Chainlink's native token giảm hơn 5% xuống còn $18.41 vào Thứ Ba mặc dù S&P Global Ratings thông báo rằng họ sẽ công bố các đánh giá rủi ro stablecoin trực tiếp trên các mạng blockchain thông qua cơ sở hạ tầng của Chainlink. Sự giảm giá này nhấn mạnh sự không đồng nhất giữa tâm lý thị trường và sự chấp nhận của các tổ chức khi cơ quan xếp hạng tín dụng tiến hành cung cấp sự minh bạch trên chuỗi cho ngành stablecoin trị giá 305 tỷ USD.
Những Điều Cần Biết:
- S&P Global sẽ công bố Đánh giá Ổn định Stablecoin trên các blockchain công cộng thông qua DataLink của Chainlink, đánh dấu lần đầu tiên một cơ quan xếp hạng tín dụng lớn cung cấp dữ liệu rủi ro thời gian thực trực tiếp trên chuỗi
- Các đánh giá này xếp hạng 10 stablecoin lớn trên thang điểm từ 1 (rất mạnh) đến 5 (yếu), với Tether nhận được xếp hạng 4 ("giới hạn") do lo ngại về sự không ổn định của việc giữ tỷ giá trong bối cảnh căng thẳng thị trường
- Thị trường stablecoin đã tăng lên 305 tỷ USD từ 173 tỷ USD một năm trước, một phần do Đạo luật GENIUS tạo ra các khuôn khổ pháp lý liên bang
S&P Mang Phân Tích Tín Dụng đến Mạng Lưới Blockchain
S&P Global Ratings sẽ triển khai Đánh giá Ổn định Stablecoin thông qua dịch vụ DataLink của Chainlink, cho phép các nền tảng tài chính phi tập trung và các nhà đầu tư tổ chức truy cập dữ liệu rủi ro tín dụng mà không cần rời khỏi các mạng blockchain.
Các đánh giá này đánh giá mức độ uy tín mà mỗi stablecoin duy trì tỷ giá với đồng đô la Mỹ dựa trên chất lượng dự trữ, tính minh bạch, tuân thủ pháp lý và hiệu suất thị trường. Hợp đồng thông minh có thể tích hợp các xếp hạng này trực tiếp vào các quy trình quyết định tự động hóa.
Đợt triển khai ban đầu bao gồm 10 stablecoin lớn như Tether's USDT và Circle's USD Coin. Mỗi loại nhận một điểm số số phản ánh chất lượng tài sản, cấu trúc quản trị, vị trí pháp lý, mức độ thanh khoản và sức chống đỡ trong biến động thị trường. Chainlink thông báo về quan hệ đối tác trong một tuyên bố, lưu ý rằng S&P Global là "cơ quan xếp hạng tín dụng hàng đầu được 95% các tổ chức đầu tư lớn nhất thế giới dựa vào."
Các đánh giá được ra mắt trên Base, mạng Ethereum Layer 2 của Coinbase, với khả năng mở rộng lên các blockchain khác. Các giao thức DeFi, quản lý tài sản và các viên chức rủi ro có thể sử dụng dữ liệu để chuẩn hóa mức độ phơi bày stablecoin, điều chỉnh phân bổ vốn và đáp ứng các yêu cầu pháp lý.
Chuck Mounts, giám đốc DeFi của S&P Global, cho biết động thái này phản ánh "cam kết của chúng tôi trong việc đáp ứng khách hàng của mình" bằng cách cho phép các bên tham gia thị trường "truy cập các đánh giá của chúng tôi một cách liền mạch sử dụng cơ sở hạ tầng DeFi sẵn có của họ."
Tăng Trưởng Thị Trường Gặp Rõ Ràng Quy Định
Ngành stablecoin đã gần như tăng gấp đôi trong năm qua, đạt 305 tỷ USD từ 173 tỷ USD. Sự mở rộng này diễn ra sau khi Đạo luật GENIUS thông qua, tạo ra khung pháp lý liên bang đầu tiên cho stablecoin tại Hoa Kỳ. Các quy định rõ ràng hơn đã giúp các nhà đầu tư tổ chức tự tin hơn khi tích hợp công nghệ blockchain trong khi duy trì các tiêu chuẩn tuân thủ.
Chainlink xử lý hơn 25 nghìn tỷ USD các giao dịch DeFi và bảo vệ xấp xỉ 100 tỷ USD giá trị trên các mạng phi tập trung.
Cơ sở hạ tầng của công ty hoạt động như một cầu nối dữ liệu giữa các hệ thống tài chính truyền thống và ứng dụng blockchain. Quyết định của S&P sử dụng mạng lưới này báo hiệu sự chấp nhận ngày càng tăng của các dữ liệu phi tập trung từ các tổ chức.
Trong các đánh giá công khai của mình, S&P đã xếp Tether vào xếp hạng 4, được gắn nhãn là "giới hạn", với lý do có thể xảy ra sự không ổn định trong việc duy trì tỷ giá đô la trong các giai đoạn căng thẳng thị trường. Các xếp hạng được cập nhật định kỳ, cho phép các giao thức và quỹ đầu tư phản ứng nhanh chóng với điều kiện thị trường thay đổi hoặc phát triển quy định. Tính minh bạch này giải quyết các lo ngại lâu dài về sự đảm bảo tài sản thế chấp và thành phần dự trữ đã làm khó ngành stablecoin.
Hiểu Các Thuật Ngữ Quan Trọng
Stablecoin là các loại tiền tệ kỹ thuật số được thiết kế để duy trì giá trị cố định liên quan đến các tài sản truyền thống, thường là đô la Mỹ. Chúng phục vụ như một cầu nối giữa tiền tệ thông thường và thị trường cryptocurrency, cho phép người giao dịch di chuyển quỹ nhanh chóng mà không cần chuyển đổi lại thành tiền được chính phủ phát hành.
Các mạng Layer 2 như Base xử lý giao dịch nhanh hơn và rẻ hơn so với blockchain Ethereum chính bằng cách gom lại nhiều sử dụng.
Các nền tảng tài chính phi tập trung hoạt động mà không cần trung gian truyền thống như ngân hàng hoặc công ty môi giới. Hợp đồng thông minh thực hiện các giao dịch tự động khi các điều kiện xác định trước được đáp ứng. Dữ liệu on-chain đề cập đến thông tin được ghi trực tiếp trên một blockchain, khiến nó có thể kiểm chứng công khai và chống giả mạo.
Đánh giá tín dụng đánh giá khả năng duy trì giá trị hoặc đáp ứng nghĩa vụ của công cụ tài chính. Các cơ quan truyền thống như S&P Global đánh giá mọi thứ từ trái phiếu chính phủ đến nợ doanh nghiệp. Áp dụng các phương pháp này cho stablecoins đại diện cho một nỗ lực mang các thực hành đánh giá rủi ro đã được thiết lập vào các thị trường cryptocurrency.
Lời Kết
Quan hệ đối tác giữa S&P Global và Chainlink đánh dấu một bước chuyển hướng về phía cơ sở hạ tầng cấp tổ chức trong tài chính phi tập trung. Các đánh giá tín dụng thời gian thực có sẵn trực tiếp trên các mạng blockchain có thể thúc đẩy việc tiếp nhận bởi các nhà đầu tư không ưa rủi ro đã từng tránh xa thị trường cryptocurrency do lo ngại về tính minh bạch. Liệu điều này có chuyển thành sự tự tin rộng rãi của thị trường vẫn chưa chắc chắn, như được chứng minh bằng sự suy giảm giá của Link mặc dù đã có thông báo.