Hyperliquid تبرز كمنصة رائدة للعقود المالية المشتقة في سوق العملات المشفرة، حيث استحوذت على 62% من سوق العقود الآجلة الدائمة بتجاوز حجم التداول 10.8 مليار دولار في الـ24 ساعة الماضية، حسب بيانات من Dune. تأتي شعبية المنصة بين المستثمرين الكبار، المعروفين بـ "الحيتان"، من كونها تقدم خيارات رافعة مالية عالية، سرعة في تنفيذ الصفقات، ورسوم منخفضة.
ما يجب معرفته:
- تسيطر هايبر ليكويد حاليًا على أكثر من 60% من حصة سوق العقود الآجلة الدائمة مع تحقيق مستوى قياسي في الاهتمام المفتوح بقيمة 4.9 مليار دولار
- نجح عدد من المتداولين الكبار في تحقيق أرباح كبيرة، بما في ذلك خبير حصل على أكثر من 46 مليون دولار في شهرين
- المنصة تعرضت للتدقيق بشأن مخاوف غسل الأموال وتكبدت خسائر بقيمة 230 مليون دولار بعد ضغوط بيع قصيرة على رمز JELLY
هيمنة السوق ونشاط الحيتان
تجاوز حجم التداول الأسبوعي على هايبر ليكويد 36.3 مليار دولار، مما يرسخ مكانتها كقوة مهيمنة في تداول العقود الآجلة الدائمة. وقد بلغ الاهتمام المفتوح على المنصة مؤخرًا مستوى قياسيًا بتجاوز 4.9 مليار دولار، مما يعكس سيولة قوية وثقة كبيرة من مجتمع المتداولين، لا سيما المستثمرين الكبار.
"بعد التحديات الأولية للمنتج ذات الرافعة المالية في تداول المستقبلات، يبدو أن هايبر ليكويد قد استقرت بشكل جيد، مما يضعها في الصدارة باعتبارها منصة التداول الأهم للعقود الآجلة"، أشار أحد المستخدمين على منصة التواصل الاجتماعي X.
وقد كان النشاط التجاري للكبار على المنصة ملحوظًا بشكل خاص، مع وجود عدد كبير من الصفقات الكبيرة. الخبير في العملات المشفرة جايمس وين يحتفظ حاليًا بعدة مراكز شراء طويلة الأمد على هايبر ليكويد بأرباح عائمة تتجاوز 39 مليون دولار، وفقًا لـ OnchainLens. تشمل مواقعه رهانات ذات رافعة مالية على بيبي (10x)، ترامب (10x)، بيتكوين (40x)، وفارتكوين (5x)، مما يولد أكثر من 46 مليون دولار من الأرباح في غضون شهرين فقط.
من بين الحركات الكبيرة الأخرى للحيتان، تم مؤخراً إيداع 10 ملايين دولار USDC لفتح مراكز بيع قصيرة على بيتكوين، سولانا، وإيثيريوم برافعة 5x. قام حوت آخر بحقن 8.58 مليون دولار USDC لتجارة الإيثيريوم برافعة 2x.
في السابق، تعرف محقق العملات المشفرة زاك إكس بي تي على حوت يستخدم رافعة 50x على هايبر ليكويد كمجرم إلكتروني بريطاني ويليام باركر. في حالة بارزة أخرى، فتح متداول حوت مركز بيع قصير برافعة مالية 40x بقيمة 423 مليون دولار على بيتكوين، مما أثار انتباهاً كبيرًا في السوق وموجة من التسييل.
تؤكد هذه المعاملات على تفضيل الحيتان لهايبر ليكويد في حين تسلط الضوء على المخاطر الكبيرة التي يتحملونها طواعية على المنصة. ومع ذلك، أثارت بعض الصفقات ذات الرافعة المالية العالية بشكل غير طبيعي مخاوف بشأن أنشطة غسل الأموال المحتملة.
مزايا المنصة والمخاطر
تساهم عدة عوامل في جاذبية هايبر ليكويد بين المستثمرين الكبار. توفر المنصة خيارات رافعة مالية تتراوح بين 3x و50x، مما يجذب المستثمرين الكبار الباحثين عن فرص أرباح كبيرة رغم المخاطر الكبيرة. تعالج سلسلة الكتل HyperBFT الخاصة بالمنصة المعاملات في أقل من ثانية، مما يتيح للحيتان تنفيذ صفقات كبيرة دون تأخيرات.
تحافظ هايبر ليكويد أيضًا على رسوم معاملات منخفضة، مما يعزز جاذبيتها. تضمن حصة السوق المهيمنة على المنصة سيولة عالية، مما يقلل من تكاليف التداول ومخاطر الانزلاق - وهي اعتبارات حاسمة للحيتان التي تتداول بأحجام كبيرة.
على الرغم من هذه المزايا، تقدم هايبر ليكويد مخاطر كبيرة. يمكن للصفقات ذات الرافعة المالية العالية أن تؤدي إلى خسائر كبيرة، كما يظهر الحادث الأخير لرمز JELLY. بعد ضغط بيع قصير أثاره حوت JELLY تلاعب بسعر الرمز، واجهت هايبر ليكويد مسؤوليات قدرها 230 مليون دولار. ردت المنصة برد أموال المتداولين المتضررين وتنفيذ إجراءات أمان أكثر صرامة.
تمثل المخاوف التنظيمية تحديًا آخر. انتقدت الرئيس التنفيذي لشركة Bitget، جراسي تشين، المنصة قائلة: "رغم تقديمها كمنصة تبادل لامركزية مبتكرة برؤية جريئة، فإن هايبر ليكويد تعمل أشبه بمنصة تداول مركزية خارجية بدون إجراءات اعرف عميلك أو مكافحة غسل الأموال، مما يسهل التدفقات غير القانونية والجهات الفاعلة السيئة."
ومع ذلك، تحتفظ هايبر ليكويد بموقعها الرائد من خلال التطورات التكنولوجية المستمرة، خاصة مع استمرار توسع سوق العقود المالية المشتقة للعملات المشفرة.
الختام
أثبتت هايبر ليكويد نفسها كقوة مهيمنة في تداول العقود المالية المشتقة للعملات المشفرة من خلال تقديم ميزات تجذب بشكل خاص المستثمرين الكبار. ورغم المخاوف التنظيمية والمخاطر الكامنة في التداول برافعة مالية عالية، يستمر نمو حصة المنصة في السوق، مما يعكس الثقة القوية من اللاعبين الرئيسيين في نظام تداول العملات المشفرة.