像相对强弱指数 (RSI) 这样的技术指标，已成为在波动世界中交易加密货币不可或缺的工具。
RSI 由 J. Welles Wilder 在 1978 年开发，该指标是一种动量振荡器，能够测量价格运动的速度和幅度，帮助交易者识别超买或超卖状态及潜在趋势反转。它最初是为商品和股票设计的，但其应用无缝过渡到加密市场，快速的价格变化需要实时分析。
对于加密货币交易者，RSI 量化市场情绪的能力提供了战术优势。无论是在牛市期间发现比特币的超买峰值，还是在大幅回调后识别山寨币反弹，RSI 都将原始价格数据转化为可操作的信号。然而，其效用不仅限于简单的买卖触发器——背离、趋势确认和失败摆动为交易策略增添了层次感。
什么是相对强弱指数 (RSI)?
RSI 是一种动量振荡器，范围在 0 到 100 之间，反映最近价格走势的强度。主要用于识别：
- 超买条件 (RSI ≥ 70)： 可能表示价格回撤，因为资产可能被高估。
- 超卖条件 (RSI ≤ 30)： 可能表示反弹，表明被低估。
超出这些临界值，RSI 帮助检测 背离——价格动作和动量之间的不一致。例如，当资产创下新高而 RSI 形成较低的高点时，会发生 看跌背离，提示向上动量减弱。
相反，当价格创下新低而 RSI 上升时，会出现 看涨背离，标志着潜在的反转。
威尔德设计 RSI 旨在在 横盘整理市场中 表现出色。但像 Constance Brown 和 Andrew Cardwell 这样的交易者后来为有趋势的环境调整了解释。在强劲的上涨趋势中，超卖水平可能上移（例如从 30 到 40），而在下跌趋势中可能降低超买阈值（例如从 70 到 60）。
RSI 如何计算？
RSI 公式包含四个步骤，通常使用 14 个周期的默认设置（可为短期或长期调整）：
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计算平均涨幅和损失：
- 对每个周期计算价格变化 (Closeₜ - Closeₜ₋₁)。
- 平均涨幅 (AG) = N 个周期的涨幅之和 / N。
- 平均损失 (AL) = N 个周期的损失之和 / N（以绝对值计算的损失）。
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计算相对强度 (RS)： RS = 平均损失 / 平均涨幅
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得出 RSI： RSI = 100 - 100 / (1 + RS)
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平滑处理：初始计算后，后续 RSI 使用威尔德的平滑方法：
平均涨幅 = (之前的平均涨幅 x 13 + 当前涨幅) / 14 平均损失 = (之前的平均损失 x 13 + 当前损失) / 14
这种指数平滑减少噪音，使 RSI 对最近的数据更灵敏。
举例：如果一种加密资产在 14 天中有 7 天上涨，平均涨幅为 3%，7 天下跌，平均损失为 2%，那么 RS = 3/2 = 1.5。RSI = 100 - (100 / (1 + 1.5)) = 60。
为什么 RSI 重要？
让我们弄清楚为什么 RSI 是一个对交易者重要的工具。
- 动量评估：RSI 量化买卖压力是否占主导地位，帮助交易者判断趋势强度。例如，上升趋势中的 RSI > 50 确认为看涨动量。
- 风险管理：超买/超卖警报可防止追高或恐慌性抛售。比如比特币 2021 年牛市期间，RSI > 70 多次引发 10–20% 的回撤。
- 检测背离：早期的趋势枯竭预警。以太坊在 2021 年11 月的看跌背离，使得到 2022 年 1 月暴跌 55%。
- 趋势确认：RSI 在上升趋势中保持在 50 以上或在下跌趋势中保持在 50 以下验证市场总体方向。
- 多功能性：适应任何时间框架（例如，1 小时图表适合日内交易者，周图适合长期投资者）和资产类别，从比特币到 DeFi 代币。
然而，RSI 也有其局限性。在 强趋势 中，它可能停留在超买/超卖区域，生成错误信号。结合移动平均线或成交量分析等工具可以减轻这种风险。
谁需要在何种场景下使用 RSI？
- 日间交易者：使用短期 RSI（例如 7 个周期）来快速捕捉日内机会。例如，在看涨趋势中 RSI 跌破 30 时买入。
- 波段交易者：依靠 14 个周期 RSI 识别多日反转。以太坊 3 日走势图上的看涨背离可能意味着长线进场。
- 算法交易者：编程 RSI 交叉（例如 RSI 突破 30）以在加密机器人中自动执行买/卖订单。
- 投资组合经理：监控 RSI 极端以对冲头寸。若主要山寨币出现超卖 RSI，则可能重置为稳定币。
用例：
- 超买/超卖交易：Solana (SOL) 在 2024 年 1 月反弹了 40%，此前其 RSI 达到 25。
- 背离策略：Cardano (ADA) 在 2023 年 3 月显示看涨背离，引发了 70% 的上涨。
- 趋势确认：在比特币 2023 年的复苏期间，RSI > 50 加强了 3 万美元以上的看涨突破。
最后思考
相对强弱指数仍然是技术分析的基石，为加密交易者提供了系统化解读市场动量的方法。其在识别超买/超卖区域和背离的简单性使其对初学者更具吸引力，而像 Cardwell 趋势基准等高级适配满足经验丰富的专业人士的需求。然而，没有任何一个指标是万能的。
RSI 的强大之处在于与其他工具结合使用（例如成交量分析或烛台图形），并在更广泛的市场趋势中加以上下文化。随着加密市场不断发展，RSI 作为波动性导航战术指南针的角色将变得更加重要。