像相对强弱指数 (RSI) 这样的技术指标已成为在加密货币交易中应对价格波动不可或缺的工具。
RSI 于 1978 年由 J. Welles Wilder 开发，是一种动量振荡器，用于衡量价格波动的速度和幅度，帮助交易者识别超买或超卖状态和潜在趋势反转。最初设计用于商品和股票，其应用已无缝过渡到加密货币市场，那里快速的价格变化需要实时分析。
对于加密货币交易者来说，RSI 量化市场情绪的能力提供了战术优势。无论是识别比特币在牛市中的超买峰值还是确定山寨币在急剧调整后的反弹，RSI 都将原始价格数据转化为可操作的信号。然而，其效用并不限于简单的买入/卖出触发器——背离、趋势确认和失败摆动为交易策略增加了复杂层次。
什么是相对强弱指数 (RSI)？
RSI 是一种动量振荡器，在 0 和 100 之间波动，反映了最近价格运动的强度。它主要用于识别：
- 超买状态 (RSI ≥ 70)：表示可能的价格回调，因为资产可能被高估。
- 超卖状态 (RSI ≤ 30)：信号可能的反弹，暗示低估。
除了这些阈值，RSI 还有助于检测背离——价格行为与动量之间的不一致。例如，当资产达到新高，但 RSI 形成更低的高点时，会发生看跌背离，暗示向上动量减弱。
相反，当价格创下新低而 RSI 上升时，会出现看涨背离，发出潜在反转的信号。
威尔德设计的 RSI 擅长于区间市场，但如康斯坦斯·布朗和安德鲁·卡德威尔等交易者后来将其解释适用于趋势环境。在强劲的上升趋势中，超卖水平可能会上移（例如 40 而非 30），而下降趋势可能会降低超买阈值（例如 60 而非 70）。
如何计算 RSI？
RSI 公式涵盖四个步骤，通常使用 14 个周期的默认设置（可调整为较短或较长的时间框架）：
-
计算平均收益和损失：
- 对每个周期计算价格变化（Closeₜ − Closeₜ₋₁）。
- 平均收益 (AG) = N 周期收益总和 / N。
- 平均损失 (AL) = N 周期损失总和 / N（损失为绝对值）。
-
计算相对强度 (RS)： RS= 平均损失/平均收益
-
推导 RSI： RSI = 100 - 100/1 + RS
-
平滑：在初次计算之后，随后使用威尔德的平滑方法：
平均收益 = (之前的平均收益 x 13 + 当前收益)/14 平均损失 = (之前的平均损失 x 13 + 当前损失)/14
这种指数平滑减少了噪声，使 RSI 更能响应最近的数据。
示例：如果一款加密资产在 14 天中有 7 天上涨，平均增幅为 3%，有 7 天下跌，平均损失为 2%，则 RS = 3/2 = 1.5。RSI = 100 – (100 / (1 + 1.5)) = 60。
为什么 RSI 很重要？
让我们了解为何 RSI 对交易者而言是一个重要的工具。
- 动量评估：RSI 量化购买或卖出压力是否主导，帮助交易者衡量趋势强度。例如，在上升趋势中 RSI > 50 确认了牛市动量。
- 风险管理：超买/超卖警报防止跟风或恐慌性抛售。在比特币 2021 年牛市中，RSI > 70 多次预示了 10–20% 的修正。
- 背离检测：趋势耗尽的早期预警。以太坊在 2021 年 11 月的看跌背离预示着到 2022 年 1 月下跌 55%。
- 趋势确认：RSI 在上升趋势中保持在 50 以上或在下降趋势中保持在 50 以下，验证了更广泛的市场方向。
- 多功能性：适用于任何时间框架（例如，日内交易者使用 1 小时图，长期投资者使用周图）和资产类别，从比特币到 DeFi 代币。
但 RSI 也有其局限性。在强势趋势中，它可能长时间停留在超买/超卖区，产生错误信号。结合移动平均线或成交量分析等工具可以减轻这种风险。
谁需要使用 RSI 及在哪些情况下？
- 日内交易者：使用短期 RSI（例如 7 个周期）寻找日内机会。例如，在牛市趋势中 RSI 跌至 30 以下时买入。
- 波段交易者：依靠 14 个周期的 RSI 识别多日反转。在以太坊的 3 日图中出现的看涨背离可能表示波段入场。
- 算法交易者：编程 RSI 交叉（例如 RSI 超过 30）以在加密机器人中自动进行买卖订单。
- 投资组合经理：监测 RSI 极端值来对冲头寸。主要山寨币的超卖 RSI 可能促使重新平衡到稳定币。
使用案例：
- 超买/超卖交易：2024 年 1 月 Solana (SOL) 在 RSI 达到 25 后反弹 40%。
- 背离策略：2023 年 3 月 Cardano (ADA) 显示了看涨背离，随后上涨 70%。
- 趋势确认：在比特币 2023 年复苏期间，RSI > 50 强化了 30k 美元以上的牛市突破。
最后的思考
相对强弱指数仍然是技术分析的重要基石，为加密交易者提供了一种系统化方式来解读市场动量。其在识别超买/超卖区域和背离上的简易性使其对初学者都很容易掌握，而像卡德威尔的趋势阈值等高级适应则满足了经验丰富的专业人士的需求。
然而，没有哪个指标是万能的。
当 RSI 与成交量剖面或烛台模式等互补工具配合使用并根据更广泛的市场趋势进行背景化时，其真正的力量才会显露出来。随着加密市场的演变，RSI 作为波动性导航的战术指引所扮演的角色将愈加重要。