Ethereum市场在过去一个月中交易行为发生了显著变化，大型Ethereum持有者——通常被称为“巨鲸”和“鲨鱼”——加速积累以太，而散户投资者则在套现并获得利润。
最近加密分析公司Santiment的数据强调了这一趋势，显示尽管散户交易者可能在后撤，机构和大规模投资者仍然对Ethereum的长期前景保持信心。
Santiment的分析揭示，持有1,000至100,000 ETH的钱包——被分类为巨鲸和鲨鱼——在过去30天中共增加了1.49百万ETH，总价值约为37.9亿美元。3.72%的持有量增长表明，大型投资者在近期相对平稳价格走势期间抢占了市场优惠，这一时期的特征是横向波动。
尽管近期价格波动不断，散户交易者在利润收割过程中，这些重要持有者加倍了对Ethereum的持仓，现在他们占ETH总流通供应量的近27%——根据Santiment的数据，约为41.61百万ETH。
ETH向大投资者手中的集中可能对市场产生长期影响，表明机构玩家在尽管价格波动受到抑制的情况下，仍旧看到Ethereum的持续价值。
散户投资者在横盘市场中获利
散户投资者在面临有限价格变动时套现的决定并不罕见。散户交易者，通常对价格波动和市场情绪更加敏感，随着ETH价格在2025年初的上升而获利，尽管此后价格有所回稳。根据CoinGecko的数据，Ethereum在过去14天内有小幅1.8%的增长，在过去30天内有3.8%的涨幅，目前价格约为$2,575。尽管有这些收益，Ethereum仍然比2021年末创下的历史最高点$4,878低近48%。
由于投资者在等待进一步发展，大量市场情绪保持谨慎。缺乏实质性价格变动，再加上持续的宏观经济问题和监管审查，导致许多散户投资者锁定利润，而不是在可能的不确定性中持有。
另一方面，Ethereum的去中心化金融 (DeFi) 生态系统继续蓬勃发展，为大投资者提供新机会。Santiment指出，巨鲸活动在基于Ethereum的协议中特别活跃，例如Ethereum Name Service，在7月初巨鲸交易活动增长了313.5%。
除了ENS，其他DeFi协议，如Ethereum借贷平台，吸引了显著兴趣，巨鲸交易增长了203.8%。此外，构建在Ethereum区块链上的Layer-2网络，如Arbitrum和Optimism，记录了USDC转移的三位数增长。这些发展强调Ethereum的DeFi生态系统及其Layer-2扩展性，正成为机构投资者和高净值个人寻找超越传统金融市场机会的越来越有吸引力的空间。
即期Ethereum ETF市场展现机构信心，但短期波动依然存在
来自机构投资者对Ethereum的日益信心也在即期Ethereum ETF市场中显而易见。在19天内美国Ethereum ETF净流入达13.7亿美元之后，6月7日录得200万美元的净流出，这一短暂的挫折尽管导致流出，但这一流入时间段标志着Ethereum在传统金融市场中的里程碑，特别是在这些ETF由如黑石等金融巨头管理的情况下。
该趋势指向了机构投资者对Ethereum作为长期资产的持续兴趣。不过，近期流入的短暂挫折突显了市场的波动性及在更广泛宏观经济不确定性下维持势头的挑战。尽管如此，长期前景依旧乐观，分析师预计更多的机构资本将在未来几个月流向Ethereum，特别是当基于Ethereum的金融产品在主流市场中获得牵引力时。
与此同时，Ethereum在企业财务管理中的角色日益受关注，因为公司寻求利用Ethereum的潜力。一个重要例子是SharpLink Gaming，一家体育博彩平台，其股票在6月8日盘后交易中暴跌73%。此次下跌发生在公司提交注册大量股票以供潜在转售后，表明了企图兑现其以太坊财库保有。
SharpLink Gaming先前宣布计划用10亿美元股票销售的收益购买大量Ethereum。尽管该公司的举动最初被视为对Ethereum的信心投票，但市场反应喜忧参半，投资者质疑该公司的策略及其执行计划的能力。尽管SharpLink股票的动荡，该举动突出强调了公司对Ethereum的兴趣，它们希望通过数字资产建立储备。
Solana的影响和竞争
虽然Ethereum继续占据主导地位，但来自Solana等其他区块链网络的竞争已日益激烈。Solana以其高吞吐量和低交易成本在市场中获得份额，尤其是在DeFi领域。其崛起与Ethereum在可扩展性和高gas费上的持续斗争形成对比。
Ethereum的可扩展性解决方案，如Ethereum 2.0的推出和Layer-2网络的应用，正在帮助解决这些挑战。然而，Solana每秒处理数千笔交易的能力使其成为开发者和用户的有吸引力的替代选择。
尽管如此，Ethereum强大的开发者生态系统、领先的DeFi应用程序，以及基于Ethereum的产品如ETF的推出，继续赋予其相对于竞争对手的显著优势。稳定币和主要机构在Ethereum网络中的整合正在巩固其作为去中心化金融世界骨干的地位。
Ethereum过去一个月的价格走势反映了市场情绪的参半，巨鲸在积累大量ETH的同时，在疲软期内散户投资者在套现。尽管短期波动存在，但Ethereum的DeFi生态系统和机构采用持续驱动长期价值。随着基于Ethereum的金融产品的增长，以及稳定币和Layer-2解决方案的日益整合，Ethereum在更广泛的加密生态系统中的角色还远未结束。
巨鲸对Ethereum的兴趣依然强劲，随着Ethereum 2.0继续推出及其Layer-2网络的发展，该网络的前景仍然乐观。随着更广泛市场的持续演变，Ethereum在DeFi领域的适应性和主导地位可能会确保其在加密世界中的持续相关性。