سيركل حصلت على موافقة فيدرالية لإطلاق مصرف ائتماني وطني في وقت تحذر فيه البنوك من أن عملة USD Coin (USDC) وغيرها من العملات المستقرة قد تسحب ما يصل إلى 500 مليار دولار من الودائع الأميركية بحلول 2028.
أبرز النقاط:
- "سيركل" تلقت في 10 يوليو الموافقة النهائية من مكتب مراقب العملة (OCC) لتأسيس "Circle National Trust"، وهو مصرف ائتماني وطني يخضع لرقابة فيدرالية.
- "ستاندرد تشارترد" يتوقع أن تسحب العملات المستقرة 500 مليار دولار من ودائع البنوك الأميركية بحلول 2028، فيما قدّر بحث للاحتياطي الفيدرالي خسائر الإقراض المحتملة بما يصل إلى 1.26 تريليون دولار.
- المصرف الائتماني الجديد محظور عليه جمع ودائع تجزئة أو تقديم قروض، ما يضع تركيبة احتياطيات "سيركل" في صلب مخاوف البنوك المتعلقة بالتمويل.
"سيركل" تنتزع رخصة مصرف ائتماني وطني
حصلت "سيركل" على الموافقة النهائية من مكتب مراقب العملة في 10 يوليو لتأسيس مصرف ائتماني وطني، وفق ما أفادت به منصات متخصصة في القطاع. الكيان الجديد، Circle National Trust، سيخضع لرقابة فيدرالية مباشرة ويركز على الحفظ الائتماني لاحتياطيات USDC بدلاً من ممارسة الأعمال المصرفية التقليدية.
المصرف لن يقبل ودائع الأفراد ولن يمنح قروضاً، ما يبقيه خارج نموذج عمل المقرضين التجاريين التقليديين. إعلان "سيركل" وصف هذه الخطوة بأنها تسمح للمؤسسات بالتعامل مع USDC كبنية تحتية مالية أكثر صلابة. وتشير الشركة إلى أن الإشراف الفيدرالي يمنح البنوك وشركات المدفوعات وخزائن الشركات أساساً أوضح لبناء منتجات وخدمات تعتمد على هذا الرمز.
اطلع أيضاً: ديترويت ليونز يتصدرون استطلاع المواهب في ESPN — ماذا تعرف أسواق التوقعات ولا تعرفه ESPN؟
"ستاندرد تشارترد" يحذر من نزيف الودائع
بنك ستاندرد تشارترد حذّر في يناير من أن العملات المستقرة قد تستقطب نحو 500 مليار دولار من ودائع البنوك الأميركية بحلول نهاية 2028. وقال جيف كندريك، رئيس أبحاث الأصول الرقمية عالمياً لدى البنك، إن البنوك الإقليمية هي الأكثر عرضة للخطر لأنها تعتمد بدرجة أكبر على تمويل الودائع.
تقديرات الاحتياطي الفيدرالي جاءت ضمن نطاق أوسع.
ففي مذكرة بحثية نشرها موظفو الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر، قُدِّر أن تبني العملات المستقرة قد يخفض القدرة الإقراضية للبنوك بما يتراوح بين 65 ملياراً و1.26 تريليون دولار، تبعاً لوتيرة التبني ومواقع الاحتفاظ بالاحتياطيات. ويتسع هذا النطاق بشكل كبير في السيناريوهات التي يحصل فيها مصدرو العملات المستقرة على وصول مباشر إلى حسابات "الماستر" لدى الاحتياطي الفيدرالي. في هذا السيناريو ستكون بنوك المجتمع المحلي، التي تعتمد بدرجة قصوى على الودائع المحلية، تحت أشد ضغط.
بيانات احتياطيات "سيركل"، المنشورة في 13 يوليو، أظهرت أن نحو 11.55 مليار دولار مودعة لدى بنوك، في حين أن ما يقرب من 61.6 مليار دولار موزعة على اتفاقيات إعادة شراء لليلة واحدة وأذون خزانة قصيرة الأجل. هذه التركيبة تبقي الدولارات داخل النظام المالي، لكنها تعيد توجيه الجزء الأكبر منها بعيداً عن التمويل القائم على ودائع البنوك التقليدية.
هذا الجدل يعيد إلى الأذهان ما حدث في 2023 عندما فقدت USDC ارتباطها المؤقت بالدولار بعد انهيار Silicon Valley Bank وتجميد ودائع "سيركل" لديه.
تلك الواقعة دفعت "سيركل" إلى إعادة تشكيل محفظة احتياطياتها لصالح أدوات إعادة الشراء وأذون الخزانة قصيرة الأجل، وهي النقلة التي تقف اليوم في قلب شكاوى البنوك بشأن مصادر التمويل. وقد أقرّ الكونغرس العام الماضي قانون GENIUS الذي يضع إطاراً اتحادياً للعملات المستقرة، إلا أن المشرعين لا يزالون يختلفون حول مدى تشابه هذه العملات مع الودائع المصرفية.
اقرأ أيضاً: توقعات سعر بيتكوين — السيناريو الصعودي يستهدف 79 ألف دولار، والهابط يراهن على 56 ألفاً، ويوليو بينهما