Circle, nhà phát hành stablecoin lớn thứ hai thế giới, đã công bố kế hoạch triển khai khả năng giao dịch có thể đảo ngược cho các hoạt động tiền tệ kỹ thuật số của họ, chuyển tiền USDC và hơn thế nữa. Công ty nhắm đến việc thiết lập các cơ chế cho phép hoàn tiền trong trường hợp gian lận hoặc tranh chấp, đánh dấu một sự chuyển mình quan trọng khỏi nguyên tắc không thể đảo ngược truyền thống của blockchain. Chủ tịch của Circle, Heath Tarbert, đã tiết lộ các phát triển này trong các cuộc phỏng vấn gần đây, thừa nhận sự căng thẳng vốn có giữa tính cuối của giao dịch và nhu cầu đảo ngược.
Điều cần biết:
- Circle dự định triển khai hệ thống thanh toán có thể đảo ngược thông qua blockchain Arc mới của mình để thu hút các tổ chức tài chính truyền thống.
- Động thái này thách thức nguyên tắc cơ bản về tính không thể đảo ngược của giao dịch trong tiền mã hóa, tạo ra sự chia rẽ trong cộng đồng tiền mã hóa.
- Goldman Sachs dự đoán giá trị thị trường USDC của Circle có thể tăng 77 tỷ USD vào năm 2027 giữa bối cảnh thúc đẩy điều chỉnh.
Từ Bỏ Quan Điểm Chính Thống của Tiền Mã Hóa
Thông báo này đại diện cho sự thay đổi căn bản trong triết lý tiền mã hóa. Công nghệ blockchain historically nổi bật về tính không thể đảo ngược của giao dịch, khi các giao dịch đã được xác nhận không thể bị đảo ngược sau khi được ghi nhận trên sổ cái kỹ thuật số. Đặc điểm này đã được coi là một lợi thế cơ bản so với các hệ thống tài chính truyền thống.
Tarbert, cựu chủ tịch của Ủy ban Thương mại Hàng hóa và Hợp đồng Tương lai Mỹ, giải thích rằng mặc dù công nghệ blockchain mang lại nhiều lợi ích, một số thuận lợi của các hệ thống tài chính hiện tại vẫn chưa có trong hệ sinh thái tiền mã hóa hiện tại. Các nhà phát triển phần mềm hiện đang xem xét liệu các blockchain cụ thể có thể đạt được tính đảo ngược của giao dịch gian lận trong những trường hợp đặc biệt với sự đồng ý của tất cả các bên hay không.
Việc đề xuất này đã tạo ra căng thẳng trong cộng đồng tiền mã hóa.
Một số cựu binh trong ngành công nghiệp đã mô tả sự thăm dò của Circle là hơi trái ngược với các nguyên tắc của blockchain. Một nhà đầu tư mạo hiểm nổi tiếng đã mô tả khái niệm này "xúc phạm," đặt câu hỏi liệu hệ thống kết quả có thể vẫn được coi là một blockchain hay không.
Triển Khai Kỹ Thuật và Tập Trung vào Tổ Chức
Khái niệm giao dịch có thể đảo ngược của Circle sẽ hoạt động chủ yếu thông qua Arc, blockchain mới của họ được thiết kế cho các tổ chức tài chính. Công ty đã làm rõ rằng cơ chế này sẽ không trực tiếp hủy bỏ hoặc đảo ngược các giao dịch blockchain.
Thay vào đó, các thanh toán trên Ark chain không thể được đảo ngược trực tiếp ở cấp độ giao thức. Circle dự định thêm một lớp giao thức cho phép các bên trong giao dịch khởi xướng "hoàn lại tiền" thông qua thỏa thuận chung, tương tự như quy trình hoàn lại thẻ tín dụng. Cách tiếp cận này nhằm cân bằng tính cuối của giao dịch với khả năng sửa lỗi.
Ark chain vẫn đang trong giai đoạn thử nghiệm, thiết kế để cho phép các công ty, ngân hàng, và các công ty quản lý tài sản sử dụng stablecoin cho các hoạt động thanh toán bao gồm giao dịch ngoại tệ.
Các nhà phê bình đã tranh cãi rằng thiết kế của Ark dường như quá tập quyền, mâu thuẫn với mục đích ban đầu của công nghệ blockchain là bỏ qua các trung gian truyền thống như ngân hàng.
Chiến lược của Circle đối lập hoàn toàn với Tether, nhà phát hành stablecoin lớn nhất thế giới. Trong khi Tether đã xây dựng sự thống trị thị trường thông qua giao dịch tiền mã hóa tần suất cao và các lựa chọn thay thế đồng đô la ở các thị trường mới nổi, Circle tập trung vào việc thu hút các nhà đầu tư tổ chức và các tổ chức tài chính truyền thống.
Tính Năng Riêng Tư và Môi Trường Điều Chỉnh
Để đáp ứng yêu cầu bảo mật thông tin tài chính của khách hàng tổ chức, Circle đang thăm dò các lựa chọn cho phép hiển thị giao dịch do người dùng kiểm soát. Trên Ark chain, địa chỉ ví khách hàng sẽ hiển thị trong khi số tiền chuyển sẽ được mã hóa.
"Nếu bạn là một tổ chức tài chính hoặc đang phục vụ khách hàng, khi bạn gửi tiền, bạn có thể không muốn thế giới thấy mọi giao dịch, vì vậy chúng tôi đã tạo ra một lớp bảo mật để giấu số tiền," Tarbert giải thích.
Sự biến đổi diễn ra trong điều kiện điều chỉnh thuận lợi. Quốc hội đã thông qua điều chỉnh ngành công nghiệp stablecoin quan trọng vào tháng 7, trong khi các báo cáo cho thấy chính quyền Trump ủng hộ mạnh mẽ phát triển stablecoin để mở rộng ảnh hưởng của đô la vào các thị trường mới. Các công ty dịch vụ tài chính ngày càng coi công nghệ stablecoin là một phương thức để đạt được thanh toán xuyên biên giới nhanh hơn và chi phí thấp hơn. Tổng lưu hành stablecoin toàn cầu hiện tại khoảng 280 tỷ USD.
Dự Báo Thị Trường và Động Lực Luồng Vốn
Goldman Sachs đã dự đoán vào tháng 8 rằng ngành công nghiệp đứng trước một "cơn sốt vàng stablecoin." Ngân hàng đầu tư ước tính rằng riêng giá trị thị trường USDC của Circle có thể tăng 77 tỷ USD vào năm 2027.
Tarbert thừa nhận sự không chắc chắn liên quan đến các nguồn vốn đổ vào nhưng đã cố gắng giải quyết lo ngại của ngân hàng về việc giảm dòng tiền gửi. Ông gợi ý rằng trong khi mọi người có thể chuyển tiền gửi yêu cầu vào stablecoin, quỹ có thể đồng thời chảy từ các lớp tài sản khác hoặc đại diện cho sự tạo ra tài sản hoàn toàn mới.
Hiểu về Công Nghệ Stablecoin
Stablecoin đại diện cho những đồng tiền điện tử được thiết kế để duy trì giá trị ổn định so với các tài sản tham chiếu, thường là đô la Mỹ. Những mã thông báo này kết hợp các lợi thế công nghệ của tiền mã hóa với tính ổn định của tiền tệ truyền thống, khiến chúng trở thành sự quan tâm đáng kể cho việc áp dụng của tổ chức.
USDC, sản phẩm stablecoin chính của Circle, duy trì có giá trị ngang với đồng đô la thông qua sự hậu thuẫn dự trữ đầy đủ bằng tiền mặt và các tương đương tiền mặt. Công ty cung cấp các báo cáo chứng thực thường xuyên để chứng minh sự hậu thuẫn đúng mực, giải quyết các quan ngại điều chỉnh về tính ổn định và khả năng hoàn trả. Tính cuối của giao dịch đề cập đến điểm tại đó các giao dịch tiền mã hóa trở nên không thể đảo ngược và không thể bị thay đổi hoặc hủy bỏ. Tính năng này được coi là một đặc điểm bảo mật truyền thống, ngăn chặn việc sửa đổi giao dịch không được phép hoặc hồi giao dịch gian lận.
Suy Nghĩ Cuối
Việc thăm dò của Circle về các giao dịch stablecoin có thể đảo ngược đại diện cho một sự chuyển động triết lý đáng kể trong ngành công nghiệp tiền mã hóa, ưu tiên việc chấp nhận của tổ chức hơn là các nguyên tắc blockchain truyền thống. Sự thành công của cách tiếp cận này có khả năng ảnh hưởng đến sự phát triển của thị trường stablecoin rộng hơn về hướng tích hợp tài chính chính thống.