Binance Coin đã bước vào giai đoạn điều chỉnh kéo dài, với tài sản hiện giao dịch quanh 810 USD sau khi mất khoảng 40% so với đỉnh tháng 10 gần 1.375 USD, theo dữ liệu on-chain và các chỉ báo phái sinh cho thấy một picture of deteriorating market conviction.
Đợt giảm giá này diễn ra khi nhiều chỉ báo xu hướng giảm hội tụ. Open interest trên thị trường hợp đồng tương lai vĩnh viễn BNB đã giảm gần 19% trong suốt tháng 11, từ trên 2,45 triệu hợp đồng xuống khoảng 2,43 triệu, theo data thị trường. Sự sụt giảm đồng thời của cả giá và open interest cho thấy các nhà giao dịch chọn đóng vị thế thay vì tăng đòn bẩy khi biến động gia tăng.
Vốn hóa thị trường của BNB đã thu hẹp từ khoảng 123 tỷ USD xuống 115 tỷ USD trong đợt selloff, phản ánh áp lực phân phối kéo dài. Tài sản hiện giao dịch dưới các đường trung bình động quan trọng trên nhiều khung thời gian, với các chỉ báo kỹ thuật củng cố sự dịch chuyển sang cấu trúc thị trường gấu.
Điều gì đã xảy ra
Đợt điều chỉnh trở nên mạnh hơn vào đầu tháng 11 khi BNB phá vỡ vùng hỗ trợ 980 USD trong bối cảnh khối lượng giao dịch tăng vọt 72%. Việc khối lượng tăng mạnh trong lúc giá giảm thường cho thấy quá trình phân phối, khi số lượng người bán vượt người mua và sự tham gia tăng thêm càng củng cố đà giảm.
Thị trường phái sinh đã cho thấy những dấu hiệu căng thẳng rõ rệt. Các lệnh long bị thanh lý tăng lên mức cao khi các vị thế sử dụng đòn bẩy quá mức bị đóng cưỡng bức, đẩy nhanh đà giảm. Biểu đồ open interest tổng hợp cho thấy niềm tin yếu ớt, khi mức tham gia hợp đồng tương lai liên tục đi xuống ngay cả trong những thời điểm giá cố gắng hồi phục nhẹ.
“Đà suy giảm liên tục trong mức tham gia hợp đồng tương lai cho thấy các trader quan tâm đến việc đóng vị thế hơn là mở các vị thế mới,” theo analysis từ Brave New Coin. “Open interest giảm thường có nghĩa là người tham gia đang cắt giảm mức độ tiếp xúc do bất định hoặc biến động gần đây.”
Về mặt kỹ thuật, BNB hiện đang nằm dưới các chỉ báo xu hướng quan trọng. Tài sản giao dịch dưới đường cơ sở dải Bollinger quanh 913 USD, tiến gần dải dưới gần 833 USD. Trên các khung thời gian dài hơn, đường trung bình động 200 ngày đã falling từ cuối tháng 11, cho thấy xu hướng dài hạn yếu.
Pha bật lên gần đây từ dải dưới quanh 805 USD cho thấy bên mua bảo vệ vùng hỗ trợ biến động, nhưng biên độ giá bị nén dưới đường cơ sở cho thấy động lượng chưa chuyển dịch rõ rệt sang chiều tăng. Đợt điều chỉnh này nối tiếp nhịp tăng của BNB hồi đầu năm, khi token chạm 1.375 USD vào tháng 10 trước khi đảo chiều mạnh dẫn tới giai đoạn co rút sâu.
Đọc thêm: BNB Bulls Eye $1,000 Price Target As VanEck ETF Application Fuels Institutional Interest
Tại sao điều này quan trọng
Đà giảm của BNB diễn ra trong bối cảnh thị trường tiền mã hóa nói chung suy yếu, với hiệu suất của tài sản này tương quan chặt chẽ với Bitcoin trong suốt chu kỳ này. Tổng vốn hóa thị trường crypto đã giảm từ khoảng 4 nghìn tỷ USD xuống quanh 3 nghìn tỷ USD trong đợt bán tháo tháng 11, tạo lực cản đối với các altcoin lớn.
Tuy nhiên, những thách thức cụ thể của BNB vượt ra ngoài điều kiện thị trường chung. Mức giảm 19% trong open interest cho thấy cả nhà đầu tư nhỏ lẻ lẫn tổ chức đang rút lui khỏi mức độ đầu cơ đối với tài sản này. Khi open interest giảm trong xu hướng giảm, điều đó thường cho thấy khẩu vị rủi ro suy yếu và giai đoạn giảm đòn bẩy trên thị trường hợp đồng tương lai.
Việc phá vỡ dưới các vùng hỗ trợ chủ chốt mang hàm ý kỹ thuật cho cấu trúc giá. BNB hiện đối mặt với kháng cự tại 860 USD và 880 USD, với các nhà phân tích đang watching xem bên mua có thể bảo vệ vùng giá hiện tại hay không, hoặc liệu dòng tiền rút ra tiếp tục kéo dài đà giảm. Một cú phá vỡ dưới 840 USD đi kèm open interest tăng lên nhiều khả năng xác nhận các vị thế short mới và mở ra khả năng thua lỗ sâu hơn.
Những nỗ lực hồi phục yếu ớt bất chấp sự ổn định gần đây cho thấy người tham gia thị trường vẫn thận trọng. Khối lượng giao dịch đang ở khoảng 4,29 tỷ USD, thể hiện mức tham gia tương đối trầm lắng so với các tháng trước đó khi BNB ghi nhận hoạt động sôi động trong giai đoạn tăng giá.
Dù BNB vẫn giữ vị trí là một trong năm tiền mã hóa hàng đầu theo vốn hóa với 137,7 triệu token lưu hành, sự co lại của cả nhu cầu giao ngay lẫn vị thế phái sinh cho thấy sự mệt mỏi đáng kể trong xu hướng hiện tại. Tính ứng dụng của tài sản trong hệ sinh thái Binance và cơ chế đốt token mang lại nền tảng hỗ trợ cơ bản, nhưng diễn biến giá ngắn hạn nhiều khả năng sẽ phụ thuộc vào việc điều kiện thị trường chung có ổn định trở lại hay không và liệu bên mua có bước vào bảo vệ vùng 800–850 USD hay không.
Hiện tại, sự kết hợp giữa open interest suy giảm, phá vỡ kỹ thuật dưới các đường trung bình động chủ chốt và áp lực bán kéo dài tiếp tục giữ cấu trúc thị trường nghiêng về phe gấu. Các trader đang chờ một chuyển biến rõ rệt theo một trong hai hướng trước khi cam kết thêm vốn cho các cược theo xu hướng.
Đọc tiếp: Goldman Sachs Bets $2B on Defined-Outcome ETFs With Innovator Capital Deal