Western Union, một trong những nhà cung cấp kiều hồi lớn nhất thế giới, đang thực hiện những bước đi táo bạo nhằm áp dụng công nghệ stablecoin như một phần của chiến lược chuyển đổi kỹ thuật số sâu rộng nhằm hiện đại hóa chuyển tiền toàn cầu.
Gần đây, CEO Devin McGranahan đã xác nhận rằng công ty đang thử nghiệm các mô hình thanh toán dựa trên stablecoin và tìm hiểu tích hợp ví để cải thiện hiệu suất thanh toán xuyên biên giới và giảm chi phí - đặc biệt tại các khu vực đang phát triển.
Sự thúc đẩy này phù hợp với động lực rộng lớn hơn trong lĩnh vực stablecoin sau việc ký kết Đạo luật GENIUS bởi Tổng thống Mỹ Donald Trump vào tuần trước, một luật liên bang quan trọng đặt ra khuôn khổ pháp lý cho việc phát hành và sử dụng stablecoin lần đầu tiên. Đạo luật đã kích hoạt một sự thay đổi đáng kể trong giọng điệu giữa các tổ chức tài chính truyền thống, loại bỏ những bất định pháp lý lâu dài đã ngáng trở đổi mới và tham gia sản xuất.
Trao đổi trong một cuộc phỏng vấn với Bloomberg vào hôm thứ Ba, McGranahan nhấn mạnh lợi ích thực tế của stablecoin trong việc khắc phục sự kém hiệu quả trong thị trường kiều hồi toàn cầu trị giá 860 tỷ USD. "Chúng tôi thấy stablecoin thực sự là một cơ hội, không phải là một mối đe dọa," ông nói. Theo McGranahan, stablecoin có tiềm năng để đơn giản hóa các chuyển tiền, giảm phí và cung cấp sự ổn định tài chính ở các khu vực bị ảnh hưởng bởi tiền tệ địa phương không ổn định và cơ sở hạ tầng ngân hàng không đầy đủ.
Với mục tiêu đó, Western Union đã bắt đầu thử nghiệm các cơ chế thanh toán mới tại Nam Mỹ và Châu Phi - những khu vực mà kiều hồi là cực kỳ quan trọng nhưng hệ thống ngân hàng truyền thống thường kém hiệu quả hoặc không thể tiếp cận. Những thử nghiệm này không chỉ tập trung vào việc giảm chi phí mà còn cải thiện tốc độ, minh bạch và độ tin cậy của trao đổi ngoại tệ và giao nhận cuối.
Ngoài thanh toán hậu trường, công ty đang khám phá việc phát triển ví tương thích với stablecoin và đang có những cuộc thảo luận ban đầu với các nhà cung cấp cơ sở hạ tầng về việc tích hợp đầu vào và đầu ra cho chuyển đổi từ fiat sang tiền mã hóa. Mặc dù chưa có sản phẩm chính thức nào được ra mắt, các nguồn tin cho biết ví có thể được phát hành tại các khu vực mà việc sử dụng điện thoại di động cao nhưng tiếp cận tài chính hạn chế.
Hỗ trợ pháp lý: Đạo luật GENIUS và sự rõ ràng toàn cầu
Sự quan tâm mới của Western Union đối với stablecoin diễn ra vào thời điểm then chốt trong quy định tài chính kỹ thuật số. Đạo luật Hướng dẫn về Lập mới một Hạ tầng cho Hệ thống Hoa Kỳ (GENIUS), được ký thành luật vào tuần trước, đánh dấu một bước ngoặt trong lập trường pháp lý của Hoa Kỳ về stablecoin.
Đạo luật này hình thành khuôn khổ pháp lý cho stablecoin đính kèm theo đô la Mỹ, xác định con đường cấp phép, yêu cầu dự trữ và tiêu chuẩn giám sát cho người phát hành. Các nhà phân tích xem đạo luật như một chất xúc tác quan trọng cho việc áp dụng chính thống, cung cấp thứ nhiều bên mong mỏi là sự rõ ràng pháp lý cho các ngân hàng, công ty fintech và các gã khổng lồ thanh toán như Western Union.
Trên trường quốc tế, quy định MiCA (Thị trường Tài sản Tiền mã hóa) của châu Âu và sự tham gia ngày càng tăng của các ngân hàng trung ương tại Mỹ Latin và Châu Á càng củng cố nhận thức rằng stablecoin đang bước vào một giai đoạn mới của sự trưởng thành trong cơ cấu tổ chức.
Frank Combay, đối tác tại Next Generation Capital, cho biết rằng "sự rõ ràng pháp lý đã loại bỏ trở ngại lớn nhất cho việc áp dụng stablecoin." Ông bổ sung rằng các công cụ này đã "chứng minh khả năng giảm chi phí giao dịch hơn 90% so với cách truyền thống," đặc biệt đối với những vùng vượt biên giới và thiếu dịch vụ ngân hàng.
Một hệ thống tốn kém sẵn sàng cho sự gián đoạn
Ngân hàng Thế giới ước tính rằng phí kiều hồi toàn cầu vẫn trung bình khoảng 6,6% tổng số tiền gửi - hơn gấp đôi mục tiêu 3% mà Liên Hợp Quốc đặt ra. Tại khu vực cận Sahara ở Châu Phi, con số này có thể vượt quá 8%, tạo ra áp lực tài chính lớn cho các gia đình thu nhập thấp phụ thuộc vào những chuyển tiền này.
Stablecoin cung cấp một sự thay thế hấp dẫn. Được chốt với các tiền tệ fiat nhưng di chuyển qua các blockchain phân quyền hay cho phép, stablecoin cho phép thực hiện giao dịch nhanh chóng và chi phí thấp mà không cần hạ tầng ngân hàng trung gian.
Đối với những công ty như Western Union, nơi xử lý hàng trăm triệu giao dịch kiều hồi mỗi năm, ngay cả một giảm chi phí nhỏ cũng có thể mang lại cải thiện đáng kể trong trải nghiệm khách hàng và lợi nhuận.
Hơn nữa, stablecoin cung cấp những lợi ích vượt ra ngoài sự hiệu quả. Chúng giảm sự tiếp xúc với sự mất giá tiền tệ địa phương và cho phép các tính năng có thể lập trình như các khoản giải ngân dựa trên hợp đồng thông minh, khiến chúng đặc biệt hấp dẫn đối với các tổ chức viện trợ, công nhân tự do, và các ứng dụng tài chính vi mô.
Cạnh tranh nóng lên khi các tập đoàn lớn gia nhập
Western Union không phải là công ty duy nhất nhận thấy tiềm năng biến đổi của stablecoin. Các tập đoàn đa quốc gia khác như Amazon, Walmart, JD.com, và Alipay đã tăng cường nỗ lực để tích hợp hệ thống thanh toán dựa trên stablecoin hoặc blockchain.
Ripple, từ lâu đã là người chơi trong thanh toán blockchain cho doanh nghiệp, gần đây đã thông báo phát hành stablecoin đính kèm đồng đôla của riêng mình chuẩn bị ra mắt tại Hoa Kỳ với sự tuân thủ pháp lý đầy đủ. CEO Brad Garlinghouse tin rằng thị trường vẫn đang ở giai đoạn đầu, dự đoán một sự bùng nổ từ giá trị vốn hóa hiện tại 250 tỷ USD lên đến 1–2 nghìn tỷ USD trong những năm tới.
Trong lúc đó, các công ty fintech như PayPal, công bố stablecoin PYUSD được đính kèm USD của mình, và Circle, phát hành USDC, tiếp tục mở rộng hợp tác toàn cầu. Cảnh quan đang nhanh chóng chuyển từ giai đoạn thử nghiệm sang triển khai thực tiễn.
Đẩy lùi và lo ngại chính trị
Dù có động lực, không phải tất cả các nhà làm luật đều ủng hộ. Nghị sĩ Elizabeth Warren, một người chỉ trích tiền mã hóa lâu năm, cảnh báo rằng sự gia tăng của stablecoin do các doanh nghiệp phát hành có thể tạo ra rủi ro hệ thống. "Rồi họ sẽ đến cầu cứu khi nó tất nhiên sẽ phát nổ," bà nói, lập luận rằng việc phát hành tư nhân mà không có giám sát đầy đủ có thể làm xói mòn các biện pháp bảo vệ người tiêu dùng và sự ổn định tài chính.
Chỉ trích của Warren nhấn mạnh sự căng thẳng đang diễn ra ở Washington giữa việc thúc đẩy đổi mới và đảm bảo an toàn tài chính. Tuy nhiên, với Đạo luật GENIUS đã trở thành luật, có vẻ như dòng chảy pháp lý đang chuyển nhiều hơn về phía hỗ trợ hơn là hạn chế, ít nhất là dưới chính quyền hiện tại.
Sự khám phá stablecoin của Western Union báo hiệu một sự thay đổi quan trọng trong cách các tổ chức tài chính kỳ cựu đang thích nghi với các công cụ gốc tiền mã hóa. Một thời được xem là mối đe dọa đột phá, các đổi mới dựa trên blockchain hiện nay ngày càng được tích hợp vào cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống. Các nhà phân tích gợi ý rằng Western Union đang ở vị trí tốt để đóng một vai trò hàng đầu trong không gian kiều hồi sử dụng stablecoin nếu có thể vượt qua các trở ngại kỹ thuật và tuân thủ. Sự nhận thức thương hiệu, phạm vi toàn cầu và cơ sở khách hàng hiện tại của công ty mang lại một lợi thế lớn, đặc biệt ở các thị trường mới nổi.
Tuy nhiên, thành công không phải là điều chắc chắn. Chuyển đổi từ các hệ thống truyền thống sang cơ sở hạ tầng tài sản kỹ thuật số là một quá trình phức tạp và đầy rẫy những thách thức về quy định, kỹ thuật và hoạt động. Hơn thế nữa, các đối thủ nhanh nhẹn trong lĩnh vực fintech và tiền mã hóa có thể vượt mặt Western Union nếu họ tiến hành quá cẩn trọng.
Nhưng sự thực là không thể phủ nhận: stablecoin đang dần trở thành phần trung tâm của tương lai tài chính toàn cầu. Và với Western Union, việc chấp nhận sự tiến hóa này có thể là thiết yếu để duy trì tính cạnh tranh trong nhiều thập kỷ tới.