去中心化金融（DeFi）令人惊叹。没有银行，没有信用评分，只有你和区块链。这适用于许多目的，包括许多人最需要的借钱。听起来太好以至于难以置信，对吧？不，这确实可行。
DeFi 正在震撼传统银行系统。其核心在于提供金融服务而无需中介。
这完全由区块链技术提供动力。当然，也包括像智能合约这样的技术奇迹，但我们稍后再谈。
在 DeFi 中借钱变得越来越流行。为何如此？因为它提供了无需繁琐手续的流动性。人们开始转向 DeFi 平台，使用加密货币作为抵押品来借资。它快速、透明，且通常更易获取。
为什么会这样？传统银行需要信用检查和冗长的审批过程。而 DeFi 则通过智能合约和算法解决了这些问题。在 DeFi 中，你的抵押品被锁在一个智能合约里面。这确保了在没有中央权威的情况下的安全性和可信任性。
但如你所猜到的，它并不是全然阳光灿烂。DeFi 借贷伴随着风险和复杂性。
在深入学习前，理解这些风险至关重要。毕竟，我们面临的是波动性资产和处于相对早期发展阶段的尖端技术。
以 10 个简单步骤带您了解 DeFi 借贷的终极指南。
1. 了解抵押品
在 DeFi 中，抵押品为王。请原谅不妥的比喻，但它就像是俱乐部的保镖——没有它，你就进不去。
其工作原理是这样的：你存入一些你的加密货币资产作为抵押，而作为回报，你可以借用其他资产。
比如，如果你有一套房子，但想要钱去买另一套，你会去银行抵押这套房子来买另一套。
简单，是吧？其实没那么简单。
DeFi 借贷的棘手之处在于贷款价值比 (LTV)。这是你可以借用的抵押品价值的百分比。例如，如果你存入价值 1000 美元的 ETH，而协议有 75% 的 LTV，那么你最多可以借用 750 美元。
但刺激之处在于——加密货币价格具有波动性。如果你的抵押品价值下降，你的贷款可能会被清算得比你说“往月亮去”还要快。
这就是大多数 DeFi 协议使用过度抵押的原因。通常，你需要提供超过你借用的抵押品。这听起来有些反直觉，但它是协议的一种安全网。
请别忘记不同種類的抵押品。有些协议只接受主要加密货币，例如 ETH 或 WBTC。其他则更加灵活，允许你使用替代币甚至 NFT。
最后，关注抵押因素。这决定了每种资产价值的多少可以用于抵押。这在资产和协议之间是不同的，所以需要做好功课。
提前熟悉不同的 DeFi 服务，以免做出错误决定。
2. 注意利率
现在，让我们来了解一下 DeFi 中的借贷成本。与爷爷辈的银行贷款不同，DeFi 的利率完全是另一个世界。
首先，DeFi 利率通常是动态的。它们能比舞池上的变色龙变化得更快。为什么？因为它们由借贷池中的供需平衡决定。
原因在于：当对借用特定资产的需求较高时，利率上升。当需求下降时，利率就会下降。这像是一个永无止境的拍卖。
但等等，还有更多！
有些协议使用算法利率模型。这些高级的数学公式会根据借贷池的使用率自动调整利率。
例如，Compound 使用的模型在池使用率低时利率低，然后随着使用率增加而呈曲线上升。这就像贷款的高峰定价。 内容: 协议并不是百分之百值得信任。
最后，还有你。没错，就是你。用户错误是 DeFi 中的主要风险。一个错误的点击、一个错误的小数点，资金就可能永远消失。进行充分的研究，做好准备，不要做情绪化的决定。
6. 精通杠杆的艺术
让我们来谈谈大家最喜欢的 DeFi 技巧——杠杆。这就像金融类固醇，能够放大你的收益……或者你的损失。
基本的想法是：你存入一些抵押品，借用它，然后用借来的资金作为抵押品再借更多。反复进行，直到你被杠杆围得满满的。
是的，这就像下棋一样复杂，但那些掌握规则的人可以获胜。
一些交易者使用借来的资金提供流动性或收益农场，有可能赚取超过他们所支付的利息。这就像借钱赚钱。如果你记得传统银行是如何赚钱的，你可能会以不同的角度看待这一点。
总之，有一些 DeFi 协议适合玩这种游戏。
像 dYdX 和 Fulcrum 这样的平台专为杠杆交易而建造。它们允许你只需几个点击就可以采取杠杆头寸。这就像在玩金融炸药。
你需要记住，杠杆是一把双刃剑。虽然它可以放大你的收益，但也可以放大你的损失。市场价格的小幅波动就可能消灭掉你的整个头寸。你需要成为专家才能玩这个游戏。
别忘了连锁清算。在市场下跌时，杠杆头寸开始被清算，这导致价格进一步下跌，引发更多的清算。这是一个可能将跌势变成崩盘的恶性循环。
但 DeFi 是广泛且多样化的。一些协议提供“闪贷”，让你在一次交易中借、用和偿还资金。
这些可以用于套利或解除复杂的杠杆头寸。
记住，巨大的杠杆伴随着巨大的责任。始终使用止损订单，不要在一个杠杆头寸上押下全部家当。为了中本聪的爱，如果你不能完全理解自己在做什么，就不要使用杠杆。
7. 探索稳定币世界
在 DeFi 借贷的狂野世界中，稳定币是你最好的朋友。
这些代币旨在始终保持与现实货币的挂钩，通常是与美元挂钩。在加密货币的动荡中，它们就像风暴中的平静。
大多数 DeFi 借贷协议允许你用波动的加密资产借入稳定币。这是一种无需出售你的珍贵比特币或以太坊即可获得流动性的方法。
但并不是所有的稳定币都是一样的。你有像 USDT 和 USDC 这样的中心化稳定币，它们由现实世界的资产支撑。还有像 DAI 这样的算法稳定币，通过智能合约和抵押物保持挂钩。还有黄金支持（和黄金挂钩）的稳定币（如 PAX Gold）。
一些协议甚至允许你铸造他们自己的稳定币。MakerDAO 的 DAI 是这里的 OG，但像 Liquity 这样的新平台及其 LUSD 正在加入这个行列。
在稳定币中借贷可能是避免清算风险的一个可靠策略。
由于你的债务价值不变动，你只需担心你的抵押品价值即可。所以你的一半担忧消失了。不太糟糕。
但要注意脱钩事件。即使是稳定币，也可能在极端市场条件下失去挂钩。问问在 Terra 崩溃期间拥有 UST 的人就知道了。
一些协议提供更好的借贷某些稳定币的利率。例如，你可能会在同一个平台上借用 DAI 比 USDC 获得更低的利率。
别忘了收益机会。许多 DeFi 协议为提供稳定币流动性提供丰厚的年化收益率。这是一种让你的借款资金发挥作用的方法。
最后，关注监管环境。
稳定币正处于全球监管者的眼中。一次打击可能会动摇整个 DeFi 借贷生态系统。例如，USDC 正在遵守欧洲最新的法律，而 USDT 则受到批评。
8. 探索跨链借贷
如果你已经读到这里，可能已经准备好迈入更复杂的主题。好了，系好安全带，因为我们即将进入多维度。
跨链借贷就像 DeFi 的增强版，让你可以跨不同区块链获取流动性。虽然这听起来可能疯狂，因为我们都习惯于在特定区块链内解决问题，但这是一个值得前进的方向。
事情是这样的：你不再局限于在单一链上借用资产，跨链协议让你可以在一条链上使用抵押品借用另一条链上的资产。
这就像金融瞬移。
像 THORChain 和 RenVM 这样的平台是这个领域的先锋。它们使用巧妙的密码学技巧来实现无需信任的跨链交易。
但为什么要费心进行跨链借贷呢？首先，它为套利机会打开了一个全新的世界。你可以利用链之间的价格差异，而不需要实际转移你的资产。聪明的技巧，不是吗？
这也让资本使用更加高效。有以太坊但需要 Solana 基础的代币？不需要卖掉再重新购买——只需使用跨链借贷。
二层解决方案也加入了这一行动。像 dYdX 在 StarkWare 上的协议允许你以较低的费用和更快的交易借贷，享受以太坊的安全性。
当然，新领域带来了新的挑战。跨链借贷增加了额外的复杂性和风险。你不仅要处理单条链上的智能合约风险，还要处理多条链以及桥接机制上的风险。
互操作性是这个领域的关键。寻找与其他协议协作良好，并有跨链操作记录良好的协议。
别忘了汽油费（gas fees）。虽然跨链借贷可以打开新的机会，你需要计算多个链上的交易成本。
最后，关注像跨区块链通信协议（IBC）这样的新兴标准。这些可能使未来的跨链借贷更加无缝。
9. 最大化你的借贷能力
这里有一些专业提示，可以帮助你榨取抵押品的最后一滴价值。
首先是：多样化。不要把所有鸡蛋放在一个篮子里。通过在不同协议中分散你的抵押品，你可以最大限度地减少单一清算事件的影响。操作的资产越多，它们同时暴跌的可能性就越小。
接下来，学会玩利率游戏。某些协议为某些资产或特定时间提供更好的利率。留意这些机会，并准备好转移你的贷款。是的，DeFi 借贷游戏是一项全职工作，阅读新闻、论坛、社交网络等等。正如奥利弗·斯通在《华尔街》电影的续集中告诉我们的那样，金钱永不眠。
抵押品交换是你应该知道的另一个巧妙技巧。
一些协议允许你在不关闭贷款的情况下交换抵押品。这就像在行驶的汽车上换轮胎——有风险，但可能有回报。如果你擅长你的全职工作（见上文），你可能是第一个感觉到风暴来临的人，知道是时候跳过当前的特定资产。
不要忽视治理代币。许多借贷协议会奖励借款人其本地代币。这些代币可以出售获利或用于参与治理（并可能为有利于借款人的提案投票）。
信用授权是一种高级技术，你可以用别人的抵押品借款。这就像 DeFi 联合签署，但要小心——这需要高度的信任。
一些协议提供闪贷功能。虽然主要用于套利，聪明的借款人可以使用闪贷来重新平衡他们的头寸或在紧要关头避免清算。
留意你的健康因子。正如我们上面提到的，这个指标显示了你有多接近于清算。一些协议提供工具，如果你的健康因子下降过低，可以自动添加抵押品。
10. 保持领先
如果你认真考虑在 DeFi 世界中借贷，这里有一些你可能会觉得有用的建议。
首先：教育是关键。DeFi 领域的发展速度比迪斯科球上的变色龙还要快。养成阅读 DeFi 新闻的习惯，关注 Twitter 上的关键开发者，并参与 Discord 或论坛上的社区讨论。无论你现在花多少时间都不够，将其加倍。
留意协议升级。许多 DeFi 借贷平台定期推出新功能或调整他们的模型。这些变化可能会顷刻影响你的借贷策略。再说一次，每日阅读新闻的习惯是至关重要的。
别忽视治理提案。如果你在某个协议中投入很多，要确保你已知悉即将到来的投票。一个提案就可能改变利率、抵押因子，或者甚至改变协议运作的基本方面。这是一个社区，所以请成为其中的一员。
准备好应对意外事件。DeFi 领域经历了无数的黑客攻击、漏洞和市场崩溃。制定应对紧急情况的计划。比如设置价格波动的提醒，或快速退出头寸的策略。
考虑使用 DeFi 聚合器。像 Zapper 或 Zerion 这样的平台可以让你鸟瞰你在多个协议中的头寸。当你同时处理多个贷款和抵押品类型时，它们可以拯救你的生命。
不要忽视宏观环境。DeFi 并不是存在于真空中。关注更广泛的加密趋势、监管动态，甚至是传统金融新闻。这些都可能影响 DeFi 借贷市场。每天阅读 yellow.com，这对你有好处。绝不是玩笑。Content: 最后，不要自满。仅仅因为一个策略昨天有效，并不意味着它明天也会奏效。定期审查和调整您的借贷头寸，以确保它们仍然符合您的目标和风险承受能力。不要害怕尝试，只需限制可能会丢失的资产数量，以防万一出现问题。