تقرير شركة تحليل العملات الرقمية سنتيمنت يفيد بأن معظم العملات الرقمية البديلة قد وصلت إلى مؤشرات تاريخية مرتبطة بفرص الشراء، حتى مع استمرار التأثيرات السلبية للمخاوف التجارية العالمية على الأسواق.
ما يجب معرفته:
- تُظهر معظم العملات البديلة عوائد تجارية سلبية متوسطة الأجل، مما يضعها في ما يسميه المحللون "منطقة الفرص"
- يستخدم التحليل نسب MVRV (القيمة السوقية إلى القيمة المحققة) عبر أطر زمنية متعددة لتحديد إشارات شراء محتملة
- تستمر التوترات التجارية الدولية في خلق حالة من عدم اليقين في السوق رغم المؤشرات الفنية
مؤشرات السوق تشير إلى فرصة شراء محتملة
سوق العملات الرقمية يشهد تباعدًا كبيرًا بين الأسعار الحالية والقيم المحققة، وفقًا للبيانات التي صدرت يوم الخميس من سنتيمنت.
يشير تحليلاتهم إلى أن معظم العملات الرقمية البديلة قد وصلت إلى مؤشرات تاريخية مرتبطة بقاع السوق، رغم التراجعات السعرية المستمرة عبر القطاع.
يركز تقرير سنتيمنت على نموذج التباين بين القيمة السوقية والقيمة المحققة (MVRV) للفرص والمخاطر، الذي يبحث في ربحية المستثمرين عبر أطر زمنية متعددة. يتابع النموذج خاصة ما إذا كان حاملو العملات الرقمية يحتفظون بأرباح صافية أو خسائر في مراكزهم، وهو عامل أثر تاريخيًا في تحركات الأسعار بنماذج يمكن التنبؤ بها.
"عندما يحتفظ المستثمرون بالأصول بأرباح كبيرة، غالبًا ما يصبحون مغريات لبيع وتحقيق تلك الأرباح، ما قد يخلق مقاومة سعرية" يشرح التقرير. هذا الضغط البيعي يمكن أن يعيق الزخم التصاعدي ويسهم في قمة السوق.
على العكس، عندما تُظهر المؤشرات أن المستثمرين يتكبدون خسائر كبيرة في ممتلكاتهم، تصل الأسواق عادة إلى ظروف حيث حدثت معظم عمليات جني الأرباح بالفعل. وقد سبق هذا الإرهاق للبائعين انتعاش الأسعار تاريخياً، وفقًا للتحليل.
المؤشرات الفنية مقابل الواقع الجيوسياسي
يحسب النموذج التحليلي لشركة سنتيمنت التباين في MVRV عبر أطر زمنية 30 يومًا، و90 يومًا، و6 أشهر لتحديد ما إذا كانت الأصول قد دخلت مناطق شراء أو بيع محتملة. في مخططهم المنشور، تشير القيم فوق الصفر إلى عوائد المتداولين السلبية في فترات زمنية محددة، بينما تمثل القيم الأقل من صفر عوائد إيجابية.
تظهر معظم العملات الرقمية البديلة حاليًا قيم تباين MVRV فوق الصفر عبر جميع الأطر الزمنية المقاسة. والأكثر أهمية أن غالبية العملات تظهر قيم تباين MVRV متوسطة الأجل تتجاوز 1.0 - وهي النقطة التي يحددها سنتيمنت كبداية "لمناطق الفرص".
تلاحظ شركة التحليل أن هذه العوائد السلبية تراكمت خلال الاضطرابات الأخيرة في السوق عقب التطورات المتعلقة بالرسوم الجمركية والسياسات التجارية الدولية. في حين أن المؤشرات الفنية تشير إلى الظروف المواتية للشراء، فإن سنتيمنت يقر بأن السياق الاقتصادي الأوسع يخلق حالة من عدم اليقين الكبيرة.
"إذا وعندما يتم التوصل إلى حل للرسوم الجمركية العالمية، فإنه سيحدث انتعاشًا سريعًا للغاية في العملات الرقمية، كما يقول التقرير." ومع ذلك، تحذر الشركة أن هذا لا يزال "إذاً كبيراً" بناءً على أحدث التغطيات الإعلامية حول ما يُشار إليه بسرعة على أنه 'حرب تجارة' كاملة الأركان بين الولايات المتحدة وأغلب دول العالم.
بيتكوين، أكبر عملة مشفرة في السوق، لم تكن محصنة من هذه الضغوط. في وقت النشر، كانت بيتكوين تتداول حول 76,900 دولار، ما يمثل تراجعًا بأكثر من 9% خلال الأيام السبعة السابقة.
يظهر التباين بين إشارات الشراء الفنية والحقائق الجيوسياسية العوامل المعقدة التي تؤثر حاليًا على أسواق العملات الرقمية. في حين أن الأنماط التاريخية تشير إلى فرص تراكم محتملة للعملات البديلة، يتعين على المستثمرين وزن هذه المؤشرات مقابل عدم اليقين الاقتصادي الأوسع الذي قد يستمر في التأثير على معنويات السوق.
الخاتمة
يكشف تحليل سنتيمنت عن انفصال محتمل بين الأسعار الحالية في السوق والمؤشرات الأساسية لمعظم العملات المشفرة البديلة. في حين أن المؤشرات الفنية تشير إلى ظروف شراء مواتية بناءً على الأنماط التاريخية، فإن التوترات التجارية الدولية المستمرة تواصل خلق حالة من عدم اليقين في السوق من شأنها أن تتجاوز هذه الإشارات على المدى القريب.