诸如相对强弱指数（RSI）之类的技术指标已成为在波动性的加密货币交易世界中导航价格波动的不可或缺的工具。
由J. Welles Wilder于1978年开发，RSI是一种动量振荡器，测量价格变动的速度和幅度，帮助交易者识别超买或超卖条件以及潜在的趋势逆转。最初为商品和股票设计，其应用已无缝过渡到加密市场，在这些市场中快速的价格变化需要实时分析。
对于加密货币交易者而言，RSI量化市场情绪的能力提供了战术优势。无论是识别比特币在牛市中超买的高峰，还是在急剧修正后识别另类币反弹，RSI将原始价格数据转换为可操作的信号。然而，其效用不仅限于简单的买卖触发器——背离、趋势确认和失败摆动为交易策略增加了复杂层次。
什么是相对强弱指数（RSI）？
RSI是一个动量振荡器，其在0到100之间振荡，反映最近价格变动的强度。它主要用于识别：
- 超买条件（RSI ≥ 70）：表明可能的价格回调，因为资产可能被高估。
- 超卖条件（RSI ≤ 30）：表示可能的反弹，暗示低估。
除了这些阈值，RSI还可以帮助检测背离——价格行为和动量之间的不一致。例如，当资产创下新高时，但RSI形成较低的高点，提示上升动量减弱，出现看跌背离。
相反，当价格创下新低，而RSI呈上升趋势时，出现看涨背离，可能预示反转。
Wilder设计RSI在范围市场中表现优异，但如Constance Brown和Andrew Cardwell等交易者后来将其解释适用于趋势环境。在强劲的上升趋势中，超卖水平可能上移（例如40而不是30），而在下降趋势中，超买阈值可能降低（例如60而不是70）。
RSI如何计算？
RSI公式包括四个步骤，通常使用14周期的默认设置（可根据更短或更长的时间框架调整）：
-
计算平均收益和损失：
- 对每一周期，计算价格变动（Closeₜ – Closeₜ₋₁）。
- 平均收益（AG）= N周期内收益之和 / N。
- 平均损失（AL）= N周期内损失之和 / N（损失为绝对值）。
-
计算相对强度（RS）： RS = 平均损失/平均收益
-
推导RSI： RSI = 100 - 100/1 + RS
-
平滑：在初始计算后，随后的RSI使用Wilder的平滑方法：
平均增益 = (先前平均增益 x 13 + 当前增益)/14 平均损失 = (先前平均损失 x 13 + 当前损失)/14
这种指数平滑减少噪声，使得RSI对最近数据更敏感。
示例：如果一个加密资产在14天中上涨7天，平均增益为3%，下降7天，平均损失为2%，RS = 3/2 = 1.5。RSI = 100 - (100 / (1 + 1.5)) = 60。
为什么RSI重要？
让我们找出为什么RSI是交易者的重要工具。
- 动量评估：RSI量化买卖压力的主导性，帮助交易者评估趋势强度。例如，上升趋势中RSI > 50确认看涨动量。
- 风险管理：超买/超卖警报防止追高或恐慌性抛售。比特币的2021年牛市期间，RSI > 70多次预示着10-20%的修正。
- 背离检测：趋势耗尽的早期警告。以太坊在2021年11月的看跌背离预示到2022年1月下跌55%。
- 趋势确认：RSI在上升趋势中保持在50以上或在下降趋势中低于50，验证更广泛的市场方向。
- 多功能性：适用于任何时间框架（例如，日内交易者的1小时图，长期投资者的周图）和资产类别，从比特币到DeFi代币。
然而，RSI也有局限性。在强劲趋势中，可能长期处于超买/超卖区域，而产生虚假信号。结合移动平均线或成交量分析等工具可以减轻这种风险。
谁需要使用RSI以及在什么情况下？
- 日内交易者：使用短期RSI（例如，7周期）捕捉日内机会。例如，在看涨趋势中当RSI跌破30时买入。
- 波动交易者：依靠14周期RSI识别多日逆转。以太坊3天图上的看涨背离可能表示波动做多入场。
- 算法交易者：程序化RSI金叉（例如，RSI上穿30）以自动化加密机器人中的买卖订单。
- 投资组合经理：监控RSI极端值对冲头寸。主要山寨币中超卖的RSI可能促使重新平衡至稳定币。
用例：
- 超买/超卖交易：Solana (SOL)在2024年1月当RSI达到25后反弹40%。
- 背离策略：Cardano (ADA)在2023年3月显示看涨背离，随后上涨70%。
- 趋势确认：比特币在2023年的复苏中RSI > 50加强了突破3万美元上方的看涨突破。
最后的思考
相对强弱指数仍然是技术分析的基石，为加密交易者提供了一种系统化的方法来解读市场动量。其在识别超买/超卖区域和背离的简便性使其对初学者易于使用，而诸如Cardwell的趋势基于门槛等高级适应则迎合经验丰富的专业人士。
然而，没有指标是毫无缺陷的。
RSI的真正力量在与其他工具如成交量剖面或K线图结合时显露无遗，并在更广泛的市场趋势下进行背景化处理。随着加密市场的发展，RSI作为波动导航的战术指南针的角色只会变得更加重要。