Ethereum số dư trên sàn giao dịch đã chuyển âm lần đầu tiên trong lịch sử ghi nhận, đánh dấu một sự thay đổi cơ bản trong cách nhà đầu tư nắm giữ tiền điện tử lớn thứ hai thế giới. Dữ liệu do nhà nghiên cứu Cas Abbé phân tích cho thấy hoạt động rút ròng hiện đã vượt các dòng tiền vào trên tất cả các sàn giao dịch lớn, đại diện cho hàng tỷ đô la giá trị Ethereum di chuyển vào ví riêng và hệ thống lưu trữ lạnh.
Những Điều Cần Biết:
- Số dư ETH trên sàn giao dịch giảm từ đỉnh hơn 27 triệu token xuống vùng âm, cho thấy mô hình rút tiền lịch sử
- Ethereum hiện giao dịch ở mức $4,390 với khối lượng hàng ngày $24 tỷ, giảm 3% trong tuần qua
- Các nhà phân tích dự kiến mục tiêu giá tiềm năng trên $10,000 nếu mô hình tích lũy hiện tại tiếp tục
Sự Biến Động Cung Cấp Thể Hiện Sự Thay Đổi Thị Trường Cơ Bản
Số dư sàn giao dịch âm đại diện cho sự đảo ngược mạnh mẽ từ xu hướng cuối năm 2020. Lượng nắm giữ trên sàn đạt đến mức đỉnh hơn 27 triệu ETH trước khi bắt đầu giảm dần và tăng tốc đáng kể trong hai năm qua. Abbé mô tả động thái này có tính hệ thống hơn là nhiễu loạn tạm thời.
"Đây không phải là nhiễu loạn, mà là hàng tỷ ETH đang bị rút khỏi sàn giao dịch," Abbé tuyên bố trong phân tích gần đây.
Nhà nghiên cứu nhấn mạnh rằng các token đang được định vị để giữ lâu dài thay vì giao dịch tích cực. "ETH không được định vị để bán, mà là để giữ," ông nói thêm.
Mô hình rút tiền tiếp tục nhất quán dù giá cả biến động mạnh trong cùng kỳ. Ngay cả trong giai đoạn thị trường dao động mạnh, xu hướng tổng thể vẫn chỉ ra số lượng hàng tồn kho trên sàn giảm. Hành vi này cho thấy nhà đầu tư đang ưu tiên lưu giữ tài sản thay vì cơ hội giao dịch ngay lập tức.
Abbé lưu ý rằng các chu kỳ thị trường trong lịch sử thường cho thấy đỉnh giá chỉ hình thành sau khi xu hướng rút khỏi sàn đảo ngược. Điều kiện hiện tại chỉ ra sự tích lũy lâu dài thay vì giai đoạn phân phối thường xảy ra trước những đỉnh cao lớn ...
Hành Động Giá và Động Lực Thị Trường
Ethereum hiện giao dịch ở mức $4,390 với khối lượng giao dịch trong 24 giờ đạt $24 tỷ, theo dữ liệu của CoinGecko. Tiền điện tử này duy trì sự ổn định tương đối trên khung thời gian hàng ngày nhưng giảm 3% trong tuần qua. Dù khối lượng đang giảm nhiệt ngắn hạn, việc rút tiền trên sàn liên tục cho thấy sức ép bán đã giảm trong cấu trúc thị trường cơ bản.
Trader Merlijn xác định các mô hình tái diễn trong các chu kỳ thị trường tiền điện tử.
"Đầu tiên, làng sóng rũ bỏ. Sau đó, là làng sóng tăng không tin tưởng. Cuối cùng, là sự bùng nổ dọc," anh viết trong nhận định thị trường gần đây.
Phân tích kỹ thuật của anh đặt Ethereum vào giai đoạn tăng không tin tưởng, dự đoán tiềm năng giá trên $10,000 nếu động lực chu kỳ hiện tại tiếp tục. Dự đoán này khớp với sự giảm sẵn có cung lỏng khi nhiều token di chuyển vào các giải pháp lưu trữ dài hạn.
Sự Tích Hợp ETF Gia Tăng Áp Lực Cầu
Các quỹ giao dịch trao đổi Ethereum đã đóng góp các động lực cầu bổ sung kể từ khi ra mắt hồi đầu năm nay. Nghiên cứu Milk Road đã chỉ ra dòng tiền định chế gia tăng mạnh mẽ từ tháng Bảy, lưu ý rằng động lực đã tăng tốc sau các giai đoạn chấp nhận chậm ban đầu.
"Các ETF ETH mất chút thời gian để khởi động... nhưng một khi động lực đã có, họ không bao giờ quay đầu," theo phân tích của Milk Road. Sự tham gia ETF tạo ra nhu cầu bổ sung cho các token Ethereum đồng thời giảm cung có sẵn thông qua các thỏa thuận quản lý tài sản định chế.
Sự kết hợp giữa tồn kho giảm trên sàn giao dịch và sản phẩm định chế ngày càng gia tăng đã tạo ra những gì các nhà phân tích mô tả là môi trường cung cấp thắt chặt. Động thái này có khả năng khuếch đại sự biến động giá theo cả hai hướng khi nguồn cung lỏng ngày càng bị hạn chế.
Hiểu Biết về Các Thuật Ngữ Cấu Trúc Thị Trường
Cân bằng lưu thông sàn đo lượng chênh lệch ròng giữa việc gửi tiền và rút tiền điện tử trên các nền tảng giao dịch. Các chỉ số âm cho thấy nhiều token rời khỏi sàn hơn vào, thường báo hiệu hành động tích lũy của nhà đầu tư. Lưu trữ lạnh ám chỉ việc tiền điện tử được giữ trong các ví ngoại tuyến, loại bỏ token khỏi lưu thông giao dịch ngay.
Các chu kỳ thị trường trong tiền điện tử thường theo các giai đoạn có thể dự đoán như tích lũy, đánh dấu giá, phân phối và thời kỳ suy giảm. Các nhà phân tích kỹ thuật sử dụng các mô hình này để dự đoán mục tiêu giá tiềm năng và xác định cơ hội định vị thị trường.
Lời Kết
Sự chuyển đổi gia tăng sang số dư sàn âm đánh dấu một thay đổi cơ bản trong động lực thị trường Ethereum, với hàng tỷ đô la giá trị token di chuyển vào lưu trữ dài hạn khi việc chấp nhận định chế tăng tốc thông qua các sản phẩm ETF và giải pháp giữ tài sản truyền thống.