscale's Bitcoin Mini Trust và BlackRock's iShares Bitcoin Trust. Mạng lưới hơn 15.000 cố vấn tài sản của ngân hàng giờ đây có thể chủ động khuyến nghị đầu tư vào tiền mã hóa thay vì chỉ phản hồi khi khách hàng chủ động yêu cầu tiếp cận.
“Đối với các nhà đầu tư có mối quan tâm mạnh mẽ đến đổi mới theo chủ đề và chấp nhận được mức biến động cao, một phân bổ khiêm tốn từ 1% đến 4% vào tài sản số có thể phù hợp,” Chris Hyzy, giám đốc đầu tư tại Bank of America Private Bank, cho biết. “Hướng dẫn của chúng tôi nhấn mạnh việc sử dụng các sản phẩm được quản lý, phân bổ có suy tính và hiểu rõ cả cơ hội lẫn [rủi ro].”
Chính sách này đảo ngược lập trường trước đây của Bank of America, vốn giới hạn sản phẩm crypto chỉ cho những khách hàng yêu cầu rõ ràng. Nancy Fahmy, người đứng đầu bộ phận giải pháp đầu tư của ngân hàng, cho biết cập nhật này phản ánh nhu cầu ngày càng tăng của khách hàng đối với việc tiếp cận tài sản số. Nhiều khách hàng giàu có đã phải tìm đến các nền tảng bên ngoài Bank of America để có được mức tiếp xúc với ETF Bitcoin trong năm qua.
Đọc thêm: Circle Brings USDC Stablecoin To x402 Protocol For AI Agent Micropayments
Ngân hàng này gia nhập vào lập trường thống nhất của Phố Wall về phân bổ vào tiền mã hóa. Ủy ban đầu tư toàn cầu của Morgan Stanley từng gợi ý từ 2% đến 4% danh mục có thể được phân bổ vào crypto từ đầu tháng 10, mô tả đây là một “loại tài sản đầu cơ nhưng ngày càng phổ biến” mà nhiều nhà đầu tư sẽ muốn khám phá class.
BlackRock khuyến nghị phân bổ 1% đến 2% vào Bitcoin vào đầu năm 2025, trong khi Fidelity Investments đề xuất 2% đến 5% vào tháng 3/2024, với mức phân bổ lên đến 7,5% cho nhà đầu tư từ 30 tuổi trở xuống. Ngay cả Vanguard, tổ chức trước đây từng chặn hoàn toàn các sản phẩm Bitcoin, cũng đã đảo chiều trong tuần này và bắt đầu cho phép một số ETF và quỹ tương hỗ crypto trên nền tảng của mình, mở quyền tiếp cận cho hơn 50 triệu khách hàng môi giới đang quản lý hơn 11 nghìn tỷ đô la.
Sự thay đổi phối hợp này diễn ra sau áp lực bền bỉ từ phía khách hàng và sự chấp nhận ngày càng lớn của các tổ chức đối với tài sản số như công cụ đa dạng hóa danh mục. Morgan Stanley, Charles Schwab, Fidelity và JPMorgan Chase đã cho phép khách hàng đầu tư vào một số ETF crypto, trong khi một số ngân hàng như Charles Schwab và ngân hàng khu vực PNC dự kiến sẽ mở rộng sang giao dịch crypto trực tiếp khi có thêm rõ ràng về quy định.
Tại sao điều này quan trọng
Việc các tổ chức chính thống ủng hộ phân bổ vào crypto đánh dấu một thay đổi căn bản trong cách tài chính truyền thống nhìn nhận tài sản số. Chỉ chưa đầy hai năm sau khi ETF Bitcoin giao ngay ra mắt vào tháng 1/2024, mọi nhà quản lý tài sản lớn trên Phố Wall đều đã thiết lập khung chính thức khuyến nghị mức tiếp xúc khiêm tốn với crypto – một sự chuyển đổi đưa các sản phẩm đầu tư được quản lý tới hàng triệu khách hàng vốn trước đây thiếu kênh tiếp cận có cấu trúc.
Quyết định của Bank of America có sức nặng đặc biệt bởi danh tiếng thận trọng và mạng lưới phân phối khổng lồ của ngân hàng này. Với gần 2,9 nghìn tỷ đô la tài sản đang được quản lý và hàng nghìn cố vấn giờ được trao quyền khuyến nghị sản phẩm crypto, thay đổi chính sách này mở ra mức tiếp xúc Bitcoin ở chuẩn tổ chức cho một nhóm khách hàng trước đây gần như bị loại khỏi thị trường exposure.
Hướng dẫn thống nhất từ các tổ chức cạnh tranh – dao động từ 1% đến 7,5% tùy khẩu vị rủi ro và độ tuổi – thiết lập các tham số coi crypto như một loại tài sản hợp pháp cần phân bổ cẩn trọng, thay vì bị cấm đoán. Các khuyến nghị nhấn mạnh việc ưu tiên lớp vỏ ETF được quản lý hơn là sở hữu trực tiếp token, cung cấp lớp bảo vệ lưu ký và báo cáo thuế phù hợp với thực hành đầu tư truyền thống.
Tuy nhiên, thời điểm lại đặt ra những thách thức. Giá Bitcoin đã giảm khoảng một phần ba so với đỉnh tháng 10 trên 126.000 đô la xuống quanh 85.000 đô la vào đầu tháng 12, khiến đồng tiền mã hóa này giảm khoảng 10% tính từ đầu năm trong khi chỉ số S&P 500 tăng hơn 15%. Sự phân kỳ này đặt ra câu hỏi liệu dòng vốn tổ chức sẽ chảy vào tài sản số ở mức định giá hiện tại hay các công ty chỉ đang thiết lập khung khổ để đón đầu khả năng tăng giá trong tương lai.
Bước chuyển này cũng phản ánh các cân nhắc thực dụng về kinh doanh, vượt ra ngoài luận điểm đầu tư. Các ngân hàng có nguy cơ đánh mất khách hàng giàu có vào tay đối thủ đã cung cấp kênh tiếp cận crypto, tạo áp lực phải thiết lập dịch vụ tương đương bất chấp hoài nghi nội bộ về nền tảng cơ bản của tài sản số. Khi khung quy định trở nên rõ ràng hơn dưới chính quyền hiện tại và nhu cầu khách hàng tăng tốc, làn sóng chấp nhận ở cấp độ tổ chức – từng được cho là còn nhiều năm nữa – đã được nén lại thành một lập trường thống nhất của Phố Wall chỉ trong vài tháng.
Đọc tiếp: SEC Advances Crypto Relief Despite Stock Exchange Warnings on Investor Protection