Thị trường tiền mã hóa đang bước vào một giai đoạn vĩ mô dày đặc khi các diễn biến chính trị, tín hiệu chính sách tiền tệ, báo cáo lợi nhuận doanh nghiệp và hạn chót đóng cửa chính phủ Mỹ cùng hội tụ trong vài ngày tới, làm tăng nguy cơ biến động giá mạnh trên các tài sản số.
Sự trùng hợp của nhiều sự kiện có tác động lớn diễn ra trong bối cảnh điều kiện thanh khoản vẫn bị thắt chặt, khiến thị trường crypto đặc biệt nhạy cảm với các thay đổi trong kỳ vọng chính sách và tâm lý rủi ro chung.
Chính sách tiền tệ và tín hiệu lạm phát ở vị trí trung tâm
Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) được kỳ vọng sẽ giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp chính sách sắp tới, qua đó dồn tâm điểm chú ý vào cuộc họp báo của Chủ tịch Jerome Powell.
Dữ liệu lạm phát gần đây cho thấy tiến triển hạn chế trong việc giảm áp lực giá, củng cố kỳ vọng rằng khả năng cắt giảm lãi suất trong tương lai gần là rất thấp.
Thị trường cũng sẽ tiếp nhận dữ liệu lạm phát giá sản xuất (PPI) của Mỹ vào cuối tuần, cung cấp cái nhìn về áp lực giá đầu vào mà các doanh nghiệp đang đối mặt.
Mức giá sản xuất cao có thể tiếp tục ủng hộ lập trường thận trọng của Fed, kéo dài giai đoạn điều kiện tài chính thắt chặt – vốn thường gây sức ép lên các tài sản mang tính đầu cơ và phụ thuộc nhiều vào thanh khoản như tiền mã hóa.
Rủi ro chính trị và lợi nhuận doanh nghiệp gia tăng biến động
Bất ổn chính trị bổ sung thêm một tầng phức tạp khác.
Tổng thống Mỹ Donald Trump dự kiến phát biểu về kinh tế Mỹ và giá năng lượng – những chủ đề gắn chặt với kỳ vọng lạm phát.
Bất kỳ sự tập trung trở lại nào vào thuế quan hoặc chính sách năng lượng đều có thể tác động đến cách thị trường nhìn nhận về lạm phát tương lai và quỹ đạo lãi suất.
Đồng thời, báo cáo lợi nhuận của các công ty công nghệ lớn như Tesla, Meta, Microsoft và Apple được kỳ vọng sẽ định hình tâm lý thị trường rộng hơn.
Đọc thêm: 420,000 Binance-Linked Credentials Found In Massive 149M Record Data Leak
Các doanh nghiệp này có tỷ trọng rất lớn trong các chỉ số chứng khoán, và những bất ngờ về lợi nhuận có thể ảnh hưởng đến khẩu vị rủi ro trên nhiều loại tài sản, bao gồm cả crypto.
Hạn chót đóng cửa chính phủ làm dấy lên lo ngại về thanh khoản
Tuần giao dịch kết thúc với hạn chót thông qua dự luật ngân sách để tránh việc chính phủ Mỹ phải đóng cửa.
Các đợt đóng cửa chính phủ trước đây thường gắn liền với biến động gia tăng và điều kiện thanh khoản thắt chặt hơn, khi sự bất định quanh chi tiêu liên bang và thị trường vốn ngắn hạn đè nặng lên niềm tin nhà đầu tư.
Đối với thị trường crypto, sự giao thoa của những sự kiện này một lần nữa cho thấy mức độ gắn kết ngày càng chặt giữa tài sản số với các yếu tố vĩ mô và động lực thanh khoản.
Các nhà phân tích lưu ý rằng dù từng sự kiện riêng lẻ có thể nằm trong tầm kiểm soát, thì việc chúng xảy ra đồng thời lại làm tăng nguy cơ những cú biến động thị trường đột ngột nếu tín hiệu chính sách hoặc dữ liệu kinh tế gây bất ngờ cho nhà đầu tư.
Bài viết tiếp theo: Stablecoins Could Drain 33% Of U.S. Bank Deposits: Standard Chartered