高盛和纽约梅隆银行开发了一个系统，允许机构投资者购买代币化货币市场基金，这标志着 7.1 万亿美元货币市场行业数字化的重要进展。据两家公司高管表示，这一计划使 BNY 客户能够在高盛的区块链平台上投资货币市场基金，其所有权记录在区块链上。
需要知道的事项：
- 包括 BlackRock、Fidelity Investments 和 Federated Hermes 在内的主要基金公司加入了高盛和 BNY 的项目
- 与稳定币不同，代币化基金为所有者提供收益支付，对对冲基金、养老金和公司有吸引力
- 该技术最终可能实现金融中介间直接转账而无需首先将基金清算为现金
传统金融的数字革命
该项目吸引了行业巨头的参与。 BlackRock、Fidelity Investments 和 Federated Hermes 已签约成为合作伙伴。高盛和 BNY 的资产管理部门也参与了该计划。
时机与数字资产的更广泛监管发展相吻合。特朗普总统最近签署立法，通过 GENIUS 法案建立了美国监管的稳定币框架。这一监管明确性促使摩根大通、花旗集团和美国银行等大型银行探索支付系统中的稳定币应用。
然而，代币化货币市场基金相较于稳定币提供了独特优势。稳定币通常维持与美元挂钩的稳定价值，而代币化货币市场基金为投资者带来收益。这个特性使它们对希望获得现金回报的机构投资者特别具有吸引力。
“我们为客户创造了在多家基金公司投资代币化货币市场份额类别的能力，”BNY 的流动性、融资和担保全球主管 Laide Majiyagbe 说道。“代币化步骤非常重要，因为今天它将使交易无缝高效，不会像传统市场那样发生摩擦。”
市场变革与未来应用
银行将此发展视为实时、永不停歇的数字金融生态系统的基础设施。除了提高交易速度和效率外，代币化结构可能实现传统货币市场基金缺乏的新运营能力。
数字化基金最终可能允许金融中介间直接转账而无需首先清算为现金。据 BNY 和高盛高管称，这项能力可能显著增强货币市场基金在各种交易活动和保证金要求中的担保效用。
高盛全球数字资产负责人 Mathew McDermott 强调了担保应用。
增强的可转让性可能使代币化货币市场基金对大型金融机构更有价值，用于支持交易和满足监管资本要求。
货币市场基金主要投资于短期、低风险证券，包括国库券、回购协议和商业票据。自 2022 年美联储开始加息以来，该资产类别经历了大量增长。在此期间，机构和散户投资者向货币市场基金分配了大约 2.5 万亿美元。
“这个市场的规模本身就提供了一个巨大的机会，可以在整个金融管道中创造更多效率，”McDermott 说。“这就是强大之处，因为你正在一个今天不存在效用的工具中创造效用。”
总结
高盛与 BNY 的计划代表了数字化传统金融工具的重要一步，可能重塑机构投资者如何管理流动性和抵押品。华尔街主要公司和领先基金公司之间的合作表明，机构对基于区块链的金融基础设施的信心日益增强。