摩根士丹利（Morgan Stanley） 正进一步挺进数字资产领域，已申报推出与 比特币（BTC）和 Solana（SOL）挂钩的投资产品，显示这家华尔街银行正在从“探索性敞口”走向在快速扩张的加密货币基金市场中的直接参与。
周二提交的监管文件显示，该行已申请设立比特币信托（Bitcoin Trust）和 Solana 信托（Solana Trust），每只产品都将代表投资者持有对应的基础加密货币。
文件显示，拟议产品将由摩根士丹利投资管理（Morgan Stanley Investment Management）担任发起方。
Solana 产品将包含质押（staking）组件，允许部分持仓通过支持区块链网络运行而获得奖励，这种结构反映出机构投资者对超越单纯价格敞口、能够产生收益的加密策略兴趣日益浓厚。
此举标志着摩根士丹利迄今最为直接地进入以加密为焦点的交易型产品，大约发生在美国加密 ETF 于 2024 年初获批并涌入主流约两年之后。
传统金融加速推进加密布局
摩根士丹利的申报之际，传统金融机构正持续扩展其数字资产能力。
高盛（Goldman Sachs）、摩根大通（JPMorgan Chase） 和 花旗集团（Citigroup） 等公司都在提升机构加密业务，陆续推出交易部门，并测试基于区块链的托管、结算与代币化服务。
根据彭博数据，目前仅在美国，就有超过一千五百亿美元分布在约一百三十只与加密相关的基金中。
这些资产的大部分集中在比特币相关产品上，其中许多产品于 2024 年 1 月推出，并迅速吸引大量资金流入。
市场参与者表示，拥有自带投顾平台的发行方正面临日益加剧的压力，随着客户需求愈发强烈，它们不得不提供加密资产敞口。
Strategas Securities 高级 ETF 策略师 Todd Sohn 称，这种扩张反映出加密资产在传统投资组合中被更广泛接纳，并将其与 先锋集团（Vanguard）、美国银行（Bank of America） 等机构近期允许有限加密配置的决定相提并论。
他指出，全新的资产类别极少进入 ETF 生态，因此机构采用的速度尤为引人注目。
比特币领跑，山寨币基金面临逆风
比特币仍是加密基金市场中的主导力量。
美国市场已经挂牌了逾十只仅投资比特币的产品，同时还有数量较少的 Solana 相关产品，与这枚按市值计排名第六的数字资产挂钩。
尽管包括 贝莱德（BlackRock） 的 IBIT 在内的旗舰比特币基金吸引了数十亿美元资金，但与体量更小或尚未完全成熟代币挂钩的更专业化产品，需求表现并不均衡。
不少小众加密基金在整体市场情绪高涨的情况下，仍难以吸引到有意义的资金流入。
摩根士丹利本身在 ETF 业务中依然是相对较小的参与者。
彭博情报的数据表明，该行在按资产规模排名的前十大发行方之列中并未出现，落后于如 2022 年才成立的新入局者 Neos Investments。
该行现有 ETF 产品线历来主要聚焦于传统股票和固定收益策略。
更广泛的加密战略逐步成型
尽管其 ETF 版图相对有限，摩根士丹利一直在稳步为在数字资产领域扮演更大角色铺路。
去年 9 月，摩根士丹利与一家加密基础设施提供商合作，计划自 2026 年起使 E*Trade 客户能够交易主要代币。
该行还曾探索推出专门的加密资产配置策略，并评估代币化在更广泛金融产品中的应用前景。
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