Quỹ ETF nghịch đảo Strategy của GraniteShares đã đạt mức kỷ lục 114 USD/cổ phiếu vào thứ Ba khi cổ phiếu MSTR rơi xuống mức thấp nhất kể từ tháng 9/2024.
Quỹ MSDD đã gained 13,5% trong năm 2026 và tăng vọt 275% trong vòng một năm qua.
Cổ phiếu Strategy đóng cửa ở mức 133,26 USD vào thứ Ba sau khi chạm đáy trong ngày là 126,74 USD. Công ty hiện nắm giữ 713.502 BTC, được mua với giá trung bình 76.052 USD cho mỗi đồng. Tuần trước, Bitcoin đã từng traded xuống dưới 75.000 USD trong thời gian ngắn.
GraniteShares 2x Short MSTR Daily ETF mang lại -200% hiệu suất hàng ngày của Strategy trước phí và hiệu ứng hao mòn. Khi MSTR giảm 4,58%, ETF này tăng khoảng 9,16% trong cùng phiên.
Điều gì đã xảy ra
MSDD ra mắt ngày 10/1/2025 với tư cách là quỹ chủ động dành cho các nhà giao dịch đặt cược ngược lại chiến lược Bitcoin đòn bẩy của Strategy. Quỹ SMST cạnh tranh của Defiance cũng đạt đỉnh 11 tháng ở mức 113 USD vào thứ Ba.
Gần đây Strategy acquired thêm 855 BTC với giá trung bình 87.974 USD từ cuối tháng 1 đến đầu tháng 2, tổng giá trị khoảng 75,3 triệu USD. Thương vụ này diễn ra ngay trước đợt bán tháo mạnh cuối tuần của Bitcoin, kéo giá xuống dưới 75.000 USD.
Strategy sẽ công bố lợi nhuận quý 4/2025 vào thứ Năm, ngày 5/2 lúc 5:00 chiều theo giờ EST. Theo các quy tắc kế toán giá trị hợp lý được áp dụng từ năm 2025, công ty phải đánh giá lại lượng Bitcoin nắm giữ theo giá thị trường mỗi quý, đưa lãi và lỗ chưa thực hiện trực tiếp vào báo cáo lợi nhuận.
Đọc thêm: Iran IRGC Moved $1 Billion Through Crypto Exchange Before U.S. Sanctions Hit
Tại sao điều này quan trọng
Cổ phiếu Strategy đã giảm hơn 65% trong sáu tháng và khoảng 76% so với đỉnh lịch sử. Hệ số định giá so với giá trị tài sản ròng của công ty đã giảm xuống 1,08 theo số liệu chính thức.
Việc Bitcoin chật vật giữ mốc 76.000 USD biến mức giá này thành điểm bước ngoặt trên bảng cân đối kế toán. Một đợt giảm bền vững xuống dưới giá vốn bình quân của Strategy sẽ đẩy kho bạc vào vùng lỗ chưa thực hiện rõ rệt và làm dịch chuyển câu chuyện lợi nhuận khỏi luận điểm niềm tin dài hạn.
Các nhà phân tích lưu ý Strategy tài trợ các thương vụ mua vào thông qua nợ dài hạn với kỳ hạn nhiều năm, chứ không phải đòn bẩy ngắn hạn. Việc buộc phải thanh lý chỉ diễn ra nếu công ty không thể đáp ứng nghĩa vụ nợ.
Đọc tiếp: UBS Plans Crypto Access For Private Clients Amid Profit Jump To $7.8B