Bitcoin lao dốc xuống dưới 84.000 USD vào thứ Hai khi giao dịch tại châu Á kích hoạt một loạt các lệnh thanh lý, xóa sổ gần 140 tỷ USD khỏi thị trường tiền mã hóa và làm dấy lên câu hỏi liệu digital asset can end 2025 in positive territory.
Đồng tiền mã hóa lớn nhất tính theo vốn hóa thị trường giảm xuống mức thấp nhất là $83,814 trên sàn Bitstamp, với mức giảm trong ngày vượt 7% khi các nhà giao dịch Phố Wall trở lại sau kỳ nghỉ Lễ Tạ ơn và chứng kiến thị trường crypto chịu áp lực dữ dội. Hơn $600 triệu USD vị thế dùng đòn bẩy đã bị thanh lý trong 24 giờ, theo dữ liệu từ CoinGlass, với khoảng 400 triệu USD bị xóa sổ chỉ trong một giờ trong phiên châu Á.
Đợt bán tháo diễn ra trong bối cảnh nhiều lực cản vĩ mô cùng lúc hội tụ. Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) Kazuo Ueda signaled vào thứ Hai rằng ngân hàng trung ương đang cân nhắc tăng lãi suất tại cuộc họp ngày 18–19 tháng 12, gây chấn động các thị trường tài sản rủi ro. Sau phát biểu của ông, thị trường đã định giá xác suất tăng lãi suất ở mức 76%, tăng từ 58% trước bài phát biểu.
Làm gia tăng căng thẳng cho thị trường crypto, giao thức DeFi Yearn Finance đã chịu một vụ tấn công trị giá $9 triệu USD vào cuối tuần khi kẻ tấn công khai thác lỗ hổng “infinite-mint” trong hợp đồng yETH. Khoảng 1.000 ETH, trị giá xấp xỉ 3 triệu USD, đã được luân chuyển qua bộ trộn ẩn danh Tornado Cash, góp phần làm gia tăng lo ngại trên thị trường về các lỗ hổng bảo mật trong tài chính phi tập trung.
Chuyện gì đã xảy ra
Đà giảm của Bitcoin tăng tốc khi điều kiện thanh khoản mỏng khuếch đại áp lực bán. Đồng tiền mã hóa này rơi từ vùng trên 90.000 USD cuối tuần, testing vùng hỗ trợ quan trọng 86.000 USD trước khi phá vỡ xuống 83.814 USD trên sàn Bitstamp.
Công ty giao dịch QCP Capital lưu ý trong cập nhật thị trường rằng “đợt bán tháo được kích hoạt bởi một chuỗi các diễn biến tiêu cực trên khắp châu Á”, chỉ ra khả năng tăng lãi suất của Nhật Bản, thanh khoản thị trường mỏng sau kỳ nghỉ Lễ Tạ ơn tại Mỹ, và những đồn đoán về lượng nắm giữ bitcoin của Strategy là các yếu tố chính đè nặng lên giá.
Thời điểm bán tháo trùng khớp với việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) chính thức end chương trình thắt chặt định lượng (QT) vào ngày 1 tháng 12, về lý thuyết lẽ ra sẽ hỗ trợ tài sản rủi ro bằng cách cải thiện điều kiện thanh khoản. Tuy nhiên, tác động tức thời đã bị lấn át bởi các áp lực vĩ mô quốc tế.
Vụ khai thác Yearn Finance càng đổ thêm dầu vào lửa. Kẻ tấn công đã mint 235 nghìn tỷ token yETH thông qua một lỗ hổng toán học trong hàm giải Newton-Raphson của giao thức, sau đó rút cạn các pool Balancer chứa ETH thật và các token staking thanh khoản. Giao thức xác nhận chỉ các sản phẩm yETH đời cũ bị ảnh hưởng, còn các vault V2 và V3 vẫn an toàn.
Các chỉ báo thị trường vẽ nên một bức tranh u ám. Coinbase Premium, thước đo chênh lệch giá giữa Coinbase và các sàn giao dịch khác, đã chuyển sang negative sau chỉ ba ngày ghi nhận giá dương, cho thấy áp lực mua từ các tổ chức Mỹ suy yếu.
Khối lượng giao dịch 24 giờ của Bitcoin tăng vọt 46% lên 55 tỷ USD khi đợt bán tháo leo thang, trong khi vốn hóa thị trường của đồng tiền này giảm xuống còn khoảng 1,7 nghìn tỷ USD. Tài sản kỹ thuật số này hiện giao dịch thấp hơn 32% so với mức đỉnh lịch sử tháng 10 là 126.210 USD.
Đọc thêm: BNB Trading Near $810 After Losing 40% From October Peak Amid Heavy Selling
Tại sao điều này quan trọng
Đợt bán tháo ngày 1 tháng 12 đánh dấu một phép thử then chốt cho quỹ đạo hiệu suất của Bitcoin trong năm 2025. QCP Capital nhấn mạnh rằng “vài phiên tới sẽ mang tính quyết định trong việc liệu BTC có thể kết thúc năm 2025 trong sắc xanh hay không”, nêu bật tầm quan trọng về mặt tâm lý của việc giữ được vùng hỗ trợ trên 85.000 USD.
Các nhà giao dịch kỹ thuật xác định 85.200 USD là ngưỡng then chốt. Trader nổi tiếng Killa cảnh báo người theo dõi rằng đánh mất mốc này sẽ giữ cấu trúc thị trường “trong vùng xu hướng giảm”, trong khi giành lại mức mở cửa tuần trước ở 86.800 USD có thể là tín hiệu cho sức mạnh trở lại.
Sự hội tụ của các yếu tố vĩ mô tạo nên môi trường phức tạp cho thị trường tiền mã hóa. Trong khi việc Fed chấm dứt thắt chặt định lượng về lý thuyết sẽ hỗ trợ tài sản rủi ro bằng cách ổn định dự trữ của các ngân hàng và cải thiện thanh khoản thị trường, lập trường “diều hâu” của BoJ lại là một lực cản đáng kể đối với thị trường toàn cầu.
Khả năng Nhật Bản increase lãi suất từ mức chuẩn hiện tại 0,50% sẽ đánh dấu bước tiếp theo trong quá trình nước này thoát khỏi nhiều thập kỷ chính sách tiền tệ siêu nới lỏng. Thống đốc Ueda nhấn mạnh rằng trì hoãn điều chỉnh lãi suất quá lâu có thể gây ra lạm phát mạnh và buộc phải thay đổi chính sách nhanh chóng, cho thấy ngân hàng trung ương sẵn sàng hành động bất chấp biến động thị trường.
Đối với nhà đầu tư tiền mã hóa, vụ tấn công Yearn Finance là lời nhắc nhở về những rủi ro bảo mật dai dẳng trong DeFi. Sự cố cho thấy các lỗ hổng trong smart contract đời cũ có thể kích hoạt áp lực bán trên toàn thị trường, đặc biệt khi kết hợp với điều kiện vĩ mô bất lợi.
Một số người tham gia thị trường lại nhìn thấy cơ hội trong sự suy yếu này. Trader crypto Michaël van de Poppe mô tả việc Bitcoin giao dịch dưới 90.000 USD là “một cơ hội cực lớn để gom vị thế giá rẻ”, lập luận rằng thị trường đang hình thành vùng đáy cần thời gian để hoàn thiện.
Tuy vậy, các dự báo bi quan lại đang chiếm ưu thế. Trader Roman gọi việc Bitcoin quay về mốc 50.000 USD là “không thể tránh khỏi”, trong khi nhà phân tích kỳ cựu Peter Brandt cho rằng vùng hỗ trợ có thể kéo xuống tận khu vực giữa 40.000 USD, làm dấy lên lo ngại về các đợt điều chỉnh sâu hơn.
Bất chấp cú giảm ngày thứ Hai, Bitcoin vẫn tăng khoảng 90% tính từ đầu năm đến nay, dù hiện đã rơi khoảng 28% so với đỉnh tháng 10. Liệu Bitcoin có thể bảo vệ được vùng hỗ trợ hiện tại và phục hồi vào cuối năm hay không nhiều khả năng sẽ phụ thuộc vào tốc độ hạ nhiệt của các áp lực vĩ mô từ châu Á và việc nhu cầu từ các tổ chức Mỹ có quay trở lại thông qua dòng vốn ETF Bitcoin giao ngay hay không.
Đọc tiếp: Goldman Sachs Bets $2B on Defined-Outcome ETFs With Innovator Capital Deal