21Shares，世界上最大的加密货币交易所交易产品发行商之一，管理资产约 80 亿美元，已在纳斯达克斯德哥尔摩交叉上市了六种新产品，大幅扩大其在北欧地区的影响力，投资者对监管的数字资产暴露的需求不断增长。
周四宣布的新上市包括 21Shares Aave ETP (AAVE)、21Shares Cardano ETP (AADA)、21Shares Chainlink ETP (LINK)、21Shares Polkadot ETP (ADOT) 和两种多元化加密篮子产品：21Shares Crypto Basket Index ETP (HODL) 和 21Shares Crypto Basket 10 Core ETP (HODLX)。这一扩展使公司在纳斯达克斯德哥尔摩的总产品数达到 16 个，涵盖大市值加密货币、抵押策略和主题指数产品。
所有 21Shares 的 ETP 都是完全抵押的，100% 由基础资产实物支持，为机构级访问数字货币提供了便利，而不要求投资者管理直接保管或加密钱包。资产由机构保管人以冷存储方式持有，提供的安全水平通常超出个人投资者能够独立实现的范围。
强大的北欧需求推动扩张
"我们继续看到来自北欧投资者对通过受监管交易所获取多样化、成本效益高的数字资产的强大需求，"21Shares 的欧盟投资和资本市场负责人 Alistair Byas Perry 说道。"这一扩展使我们能够提供更广泛的单资产和基于指数的加密 ETP 工具包，让零售和机构投资者能够在受信任和透明的框架中量身定制其数字资产投资组合。"
纳斯达克斯德哥尔摩的上市仅代表 21Shares 庞大的欧洲市场的一部分，其中包括在 SIX 瑞士交易所、德意志交易所 Xetra、欧洲 Euronext 阿姆斯特丹、欧洲 Euronext 巴黎、伦敦证券交易所等地进行交易的产品。此多交易所战略允许公司在不同司法管辖区满足投资者需求，同时驾驭不同的监管框架。
公告发布后，基础代币的价格小幅上涨，Aave 从约 175 美元升至超过 178 美元，Chainlink 从 13.60 美元升至接近 14 美元，Polkadot 从 2.70 美元升至接近 2.80 美元。
美国 Solana ETF 推出在前，欧洲扩展随后
纳斯达克斯德哥尔摩的扩展是在 21Shares 推出其 Solana ETF (TSOL) 的第二天到来，该 ETF 在 Cboe BZX 交易所推出，这是公司不断增加的美国产品阵容中的另一里程碑。该基金以 1 亿美元的初始资产亮相，并结合质押来增强潜在收益，总费率仅为 0.21%。
美国的推出建立在 21Shares 既有的业绩记录之上，包括于 2024 年 1 月在与 Cathie Wood 的 ARK Invest 合作下推出的 ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB)，现已管理超过 80 亿美元资产。公司还于 2024 年 7 月引入了 21Shares Ethereum ETF (TETH)。
21Shares 作为 FalconX 的子公司运营，FalconX 是世界上最大的数字资产主经纪商之一，同时保持独立运营。公司在 2018 年上市了全球首个实物支持的加密 ETP，并在全球主要交易所建立了七年的产品创造记录。根据 CoinShares 的数据，21Shares 全球管理资产中的大约一半是通过其与 ARK 合作发行的美国加密 ETF。
XRP ETFs 在新一波美国产品中的首次亮相
欧洲扩展恰逢美国新加密货币基金推出的热潮。Canary Capital 的现货 XRP ETF (XRPC) 于 11 月 13 日在纳斯达克亮相，创下了创纪录的需求，首日交易额达到 5800 万美元，这是今年超过 900 只基金上市中交易额最高的 ETF。今年上市的基金中，XRPC 的首日交易量是最高的。fund 吸引了大约 2.45 亿美元净流入，使其成为 2025 年最大的新基金上市。
其他 XRP 基金迅速跟进。Bitwise 确认 其现货 XRP ETF 今天在纽约证券交易所开始交易，而 Grayscale 的 XRP 基金定于 11 月 24 日星期一发布。Franklin Templeton 和 21Shares 也预计将在本月底前推出 XRP ETFs。
彭博 ETF 分析师 Eric Balchunas 指出，XRP 成为美国第六个支撑单资产现货加密 ETF 的资产，继比特币、以太坊、Solana、莱特币和 Hedera 之后。Canary XRP ETF 自其推出不到一周以来，已经积累了近 3 亿美元的资产。
比特币 ETFs 面临逆风 尽管整体乐观情绪高涨
虽然山寨币 ETF 上市引发了热情，但引发当前加密 ETF 运动的旗舰比特币基金已历经艰难时期。贝莱德的 iShares 比特币信托基金 (IBIT) 记录了自 2024 年 1 月推出以来最大的单日流出，周二流出金额达到了 5.232 亿美元。
这种流出将 IBIT 的负面周期延长至连续五天，使 11 月从该基金的流出额达到了约 21 亿美元。在所有 11 只美国现货比特币 ETFs 中，月度流出已达 29.6 亿美元，已经使 11 月成为这些产品自推出以来的倒数第二糟糕月份。
根据 CoinShares 的数据，今年比特币 ETF 的年初至今流入量已降至约 270 亿美元，比去年的 417 亿美元总额低约 30%。根据 Bianco Research 的负责人 Jim Bianco 的数据，自 2024 年 1 月以来，所有现货比特币 ETF 流入的平均购买价格为 90,146 美元，这意味着随着比特币交易价格超过 91,000 美元，平均买家几乎没获利。
最后的思考
欧洲加密 ETP 产品的扩展与美国山寨币 ETFs 的激增同时反映了一个成熟的市场结构，其中受监管的投资产品日益成为机构和零售资本进入数字资产的主要入径。
21Shares 现在在全球范围内管理约 80 亿美元的资产，占全球发行的 1915 亿美元加密 ETF 的约 4%。公司在多个欧洲交易所的上市战略，同时扩大美国产品，更加能够捕捉到资金流入，不管哪个市场部分看到最强的需求。
对于北欧投资者而言，新上的纳斯达克斯德哥尔摩上市消除了通过外国交易所访问产品的需求，减少了复杂性并可能降低了交易成本。实物支持结构确保投资者获得基础资产的实际投资，而不是可能不完全跟踪现货价格的衍生品或期货合约。
随着像欧洲的加密资产市场 (MiCA) 等监管框架提供更清晰的数字资产产品指南，21Shares 这样的发行商似乎正准备进一步扩大产品，以满足公司高管所描述的对透明、受监管加密货币在熟悉市场基础设施中不断增长的机构需求。