- Aqua 在 2025 年 11 月先行開放開發者試用後，如今正式面向大眾，提供一種相較傳統資金池更可控風險的新型 DeFi 模式。
- 1inch 宣布啟動基於 Merkl 的 Aqua 流動性獎勵計畫，由 1inch Foundation 提供 1,000 萬枚 1INCH、1inch DAO 再加碼 50 萬枚 USDC。
- Aqua 上線首日即同時支援 13 條 EVM 鏈。
英屬維京群島羅德城，2026 年 7 月 28 日／PRNewswire／-- 去中心化金融（DeFi）生態龍頭 1inch 今日宣布，其自託管的共享流動性層 Aqua 正式全面公開上線。Aqua 允許流動性提供者（LP）在不將資產鎖入資金池的前提下，使用同一錢包餘額，同步支援多個流動性頭寸。
Aqua 在 2025 年 11 月率先開放給開發者使用後，如今已成為市場上首批「具風險控管機制」的 DeFi 新架構之一，有望替代傳統資金池模式，並顯著提升資本使用效率。
1inch Aqua 的運作較像是一個「註冊中心」。使用者只需連結錢包、授權特定代幣餘額，並建立可使用該餘額的流動性頭寸。Aqua 協議會持續追蹤這筆餘額：一旦有符合該頭寸條件的換匯委託進場，協議即在單一原子化交易中，從使用者錢包扣除對應代幣，再將收到的代幣及手續費回填至同一錢包。若沒有符合條件的成交，使用者的代幣始終留在自己錢包中，完全不離手。
「流動性供給這件事早已走樣，只是直到有新選項出現，你才會真正看到問題有多大。今天，這個替代方案終於到來。透過 Aqua，LP 不再需要勉強接受多年來效率低下的資金池結構，」1inch 共同創辦人 Sergej Kunz 表示，「DeFi 不只是需要『更多』流動性，而是需要『更有用』、能在需求出現的地方即時響應的流動性。我們打造 Aqua，就是希望 LP 能在不放棄資產主控權的前提下做到這一點：你的代幣會一直留在你的錢包裡，只有在成交當下才會被動用。」
配合產品正式上線，1inch Network Incentives 同步啟動——這是一項專為 Aqua 設計的流動性獎勵計畫，由 Degensoft Ltd (BVI) 主導，並透過 Merkl 發放。1inch Foundation 已承諾提供 1,000 萬枚 1INCH 作為 LP 獎勵，1inch DAO 另再注入 50 萬枚 USDC 作為加碼。此計畫旨在加速 Aqua 上各交易對的流動性成長與換匯活躍度，使 LP 除享受 Aqua 更佳的使用體驗外，亦有機會額外賺取獎勵。相關計畫條款、標的市場與風險防護機制，均已在公開的活動設定文件中說明。
1inch 指出，現行以資金池為核心的架構，是阻礙 DeFi 擴張、以及吸引傳統金融（TradFi）資本上鏈的一大瓶頸。對 LP 而言，將資產存入資金池意味著移交資產託管權，同時「活水資本」被切割到不同協議、不同交易對、不同價格區間，導致整體資本利用率偏低。依據 Dune 受 1inch 委託所做的鏈上研究，2026 年上半年，主要去中心化交易所（DEX）中的集中流動性高達 85% 處於「未充分利用」狀態，在被追蹤的 18.4 億美元中，約 16 億美元未真正發揮效益；其中約 5.42 億美元在一般週期內完全「脫離價格區間」，估計每年因此錯失約 1.5 億美元手續費收入。
透過 Aqua，1inch 展示了另一種更高效率的共享流動性模式——同一筆錢包餘額，可以同時支撐多個頭寸。與傳統模式必須將流動性拆散、分別存入多個資金池與頭寸不同，Aqua 讓單一餘額即可同時掛出多筆報價。舉例來說，錢包中僅有 10 萬美元餘額，卻能同時支撐三個合計報價達 30 萬美元的頭寸，甚至可以再放大報價能力。底層代幣在任一時刻都對所有頭寸開放使用；協議並不借出任何資產，且所有成交只能動用實際存在於錢包中的代幣。
在 Aqua 上建立的頭寸，可依交易對與選擇的頭寸類型，設定為全區間（full range）、集中區間（concentrated）或錨定型（pegged）。使用者可隨時自行開關頭寸，無任何鎖倉期。實際曝險上限，始終由錢包中「真實持有」的代幣數量決定，而非所有頭寸名目金額的理論加總。若錢包餘額不足以完成某筆換匯，Aqua 就不會動用該使用者的資產。
自今日起，使用者可在 13 條 EVM 鏈上建立頭寸，涵蓋 Ethereum、Arbitrum、Base、Robinhood Chain 與 BNB Chain 等。Aqua 同步推出多項輔助功能，包括：流動性排行榜、獎勵專區、流動性地圖視覺化、批次建立頭寸、可跨鏈檢視的 LP 個人頁面、子錢包管理，以及即將透過 1inch Business MCP 上線的 AI 輔助流動性配置流程與安全批次部署機制。
安全性方面，Aqua 已通過 OpenZeppelin、Bailsec、Hashlock、Hexens、MixBytes、Nethermind、Theori 與 Decurity 等八家獨立機構的安全審計。再加上協議採全程自託管設計、從不持有使用者代幣，任何換匯只能動用成交當下實際存放於 LP 錢包中的資產。一旦使用者在鏈上撤銷授權，新委託會立即停止成交。由於每個頭寸皆為單一所有者持有，市場上常見的「即時（JIT）手續費搶跑」機器人也無法在 Aqua 中找到可共用的「手續費分潤時點」，降低此類攻擊面。
即便 Aqua 的設計將曝險範圍明確界定，並讓 LP 保有完整資產主控權，流動性提供仍非「無風險」：手續費收入不具保證，市場價格變動仍可能導致無常損失（impermanent loss），而 LP 也須自行承擔市場與智慧合約風險。
關於 1inch
1inch 致力於為全球使用者打造流暢的加密貨幣交易體驗，加速去中心化金融發展，目前已服務超過 2,700 萬名 使用者。除了作為市場上成本低、效率高的代幣換匯平台，每日交易量穩定超過 1 億美元 外，1inch 亦提供多元創新工具，包括：安全的自託管錢包、數位資產投組追蹤工具、專為機構及專業用戶打造的商業入口，讓其直接接入 1inch 技術堆疊，以及支援日常消費的加密借記卡。透過不斷創新，1inch 正逐步降低 DeFi 使用門檻，讓更多人能輕鬆參與。
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Aqua 涉及風險，包含資金可能損失，僅適合具經驗之使用者參與，務必自行深入研究，以上資訊不構成投資建議。激勵獎勵金額具變動性，非保證發放，並以計畫公布條款為準。