華爾街擁抱AI：紐約初創公司為研究工具籌集7億美元

投資研究一向是勞動密集的工序，如今從大型交易平台到小型初創公司都紛紛運用人工智能（AI）代理來分析財務數據、識別市場趨勢，並為投資者及機構撰寫報告，令行業發生劇變。

你要知道：

Forbes高級編輯Jeff Cauflin 指出，與其他行業AI迅速普及不同，金融科技對AI應用相對審慎，主因涉及處理金融資產的監管及合規要求。

直至最近，大多數金融科技AI功能還只是集中於簡化客戶服務、會計和後勤工作，如Klarna、Chime、Stripe及Ramp等公司所公佈的產品。

現在，這股潮流正在進化。Robinhood交易應用程式及定位為富裕客戶「數碼家族辦公室」的初創Arta Finance，近月都推出面向消費者的AI功能。同時紐約一批公司如AlphaSense、Hebbia、RavenPack和Rogo，正開發專為投資銀行家及機構投資者設計的AI工具。

這些公司大多數使用AI代理——能解讀環境資訊、作出理性決策和執行操作的專用程式。這些代理能完成複雜工作，包括生成投資建議、分析私人市場數據，或製作簡報草稿。

「你想點樣比較這些不同供應商，那啲已經做咗的初創同大型雲端公司？」Rogo行政總裁Gabriel Stengel（26歲）這樣形容他們的系統如何幫助銀行家編製收購目標簡報。

雖則風投資金熱捧AI企業，難斷孰可持續，但大家目標一致，都是想解決投資研究流程上積壓多時的低效率問題。

Hebbia是一間成立5年的紐約初創，利用AI加快金融機構及律師行的研究流程，去年融資1.3億美元，估值達7億美元。其投資者包括Index Ventures、Peter Thiel及Andreessen Horowitz。

創辦人兼行政總裁George Sivulka（27歲）指，公司專門分析私人市場數據。當企業籌備融資或潛在收購時，會將機密資料存放於虛擬數據室，Hebbia軟件可連接這些資料庫，評估如客戶集中度、收入增長動力及管理層資歷等因素。

「軟件亦會發掘風險及警號，例如生意遭受關稅威脅有多大，或者投資計劃內原本會涵蓋但被略過或遺漏的議題。」Sivulka說，公司聲稱產品可為私募基金每單交易節省20至30小時工時。

Hebbia將自家專有的投資數據檢索及解讀模型，與OpenAI、Anthropic等外部模型結合，用於報告生成等功能。Sivulka表示現有過百客戶，包括Charlesbank（私募基金）及Oak Hill Advisors（私募信貸機構），服務費由「幾萬」至「數百萬」美元不等。

成立14年的AlphaSense，是更大型的金融數據公司，擁有6,000客戶，已開發類似AI代理，協助分析師準備簡報、盡職審查及分析市場。例如可產出指明企業高層首要政見的研究，或根據專家證詞製作反映投資者對即將上市公司的關注報告。

Rogo是家有40名員工和客戶的紐約三年初創，今年三月獲Thrive、Khosla Ventures等支持，融資後估值達3.5億美元。系統可自動化生成投行分析師的業績摘要報告，並協助製作收購目標簡報。

Stengel指這家40人公司已擁有超過5,000名活躍用戶。像其他競爭者一樣，Rogo將自家「投資者思維」專有模型，結合Google、Meta、Anthropic及OpenAI外部模型來處理專門應用。

成立22年的RavenPack，核心業務是分析新聞和監管文件找出具市場影響力的事件，最近亦宣佈新AI功能，面向更廣泛用戶。透過Bigdata.com，分析師可設股票觀察名單，每日自動收取研究報告。該服務設有免費方案（數據源有限），收費方案每月50美元起。

RavenPack行政總裁Armando Gonzalez表示：「這領域的新公司多到數不完。」客戶包括摩根大通、摩根士丹利、德銀及野村等大型金融機構。

其他新晉公司包括協助另類資產管理人運用生成式AI的BlueFlame AI，以及如AgentSmyth、BrightWave、Finster AI、ModelML及ProSights等員工不足20人的細公司。

技術同時推向零售投資者。Robinhood近日宣佈推出Cortex，預計今年稍後以其高級Gold服務登場。新功能能自動生成股票報告及建議交易想法，據公司指，「讓期權交易體驗更直覺，幫助你將對某隻股票的看法轉化為具體的期權交易和策略。」

Arta Finance則發佈Arta AI，計劃2025年中推出，將提供個人化投資建議，並解答投資組合表現問題。訂閱月費由20美元起，客戶若透過Arta管理超過10萬美元則可免費使用此服務。