Các tổ chức tài chính lớn bao gồm Bank of America và Fiserv đang chuẩn bị phát hành mã thông báo tiền điện tử được bảo chứng bằng đô la sau khi Tổng thống Donald Trump ký ban hành Đạo luật GENIUS vào ngày 18 tháng 7, thiết lập khung pháp lý liên bang đầu tiên cho stablecoin. Tuy nhiên, các chuyên gia trong ngành cảnh báo rằng việc triển khai sẽ liên quan đến các vấn đề kỹ thuật và chiến lược phức tạp có thể mất nhiều năm để giải quyết hoàn toàn.
Điều Cần Biết:
- Đạo luật GENIUS tạo ra quy tắc liên bang đầu tiên cho stablecoin, mã thông báo kỹ thuật số liên kết với đô la Mỹ, có thể chuyển đổi thanh toán hàng ngày và chuyển tiền.
- Các ngân hàng lớn bao gồm Bank of America và Citigroup đang tích cực xem xét phát hành stablecoin riêng, trong khi các nhà bán lẻ như Walmart và Amazon được cho là đang tìm hiểu các chiến lược tương tự.
- Các công ty đối mặt với các quyết định đáng kể về chi phí tuân thủ, lựa chọn blockchain và liệu có nên tạo mã thông báo độc quyền hay tích hợp các mã hiện có như USDC của Circle.
Thay Đổi Chiến Lược Doanh Nghiệp Hướng Tới Thanh Toán Số
Luật pháp này đại diện cho đạo luật đầu tiên của Hoa Kỳ được thiết kế đặc biệt để thúc đẩy việc sử dụng tiền điện tử. Stablecoin duy trì giá trị không đổi qua tỷ lệ 1:1 với đô la Mỹ, khiến chúng trở nên hấp dẫn cho thanh toán nhanh chóng và giải quyết so với các hệ thống ngân hàng truyền thống có thể mất nhiều ngày để giao dịch hoàn tất, đặc biệt là qua biên giới quốc tế.
Các công ty hiện phải đưa ra các quyết định chiến lược về cách tiếp cận stablecoin của họ. Họ phải xác định liệu có nên phát triển mã thông báo độc quyền hay tích hợp các tùy chọn hiện có như USDC của Circle vào hoạt động của mình. Trường hợp sử dụng dự kiến ảnh hưởng đáng kể đến quyết định này, theo Stephen Aschettino, một đối tác tại văn phòng luật Steptoe.
"Trường hợp sử dụng dự kiến rất quan trọng," Aschettino nói. "Điều này có thực sự được thiết kế để thúc đẩy khách hàng tương tác với nhà phát hành hay mục tiêu chính của nhà phát hành là sở hữu một stablecoin phổ biến hơn không?"
Các nền tảng bán lẻ có thể cung cấp stablecoin cho khách hàng am hiểu về tiền điện tử để mua hàng hóa. Các công ty khác có thể triển khai chúng nội bộ cho thanh toán xuyên biên giới, tận dụng thanh toán gần như ngay lập tức và phí thấp hơn so với các đường thanh toán truyền thống.
Ngành Ngân Hàng Định Vị Vì Lợi Thế Cạnh Tranh
Các tổ chức tài chính dường như có vị trí tốt để điều hướng cảnh quan quy định mới. Các giám đốc điều hành của Bank of America và Citigroup đã xác nhận sự cân nhắc tích cực về phát hành stablecoin trong các cuộc gọi lợi nhuận gần đây. Morgan Stanley đang theo dõi sát sao, trong khi CEO của JPMorgan Chase, Jamie Dimon đã chỉ ra sự tham gia tương lai của ngân hàng mà không đưa ra chi tiết cụ thể.
Ngân hàng sở hữu cơ sở hạ tầng tuân thủ hiện có có thể mang lại lợi thế cạnh tranh. Họ đã duy trì các hệ thống chống rửa tiền mạnh mẽ và quy trình xác minh khách hàng yêu cầu theo Đạo luật GENIUS. Các tổ chức không phải ngân hàng sẽ cần xây dựng những khả năng này từ đầu, tạo ra chi phí tuân thủ bổ sung và yêu cầu giám sát.
"Những ai đã có các chương trình quản lý rủi ro KYC mạnh mẽ và quản lý thay đổi quy định hoặc đang làm việc để triển khai các yếu tố chương trình này có thể có lợi thế cạnh tranh," Jill DeWitt, giám đốc cấp cao của giải pháp quản lý rủi ro bên thứ ba và tuân thủ tại Moody's Analytics cho biết.
Tuy nhiên, ngân hàng phải đối mặt với các cân nhắc độc đáo về việc xử lý ổn định của stablecoin trên bảng cân đối kế toán. Quy định ngân hàng hiện tại của Hoa Kỳ có thể yêu cầu các tổ chức giữ thêm vốn khi duy trì các tài sản kỹ thuật số này, theo Julia Demidova, người đứng đầu về sản phẩm và chiến lược tiền tệ kỹ thuật số tại FIS.