去中心化金融（DeFi）热潮再次进入高档。仅借贷协议就保护着超过330亿美元的存款，分布在以太坊、Solana和十几个Layer-2网络。
这是一笔巨额资本——相当于一个中等国家的GDP——存在于可以在毫秒内被保证金要求的智能合约中。
但高收益伴随危险。例如，XRP和SOL近期暴跌14%，引发链式反应，在一个下午销毁了价值8亿美元的杠杆加密头寸，提醒人们即使是蓝筹通证也能在市场因突然波动窒息时引发清算连锁反应。
小型代币也不可免疫。最近，Mantra’s OM代币在短短数小时内暴跌90%以上，仅在币安上就因大额头寸被清算损失6500万美元，给Telegram交易台带来震荡。
有时威胁隐藏在明显处。四月，以太坊借贷支柱Aave显示ETH抵押品价值1.2亿美元，紧挨80%的清算阈值，这意味着略微跌破2,500美元会将该ETH投放到公开市场。
观察DeFi风险雷达的交易者形容这是一枚“装载的捕鼠夹”，等待看空的新闻头条。
换句话说，清算风险并不是边缘情况的脚注——它是DeFi最大成功和最惊人惨败的核心。
无论您是普通收益农民还是管理九位数账簿的基金，理解如何规避这些陷阱已不再是可选。在无需许可的未来复利收益与看着抵押品消失的快速度比刷以太扫描快之间对比。
在我们深入了解如何避免或降低DeFi清算发生的详细内容之前，先了解什么是DeFi清算及其工作原理。
什么是DeFi清算？
简单而言，清算是因资金不足以维持杠杆头寸的过程。
当加密交易者无法满足杠杆头寸的保证金要求时会面临清算，这本质上意味着他们的资金已用尽，无法维持交易开放。为避免此类情况，您需要在交易时从一开始就制定关键策略以为未来做好准备。
在去中心化金融（DeFi）中，交易者通过将加密资产作为抵押物来超越传统金融进行借款协议。但需要记住的是数字资产的波动性，这常常导致协议的清算。在这种情况下，交易者失去抵押品，增加了DeFi领域和交易者的风险。
当协议中提到的借款人的抵押品价值低于特定阈值时，DeFi清算就会发生，这使得由于加密市场的波动性该头寸对双方风险增加。为了降低DeFi清算风险，交易者需要在资产借用和自己抵押品之间保持一个保证金。
避免DeFi清算的方法
加密市场的波动性很大，使得价格细微变动带来的适应困难，导致清算和损失。为应对这一挑战并确保DeFi清算风险得到遏制，交易者需要采用某些策略。
建立适当的交易计划
最基本的策略是提前规划交易以减少清算机率。这包括在出现清算时对损失进行规避计划，并当市场下跌时建立适当的退出策略。
这将防止贪婪或恐惧的冲动购买，消除了因持有头寸过久而产生的诱惑。所有这一切都让交易者在关键时刻退出竞争而不太过早，并未过多杠杆波动获利。
确保交易头寸安全
加密市场总是处于波动状态，尽管采取了最好的预防措施，但价格可能朝意料之外的方向发展。因此，交易者需要将交易头寸与价格趋势一致，并制定退出策略以防止市场逆向对其头寸的清算。
为此，加密交易者应标记一个交易可退出的范围或水平。但这并不足够，建议使用止损单来提升退出计划，以更有效地减少损失。
这种止损单是当加密货币降至预定水平时，交易会自动退出的准确价格。然而，止损单并非防止清算的万无一失的解决方案。若清算价格波动则止损单可能无法防止清算。
保持保证金
如前所述，降低DeFi清算风险的关键在于维持保证金——这是维持交易开放所需的最低金额。还存在一个显示账户可用资金的保证金余额。
当保证金余额低于维护保证金时，加密交易所将自动关闭杠杆头寸以限制损失。因此，加密交易者应保持保证金以避免清算。
当价格显著下降时，交易者需要保持足够的保证金余额以维持交易开放。保证金余额越高，清算价格越低。
开展模拟交易
交易者应熟悉模拟交易，在这里测试交易工具和策略并获取经验。测试网在这方面很有用，因为它们提供了在不冒资本风险的实时环境中进行实践的机会。
正确使用风险管理策略
风险管理是加密交易的关键方面，其中一个重要的战略是限制在任何特定交易上的风险敞口。交易者不应在单一交易上超过1-2%的账户余额进行冒险。
如果交易者账户中有10,000美元余额，那么应将每笔交易的风险限制在100-200美元内，因为，即便交易失败，他们仅会损失一小部分。理想情况下，最好进行2x-5x的杠杆交易，以避免进入多个交易合约。
此外，较大的额度中1-2个不良交易会抹掉余额，最好避免，而是从慢开始并建立一个不涉及大额交易的方法。
限制复合损失
交易者应限制对亏损交易中的投资。例如，他们已经投资于其价值在下降的合约，则不应再对相同合约追加投资。
向亏损头寸投入更多会降低清算价格，并增加清算的可能性。交易者应考虑通过关闭亏损头寸来减少损失，并专注于降低风险。他们还可以通过添加更多合约或平均下调来避免清算。
避免过度交易
过度交易或不断进行买卖以获取利润常常成为清算的陷阱，因为这导致高交易成本。因此，交易者应制定合理的交易策略并坚持执行，以避免过度交易并过于依赖市场情绪。
减少盲目追随热点
最后，加密交易者应该进行自己的研究并遵循交易计划，而非盲目追随热点或热门交易以获得利润。这种盲目跟随潮流会带来更高的风险，导致他们失去理性和选择能力。相反，应进行深入研究来识别交易机会，并制定合理的交易计划以获取利润。