Bithumb，韩国第二大加密货币交易所，在监管机构对其反洗钱控制展开调查后，已关闭其 USDT 市场。本次关闭终止了其与澳大利亚 Stellar Exchange 为期两个月、涵盖 10 种加密货币的订单簿共享合作。
事件概览：监管审查
韩国金融情报单位（FIU） 于 10 月 1 日在 Bithumb 开展现场调查，重点评估该交易所的订单簿共享安排是否在反洗钱机制中造成漏洞。调查人员主要关注客户尽职调查（KYC）程序以及“旅行规则”合规性，尤其是与可能不符合韩国监管标准的海外交易所合作方面。
“旅行规则”要求虚拟资产服务提供商在特定加密交易中收集并共享发送方和接收方的相关信息。
业内人士表示，本次调查时间已超出常规审查周期，对交易所运营造成持续压力。调查期间，监管机构发现 BingX 员工——Stellar Exchange 作为 BingX 在新加坡的子公司——在 Bithumb 位于首尔的总部办公，引发了对监管权限边界和监管覆盖范围的质疑。
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影响何在：合规挑战
韩国依据《虚拟资产用户保护法》对行业进行监管，由**金融服务委员会（FSC）**负责对资产管理、客户保护以及交易监控设定严格标准。
监管机构担忧，境外机构在韩国境内参与的跨境合作，给反洗钱及 KYC 执法带来复杂的合规挑战。本次关停显示，在以投资者保护与打击金融犯罪为优先、监管框架严格的司法辖区内拓展国际业务时，交易所将面临显著运营风险。
Bithumb 于 9 月 22 日宣布推出 USDT 市场测试版，并与 Stellar Exchange 合作，通过共享订单簿提升市场流动性。
该合作通过汇集交易量，为用户提供更深的市场深度。市场关闭时，USDT 市场的所有未成交订单将被取消，与该市场相关的 API 服务也将暂停，但受影响的 10 种加密货币仍可通过韩元市场进行交易。
在官方公告中，Bithumb 表示，此次关闭旨在通过系统升级提供“更稳定、更先进的交易环境”，但并未给出未来可能重新开放的时间表。观察人士普遍认为，此次关闭更像是对监管要求的直接回应，而非主动进行系统优化，FIU 对其反洗钱控制的担忧被视为推动该决定的关键因素。
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