去中心化金融（DeFi）热潮再度高涨。仅贷款协议就保障了分布在以太坊、Solana以及十几个Layer-2网络上的超过330亿美元的存款。这是相当可观的资本——与中型国家的GDP相当——存放在可以瞬间被追加保证金的智能合约中。
然而，收益伴随着风险。例如，4月7日，XRP和Sol暴跌14%，引发连锁反应，单日内清算了8亿美元的杠杆加密头寸，这是一个提醒——即使是蓝筹代币在市场剧烈波动时也可能触发清算。
小型资产也不免受影响。最近，Mantra的OM代币在短短几个小时内暴跌超过90%，因为大量头寸在多个平台被强制清算——仅在币安就达到6500万美元，这在Telegram交易台引发了震动。
有时威胁并不隐藏。在4月份，以太坊贷款支柱Aave显示有1.2亿美元的ETH抵押品坐落在80%的清算门槛上，意味着稍微跌破2500美元就会将ETH抛售到公开市场。
关注DeFi风险雷达的交易员将其描述为“装有子弹的捕鼠夹”，等待一个看跌新闻标题。
换言之，清算风险不是一个边缘案例注脚——它是DeFi最大成功与最壮观失败的核心所在。
无论您是普通收益农民还是运营九位数账簿的基金，了解如何避开这些陷阱已不再是可选的。这是在去权限未来中复利收益和快速消失资产之间的区别。
在我们深入了解如何避免或最小化DeFi清算的细节之前，让我们首先了解它是什么以及如何运作。
什么是DeFi清算？
简而言之，清算是由于资金不足而无法持有杠杆头寸的过程。
当加密货币交易员无法满足杠杆头寸的保证金要求时，就会面临清算，这基本上意味着他们已用完资金，无法继续持有这些交易。为了避免这种情况，您需要在交易时实施关键策略，以便将来可以利用它们。
在去中心化金融（DeFi）中，交易员通过提供加密资产作为抵押来进入传统金融之外的借贷协议。然而，他们必须牢记数字资产的高波动性，这通常会导致其协议的清算。在这种情况下，交易员失去抵押品，这增加了DeFi领域和交易员的风险。
当协议中提到的借款人的抵押品低于特定门槛时，DeFi清算就会发生，这使得因为加密市场波动性而对双方都变得风险极大。为了降低DeFi清算的风险，交易员需要在资产借贷与抵押品之间保持一个保证金。
避免DeFi清算的方法
加密市场的波动性质很难适应价格的轻微变化，这导致清算和损失。为此，为了确保降低DeFi清算风险，交易员需要选择某些策略。
制定适当的交易计划
首要策略是提前计划您的交易以减少清算的机会。这包括在清算情况下制定考虑损失的计划，并在市场下跌时制定合适的退出策略。
这将防止因贪婪或恐惧情绪引起的冲动购买，消除任何过长持有头寸的诱惑。所有这些使得交易员在适当时候退出竞技场，而不是过早退出，没有任何杠杆大量利润。
保障交易头寸
加密市场总是波动不定，尽管采取了最佳预防措施，价格还是会朝着意想不到的方向波动。因此，交易员需要将他们的交易头寸与价格图表对齐，以便他们拥有一个退出策略，如果市场走向相反方向则可以避免清算头寸。
因此，加密货币交易员标注一个他们可以退出交易的范围或水平。然而，这还不够，使用止损单来使退出计划在减少损失上更有效是可行的。
此止损单是交易将在加密货币价格下跌到预定水平时自动退出的确切价格。但是，止损单不是防止清算的万全之策。如果清算价格波动，止损单可能无法防止清算。
保持保证金
正如之前提到的那样，减轻DeFi清算风险的关键是保持为保持交易开放所需的最低保证金。还有一个保证金余额，显示账户中的可用资金。
当保证金余额低于维持保证金时，加密货币交易所将自动平仓杠杆头寸，以限制损失。因此，加密货币交易员应保持保证金以避免清算。
当价格大幅下跌时，交易员需要保持足够的保证金余额以保持交易开放。保证金余额越高，清算价格就越低。
练习交易
交易者应熟悉模拟交易，在其中测试他们的交易工具和策略并积累经验。Testnet在这方面很有用，因为它们提供了无需冒险资金的实时练习机会。
正确利用风险管理策略
风险管理是加密货币交易的关键方面，其中一个管理风险的重要策略是限制对任何特定交易的风险。交易员不应在单一交易上冒超过1-2％的账户余额风险。
如果交易员的账户中有10,000美元余额，他们就不应该在每笔交易上冒超过100-200美元的风险，因为如果出现问题，他们只会损失一小部分。理想的情况是利用杠杆2x-5x，并避免进入多个交易合约。
避免1-2笔糟糕的交易就能抹去余额的大型头寸，最好慢慢开始，发展不涉及大型头寸的交易方法。
限制复合损失
交易员应限制在亏损中的头寸上投资。例如，如果他们投资的合约价值正在下滑，最好不要在同一合约上进一步投资。
投资亏损中的头寸会降低清算价格，并增加清算的可能性。交易员应考虑通过关闭亏损头寸并专注于降低风险来减少损失。他们还可以通过添加更多合约或摊平来避免清算。
避免过度交易
过度交易或不断买卖以获利通常成为清算的陷阱，因为它导致高交易成本。因此，交易员需要制定适当的交易策略并坚持执行，以防止过度交易并避免被市场情绪左右。
减少盲目追随热点
最后，加密货币交易员应自行研究并遵循交易计划，而不是盲目追随热点并投资受欢迎的交易以获取利润。这种盲目的趋势追随会导致风险加大，使其失去理性和选择的能力。相反，应进行彻底研究以识别交易机会，并制定适当的交易计划以获取利润。