Illicit cryptocurrency wallets nhận số tiền kỷ lục 158 tỷ USD trong năm 2025, đảo ngược ba năm suy giảm liên tiếp khi hạ tầng stablecoin gắn với Nga thống trị hoạt động né tránh trừng phạt, theo Báo cáo Tội phạm Tiền mã hóa 2026 của TRM Labs.
Mức tăng 145% từ 64,5 tỷ USD năm 2024 chủ yếu bắt nguồn từ các dòng tiền tập trung liên quan đến Nga, hơn là sự mở rộng trên diện rộng của hoạt động tội phạm.
Stablecoin A7A5 neo theo đồng ruble một mình đã xử lý 72 tỷ USD, trong khi cụm ví A7 xử lý 39 tỷ USD giao dịch né tránh trừng phạt.
Bất chấp mức tăng tuyệt đối về đô la, hoạt động bất hợp pháp lại giảm tính theo tỷ lệ trong tổng khối lượng tiền mã hóa, từ 1,3% xuống 1,2%. Phương pháp luận điều chỉnh của TRM Labs cho thấy các thực thể bất hợp pháp chiếm 2,7% thanh khoản tiền mã hóa sẵn có trong năm 2025, giảm so với 2,9% năm 2024.
Điều gì đã xảy ra
Stablecoin đã hỗ trợ 95% dòng tiền chảy vào các thực thể và khu vực bị trừng phạt trong năm 2025, với USDT và A7A5 chiếm phần lớn khối lượng.
Sự chuyển dịch sang tài sản neo theo đồng ruble phản ánh chiến lược có chủ đích của Nga nhằm giảm phụ thuộc vào các hạ tầng thanh toán neo theo đô la.
Dòng tiền đến các thực thể bị trừng phạt đã giảm 30% trên các sàn giao dịch tiền mã hóa áp dụng quy trình biết khách hàng (KYC), nhưng lại tăng hơn 200% trên các dịch vụ phi tập trung và nền tảng thiếu tiêu chuẩn tuân thủ. Sự phân hóa này cho thấy áp lực thực thi buộc các tác nhân bất hợp pháp chuyển sang những kênh rủi ro hơn, ít được quản lý hơn.
Mức tăng này phản ánh ba yếu tố: các quyết định trừng phạt gắt gao hơn, việc các chủ thể nhà nước mở rộng sử dụng tiền mã hóa, và năng lực phát hiện được cải thiện nhờ hệ thống chia sẻ thông tin Beacon Network của TRM Labs. Hoạt động liên quan đến trừng phạt tăng hơn 400% so với cùng kỳ năm trước, bỏ xa mức tăng của thị trường darknet (20%) và buôn bán hàng hóa bất hợp pháp (12%).
Read also: WisdomTree Brings Tokenized Funds To Solana As RWA Market Crosses $1B
Tại sao điều này quan trọng
Báo cáo cho thấy các quốc gia bị trừng phạt đang thể chế hóa tiền mã hóa như một hạ tầng tài chính cốt lõi, thay vì chỉ dùng tạm thời để lách trừng phạt. Mạng lưới A7 vận hành như một kiến trúc né tránh trừng phạt được Điện Kremlin hậu thuẫn, kết nối các tác nhân liên quan đến Nga với các đối tác tại Trung Quốc, Đông Nam Á và Iran.
TRM Labs xác định khoảng 34% khối lượng giao dịch A7A5 là bị thổi phồng nhân tạo thông qua giao dịch rửa nhằm xây dựng niềm tin với stablecoin này. Phân tích on-chain cho thấy A7A5 chủ yếu được sử dụng để thanh toán giữa A7, Garantex và các thực thể đặt tại Kyrgyzstan trong cùng một mạng lưới né tránh trừng phạt.
Các dịch vụ ký quỹ ngôn ngữ Trung Quốc và mạng lưới ngân hàng ngầm đã xử lý hơn 103 tỷ USD trong năm 2025, tăng từ 123 triệu USD năm 2020. Những dịch vụ này cung cấp hạ tầng thanh toán cho các mạng lưới lừa đảo, nhóm tội phạm mạng và các trung gian né tránh trừng phạt hoạt động khắp khu vực châu Á – Thái Bình Dương.
Dữ liệu cho thấy các biện pháp cưỡng chế đang tái định hình nơi hoạt động bất hợp pháp diễn ra, hơn là loại bỏ hoàn toàn chúng. Trong khi các sàn tập trung đã cải thiện giám sát giao dịch, các dịch vụ phi tập trung lại hấp thụ khối lượng bị dạt sang khi các tác nhân thích nghi với rủi ro bị phát hiện gia tăng.
Read next: Fidelity Launches Dollar-Backed Stablecoin In Bid For $310B Market