Dự trữ stablecoin trên các sàn giao dịch tiền điện tử lớn đã đạt mức chưa từng có là $70 tỷ, phá vỡ kỷ lục trước đó khoảng $60 tỷ được thiết lập trong thị trường tăng giá năm 2021. Sự gia tăng này đại diện cho hơn gấp đôi mức thấp $32 tỷ ghi nhận vào cuối tháng 10 năm 2023, tạo nên một nguồn tiềm năng mua sắm lớn cho các tài sản số theo mô tả của các nhà phân tích.
Điều cần biết:
- Số lượng stablecoin trên các sàn dựa trên Ethereum và Tron đạt $70 tỷ, vượt qua đỉnh điểm tăng giá năm 2021 là $60 tỷ
- Tiền gửi USDC tăng vọt từ $6,8 tỷ lên $14 tỷ chỉ trong một tháng giữa những kỳ vọng về cắt giảm lãi suất tại Mỹ
- Sự tăng trưởng này tương quan mạnh mẽ với sự gia tăng giá tiền điện tử, khi Bitcoin tăng 3,3 lần và Ethereum 2,5 lần kể từ mức thấp tháng 10 năm 2023
USDC Dẫn Đầu Sự Tăng Vọt Tháng Tám Giữa Các Đồn Đoán Về Cắt Giảm Lãi Suất
Sự gia tăng đột ngột bắt đầu vào tháng Tám, khi stablecoin giữ trên sàn tăng mạnh sau nhiều tháng ổn định quanh mức $60 tỷ. Theo nhà phân tích CryptoQuant, CryptoOnchain, số đo này đã thoáng qua $70 tỷ vào ngày 2 tháng 9 trước khi chốt gần $68,3 tỷ tính đến Thứ Năm.
USDC nổi lên như động lực chính đằng sau sự tăng tốc gần đây. Mặc dù USDT duy trì vị trí chủ đạo với $53 tỷ giữ trên sàn — chiếm 77% tổng số — nhưng sự tăng trưởng của nó vẫn khá khiêm tốn trong giai đoạn tăng vọt.
Dự trữ USDT tăng nhẹ từ $52,6 tỷ lên $53,1 tỷ trong khoảng từ 1 tháng Tám đến 2 tháng 9.
USDC kể câu chuyện hoàn toàn khác. Stablecoin lớn thứ hai theo vốn hóa thị trường đã chứng kiến tiền gửi trên sàn của mình tăng hơn gấp đôi từ $6,8 tỷ lên $14 tỷ chỉ trong một tháng. Sự tăng trưởng bùng nổ này trùng hợp với mong đợi ngày càng tăng rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ thực hiện cắt giảm lãi suất, làm cho tài sản số neo theo đồng đô la trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư.
Nhà phân tích lưu ý rằng sự hiện diện của USDC trên sàn tương quan mạnh mẽ hơn với sự chuyển động giá tiền điện tử lớn so với mô hình tích lũy ổn định của USDT. Mối quan hệ này cho thấy rằng người nắm giữ USDC có thể phản ứng nhanh hơn với điều kiện thị trường và chuyển động chính sách tiền tệ.
Bối cảnh Lịch sử và Tương Quan Giá
Sự tích lũy stablecoin hiện tại theo một mô hình quen thuộc từ các chu kỳ thị trường trước đó. Dự trữ stablecoin trên sàn chạm mức đáy gần đây nhất là $32 tỷ vào cuối tháng 10 năm 2023, đánh dấu một điểm thấp đáng kể cho sức mua có sẵn trên các nền tảng giao dịch.
Từ mức thấp tháng 10 đến đỉnh gần nhất, thị trường tiền điện tử đã trải qua những tăng trưởng đáng kể phù hợp với việc tích lũy stablecoin. Giá Bitcoin tăng khoảng 3,3 lần từ khoảng $35,000, trong khi Ethereum nhảy 2,5 lần từ mức $1,890 trong cùng kỳ.
Sự tương quan mạnh mẽ giữa dự trữ stablecoin trên sàn và giá tiền điện tử phản ánh vai trò cơ bản của những token cố định theo đồng đô la này trong giao dịch tài sản số. Stablecoin đóng vai trò chính trong việc mua tiền điện tử trên hầu hết các sàn giao dịch, làm cho sự sẵn có của chúng trở thành chỉ số quan trọng cho áp lực mua tiềm năng. Khi dự trữ cao, các nhà giao dịch có nhiều đạn dược hơn để sử dụng vào các tài sản biến động như Bitcoin và các loại tiền điện tử thay thế.
CryptoOnchain đã mô tả môi trường hiện tại là „tín hiệu tăng giá cực kỳ mạnh mẽ” cho thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn. Nhà phân tích nhấn mạnh rằng vốn này sẵn sàng triển khai vào Bitcoin và altcoin, có khả năng thúc đẩy một cuộc tăng giá đáng kể trong thời gian ngắn hạn.
Hiểu Về Cơ Chế Hoạt Động của Stablecoin Trong Thị Trường Tiền Điện Tử
Stablecoin hoạt động như các loại tiền tệ số được thiết kế để duy trì giá trị ổn định so với các tài sản tham chiếu, thường là đồng đô la Mỹ. USDT (Tether) và USDC (USD Coin) đại diện cho hai đồng stablecoin lớn nhất theo vốn hóa thị trường và khối lượng giao dịch. Những token này hoạt động chủ yếu trên blockchain Ethereum, mặc dù USDT cũng duy trì sự hiện diện đáng kể trên mạng Tron.
Dự trữ trên sàn đo lường số lượng tổng cộng của stablecoin được cất giữ bởi các nền tảng giao dịch tiền điện tử. Dự trữ cao hơn cho thấy sức mua tiềm năng lớn hơn có sẵn cho các nhà giao dịch, trong khi dự trữ giảm thường cho thấy rằng các nhà đầu tư đã triển khai vốn của họ vào các tài sản khác. Chỉ số này phục vụ như một chỉ báo hàng đầu cho tâm lý thị trường và các biến động giá tiềm năng trên toàn bộ hệ sinh thái tiền điện tử.
Triển Vọng Thị Trường và Ý Nghĩa
Dự trữ stablecoin đạt mức cao kỷ lục cho thấy rằng các nhà đầu tư đã định vị mình cho các cơ hội thị trường tiềm năng. Với $70 tỷ trong sức mua có sẵn, các sàn giao dịch có thanh khoản đáng kể để hỗ trợ hoạt động giao dịch và hấp thụ sự biến động của thị trường.
Thời điểm của sự tích lũy này, cùng với các đồn đoán về chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, cho thấy rằng các nhà đầu tư tiền điện tử vẫn nhạy cảm với các chuyển động chính sách tiền tệ truyền thống. Khi kỳ vọng về lãi suất tiếp tục phát triển, việc triển khai số dự trữ stablecoin này có thể tác động đáng kể đến định giá tiền điện tử trên toàn thị trường.