Thị trường tiền mã hóa mở đầu tuần trong áp lực khi căng thẳng địa chính trị gia tăng ở Trung Đông kích hoạt làn sóng tăng giá dầu và đợt bán tháo diện rộng across global risk assets.
Giá dầu thô tăng mạnh trong phiên giao dịch đầu giờ tối Chủ Nhật tại Mỹ sau khi không xuất hiện dấu hiệu rõ ràng nào cho thấy hạ nhiệt trong xung đột đang diễn ra giữa Hoa Kỳ và Iran.
Hợp đồng tương lai tháng 4 cho dầu thô West Texas Intermediate (WTI) tăng khoảng 19%, lên khoảng 108 đô la mỗi thùng, mức cao nhất trong gần bốn năm và gần gấp đôi so với giá ghi nhận vào đầu năm 2026.
Đợt tăng vọt của giá năng lượng nhanh chóng lan sang các thị trường tài chính, kéo hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ giảm gần 2%.
Tại châu Á, hợp đồng tương lai theo dõi chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản đã giảm hơn 3% trước giờ mở cửa phiên thứ Hai, cho thấy tâm lý né tránh rủi ro lan rộng trong giới đầu tư toàn cầu.
Thị trường crypto đi theo tâm lý “risk-off”
Thị trường tài sản số cũng đi xuống khi nhà đầu tư phản ứng với cú sốc vĩ mô rộng hơn.
Bitcoin (BTC) giảm khoảng 2% xuống giao dịch hơi dưới 66.000 đô la, trong khi Ether (ETH) và Solana (SOL) ghi nhận mức giảm nhỏ hơn, khoảng 1,4%.
Đợt điều chỉnh diễn ra song song với đà giảm ở một số thị trường hàng hóa khác, khi kim loại quý và đồng cũng giao dịch thấp hơn nhẹ.
Những biến động này cho thấy tiền mã hóa ngày càng phản ứng với các diễn biến vĩ mô toàn cầu theo cách tương tự như các tài sản nhạy cảm với rủi ro khác.
Tuy nhiên, một số nhà phân tích cho rằng việc Bitcoin và thị trường cổ phiếu di chuyển song song trong thời gian gần đây không nhất thiết có nghĩa là hai lớp tài sản này sẽ gắn chặt với nhau một cách lâu dài.
Bitcoin vẫn giữ đặc tính đa dạng hóa
Nghiên cứu từ công ty dịch vụ tài chính NYDIG cho thấy xu hướng gần đây của Bitcoin di chuyển cùng với cổ phiếu Mỹ phản ánh các điều kiện vĩ mô ngắn hạn hơn là một sự thay đổi mang tính cấu trúc trong vai trò của tài sản này.
Also Read: Trump Cyber Strategy Positions Cryptocurrencies As Strategic Cybersecurity Technology
Greg Cipolaro, giám đốc nghiên cứu toàn cầu của NYDIG, cho biết tương quan giữa Bitcoin và các chỉ số chứng khoán lớn của Mỹ như S&P 500 và Nasdaq 100 đã tăng lên trong những tháng gần đây.
Xu hướng này khiến một số quan sát viên cho rằng Bitcoin hiện giao dịch tương tự như cổ phiếu công nghệ.
Nhưng Cipolaro lập luận rằng cách diễn giải đó phóng đại mối liên hệ này.
Ngay cả khi hệ số tương quan tiến gần mức 0,5, cổ phiếu chỉ giải thích được một phần hạn chế trong biến động giá của Bitcoin.
Về mặt thống kê, mức tương quan đó hàm ý rằng các yếu tố từ thị trường chứng khoán chỉ lý giải được khoảng một phần tư biến động giá Bitcoin, trong khi phần lớn vẫn đến từ các lực tác động riêng của thị trường tiền mã hóa.
Các yếu tố đặc thù crypto tiếp tục chi phối giá
Theo NYDIG, hiệu suất của Bitcoin vẫn chịu ảnh hưởng từ nhiều yếu tố có nguồn gốc riêng trong lĩnh vực crypto mà không áp dụng cho các thị trường tài chính truyền thống.
Các yếu tố này bao gồm dòng vốn chảy vào các quỹ đầu tư Bitcoin, sự dịch chuyển vị thế trên thị trường phái sinh, thay đổi trong mức độ chấp nhận mạng lưới và các chính sách quản lý đang phát triển.
Cipolaro cho rằng sự đồng pha hiện tại giữa Bitcoin và cổ phiếu nhiều khả năng gắn với mức độ nhạy cảm chung trước điều kiện thanh khoản và khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư hơn là một sự hội tụ vĩnh viễn giữa hai thị trường.
Dù có những giai đoạn tương quan cao hơn, ông bổ sung rằng Bitcoin vẫn duy trì các đặc tính có thể mang lại lợi ích đa dạng hóa trong danh mục đầu tư.
Read Next: SEC Dismisses 2023 Lawsuit Against Justin Sun And Tron Foundation In Settlement