Strategy đã mua 1.142 Bitcoin (BTC) với tổng trị giá 90 triệu USD tại mức giá 78.815 USD mỗi đồng vào tuần trước, cao hơn giá vốn trung bình 76.056 USD trong bối cảnh công ty đang chịu khoản lỗ chưa thực hiện 5,2 tỷ USD.
Thương vụ này diễn ra sau khi Strategy bán 616.715 cổ phiếu để huy động vốn, tiếp tục chiến lược pha loãng cổ đông mạnh mẽ, đẩy số cổ phiếu lưu hành vượt 364 triệu.
Theo hồ sơ nộp lên SEC hôm thứ Hai, công ty hiện nắm giữ 714.644 Bitcoin được mua với tổng giá trị 54,35 tỷ USD. Với việc Bitcoin đang giao dịch quanh 69.000 USD, lượng nắm giữ của Strategy đang lỗ khoảng 9% so với giá mua trung bình.
Mua giá cao giữa lúc thị trường sụp mạnh
Strategy đã mua 1.142 Bitcoin trong giai đoạn 2–8/2 với mức giá trung bình cao hơn chi phí vốn tổng thể, ngay cả khi Bitcoin rơi từ đỉnh trên 100.000 USD hồi tháng 1 xuống chạm 60.000 USD trong thời gian ngắn.
Cổ phiếu của công ty giảm 5% khi mở cửa phiên thứ Hai, sau khi đã tăng 26% vào thứ Sáu khi Bitcoin phục hồi từ 60.000 USD lên 70.000 USD.
Các thương vụ mua vào này được tài trợ hoàn toàn bằng phát hành cổ phiếu, với việc Strategy bán cổ phiếu thu ròng 89,5 triệu USD. Hệ số giá cổ phiếu trên giá trị tài sản ròng (NAV) của công ty giảm xuống 0,94 lần vào cuối tháng 1, nghĩa là cổ phiếu đang giao dịch với mức chiết khấu 6% so với giá trị Bitcoin bảo chứng trên mỗi cổ phần.
Đọc thêm: Polymarket Sues Massachusetts As Prediction Market Battle Splits Federal And State Courts
Giới phân tích cắt giảm mục tiêu giữa thua lỗ khổng lồ
Strategy báo cáo khoản lỗ hoạt động 17,4 tỷ USD và lỗ ròng 12,4 tỷ USD trong kết quả quý mới nhất, khi cú sụt giá của Bitcoin đã “thổi bay” định giá.
Số lượng cổ phiếu pha loãng của công ty tăng từ 345,6 triệu hồi đầu tháng 1 lên 364,2 triệu vào cuối tháng 1, trong khi lượng Bitcoin trên mỗi cổ phiếu hầu như không tăng dù khối lượng mua vào rất lớn.
Các nhà phân tích Phố Wall đã cắt giảm giá mục tiêu sau khi ghi nhận các khoản lỗ này. Canaccord Genuity hạ mục tiêu từ 474 USD xuống 185 USD, trong khi Citigroup giảm dự báo từ 485 USD xuống 325 USD. Mizuho cắt từ 484 USD xuống 403 USD, và TD Cowen hạ từ 500 USD xuống 440 USD.
Dù vậy, một số tổ chức vẫn duy trì khuyến nghị mua. Chuyên gia phân tích Lance Vitanza của TD Cowen giữ nguyên mục tiêu 440 USD, trong khi Citigroup duy trì mức 325 USD. Mục tiêu trung bình 347 USD của giới phân tích hiện ngụ ý mức tăng khoảng 176% so với giá hiện tại quanh 128 USD, dù điều này phụ thuộc hoàn toàn vào quỹ đạo phục hồi của Bitcoin.
Đọc tiếp: Roubini Warns Trump Crypto Policies Risk 'Financial Apocalypse'