المحفظة

ما وراء قاعة التداول: كيف تعيد العملات الرقمية تشكيل الوصول المالي في الجنوب العالمي

Kostiantyn Tsentsuraمنذ 5 ساعة
ما وراء قاعة التداول: كيف تعيد العملات الرقمية تشكيل الوصول المالي في الجنوب العالمي

بينما تركز العناوين الغربية على مضاربة العملات الرقمية، هناك ثورة عملات رقمية تحدث بصورة مختلفة جذريًا في الجنوب العالمي. في نيجيريا وكينيا، وفنزويلا، والفلبين، ١.٤ مليار من البالغين غير المصرفيين يستخدمون البيتكوين والإيثيريوم والعملات الثابتة كأدوات بقاء أساسية بدلاً من الاستثمار. إنهم يرسلون الحوالات بجزء بسيط من التكاليف التقليدية، ويحميون مدخراتهم من التضخم المفرط، ويصلون إلى المدفوعات عبر الحدود التي ترفض البنوك تقديمها.

لا يزال راي يوسف يتذكر المكالمات التي جاءت في منتصف الليل. المستخدمون المضطرون من نيجيريا وكينيا وفنزويلا يتواصلون عبر المناطق الزمنية لأن دفعة حوالة لم تكن قد أُنجزت، لأن صفقة تجارية كانت معلقة بانتظار التنفيذ، لأن العائلات تنتظر المال الذي جمدته الأنظمة المصرفية التقليدية أو أخرته لأيام.

بصفته مؤسس باكسفول والآن الرئيس التنفيذي لشركة نوونز، تلقى يوسف هذه المكالمات الطارئة في الثالثة صباحاً من مستخدمين بلا حسابات بنكية لم يكن لديهم مكان آخر للتوجه إليه.

"أتذكر تلقي مكالمات في الثالثة صباحًا من مستخدمين بلا حسابات بنكية كانوا يائسين لنقل الأموال أو إجراء المدفوعات"، يتذكر يوسف. "هذا عندما أدركت الإمكانات الحقيقية للعملات الرقمية."

بينما كانت وسائل الإعلام المالية في نيويورك ولندن تobsess over آخر تقلبات سعر البيتكوين أو أحدث هوس بعملة ميم، كانت هذه المكالمات الليلية تمثل اقتصادًا موازيًا للعملات الرقمية يعمل بعيدًا عن مخططات التداول. بالنسبة لمليارات من الناس في الجنوب العالمي، العملات الرقمية ليست استثمارات مضاربة أو مخططات للثروة السريعة.

إنها بنية تحتية أساسية للبقاء، شريان حياة يربط الناس بالاقتصاد العالمي في أماكن فشلت فيها الأنظمة المصرفية التقليدية بشكل منهجي.

في هذه المقالة، نستكشف الفجوة المتزايدة بين الحديث الغربي عن العملات الرقمية الذي يركز على المضاربة واعتماد المؤسسات، والواقع الذي يحدث على الأرض في الأسواق الناشئة حيث تعمل العملات الرقمية كأدوات مالية حيوية. وبالاعتماد على بيانات من البنك الدولي، وتشينلنسيز، والبنوك المركزية، ومقابلات مع مشغلين مثل يوسف الذين يعملون مباشرة مع السكان المحرومين، نستكشف كيف تعالج العملات الرقمية الاستبعاد المالي في المناطق التي تضم 1.4 مليار من البالغين غير المصرفيين.

قصة العملات الرقمية في الجنوب العالمي تتحدى الروايات السائدة حول الأصول الرقمية. إنها قصة ليست عن التقلبات والمضاربات، بل عن أصحاب الأعمال الصغيرة في لاغوس، والمزارعين في غانا، والطلاب في الفلبين، والأمهات في فنزويلا الذين يستخدمون العملات الرقمية لحل المشكلات الفورية والعملية التي لم تتعامل معها التمويلات التقليدية لعقود.

فهم هذا الواقع يتطلب النظر إلى ما وراء العناوين وفحص الأسباب الهيكلية التي تجعل العملات الرقمية أصبحت لا غنى عنها في كثير من أنحاء العالم.

فجوة البنوك – لماذا تفشل التمويلات التقليدية في الأسواق الناشئة

0_2F4Sac0li_28Uhu_.jpg

نطاق الاستبعاد المالي

تروي الأرقام قصة صارخة حول من يحصل على الوصول إلى النظام المالي العالمي ومن يظل خارج الصورة. وفقًا لقاعدة بيانات البنك الدولي للعالم في 2025، ما يقرب من 1.4 مليار بالغ عالميًا لا يزالون يفتقرون إلى الوصول إلى حساب مالي في بنك أو مزود للمال عبر الهاتف المحمول.

بينما زادت ملكية الحسابات المالية العالمية بشكل كبير خلال العقد الماضي - من 51٪ في 2011 إلى 79٪ في 2025 - لا تزال تواجه الفئة غير المصرفية حواجز هائلة للمشاركة المالية.

يكشف التوزيع الجغرافي للاستبعاد المالي عن تفاوتات عميقة. في الاقتصادات النامية، بلغ معدل ملكية الحسابات 71٪ بحلول عام 2021، أي بزيادة 30 نقطة مئوية منذ عام 2011. لكن هذا الرقم الإجمالي يخفي اختلافات إقليمية كبيرة. وأفريقيا جنوب الصحراء تتأخر بشكل كبير، حيث يمتلك 40٪ فقط من البالغين في المنطقة حسابات بحلول عام 2021. وفي بعض البلدان داخل المنطقة، يبقى غالبية البالغين خارج النظام المالي الرسمي.

تفاوتات النوع الاجتماعي تعقد هذه التفاوتات الجغرافية. تشكل النساء 55٪ من السكان غير المصرفيين عالميًا. ويقدر البنك الدولي أن حوالي 742 مليون امرأة في البلدان النامية لا يحصلن على الخدمات المالية الرسمية. في الاقتصادات النامية، تقلصت الفجوة بين الجنسين في ملكية الحسابات من تسع نقاط مئوية في 2017 إلى ست نقاط مئوية في 2021، مما يشير إلى تقدم ولكن أيضًا يسلط الضوء على مدى حاجة النظام المالي للوصول إلى تكافؤ بين الجنسين.

تشير شبكة براون النسائية إلى أن النساء غير المصرفيات أقل احتمالًا بنسبة 25٪ من الرجال في القول بأنهم يمكنهم استخدام حساب مالي بشكل مستقل، مشيرًا إلى مشكلات أعمق تتجاوز مجرد الوصول إلى الحسابات.

الحواجز أمام الوصول إلى البنوك التقليدية متعددة الأبعاد ومترابطة. يظل البعد إلى أقرب فرع بنكي عائقًا كبيرًا، لا سيما في المناطق الريفية حيث ترى البنوك القليل من الحوافز الربحية لتأسيس البنية التحتية المادية.

تتسبب متطلبات الحد الأدنى للرصيد ورسوم صيانة الحساب في إقصاء التجمعات الأكثر حاجة لأماكن آمنة لحفظ الأموال. تتسبب المتطلبات الوثائقية، بما في ذلك الهوية المعتمدة من الحكومة وإثبات السكن، والتمثل بأنفسهم بشكل مستقل بالاستبعاد في استبعاد أولئك الذين يعملون في اقتصادات غير رسمية أو يفتقرون إلى سكن مستقر.

بالنسبة لمستخدمي راي يوسف، هذه الحواجز ليست إحصاءات مجردة. إنهم المزارع في غانا الذي يحتاج إلى شراء البذور ولكن ليس لديه حساب بنكي لتلقي دفعة عن حصاده. إنهم العاملات المنزليات في الفلبين اللاتي يرسلن الأموال إلى عائلتهن ولكن يواجهن تكاليف حوالات تلتهم جزءًا كبيرًا من أرباحهن. إنهم أصحاب الأعمال الصغيرة في نيجيريا الذين لا يستطيعون الوصول إلى الموردين الدوليين لأن البنوك المحلية لا تستطيع أو لا ترغب في تسهيل المعاملات عبر الحدود بكفاءة.

"لم أتمكن من بناء حلول للمزارع في غانا الذي يحتاج إلى شراء البذور إذا كانت شركتي تخنقها اللوائح على بعد آلاف الأميال"، يشرح يوسف متحدثًا عن التوتر بين خدمة

غير المصرفيين والتنقل عبر الأطر التنظيمية المصممة بشكل أساسي للمؤسسات المالية التقليدية.

إخفاقات البنية التحتية وتكلفة حركة الأموال

تمتد المشاكل مع البنوك التقليدية في الأسواق الناشئة إلى ما بعد الوصول الأساسي إلى الحسابات. حتى أولئك الذين لديهم حسابات يواجهون بنية تحتية غير كافية بحيث لا تلبي الاحتياجات المالية الأساسية. يوضح تحويلات الأموال عبر الحدود هذه الإخفاقات بشكل أكثر وضوحًا.

تمثل الحوالات حياة كريمة لمئات الملايين من الأشخاص عالميًا. في عام 2024، وصلت التحويلات إلى البلدان المنخفضة والمتوسطة الدخل إلى ما يقدر بـ905 مليار دولار، وفقًا لبيانات البنك الدولي.

هذه التدفقات نمت لتتجاوز كلاً من الاستثمار الأجنبي المباشر والمساعدات التنموية الرسمية إلى هذه المناطق. وبالنسبة للعديد من العائلات، تمثل الحوالات المرسلة من أقارب يعملون في الخارج. تمثل أيضًا دخلًا أساسيًا للطعام والتعليم والرعاية الصحية والمأوى.

ومع ذلك، لا تزال تكلفة إرسال هذه التحويلات مرتفعة بشكلٍ مستعصٍ. وتظهر قاعدة بيانات البنك الدولي لأسعار الحوالات العالمية، التي تتبع التكاليف عبر 367 ممرًا بلدًا، أن متوسط التكلفة العالمية لإرسال 200 دولار في حوالات بلغ 6.49٪ في الربع الأول من عام 2025. وهذا الرقم أكثر من ضعف هدف تمكين التنمية المستدامة المتمثل بـ3٪، المنشأ بموجب SDG 10.c.

تجعل التفاوتات الإقليمية هذه المتوسطات أكثر قلقًا. تعد أفريقيا جنوب الصحراء، التي لديها أعلى نسبة من البالغين غير المصرفيين، المنطقة ذات أعلى تكاليف الحوالات أيضًا. اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024، كلف إرسال 200 دولار إلى أفريقيا جنوب الصحراء بنسبة 8.37٪ في المتوسط. تشهد بعض الممرات تكلفة تتجاوز 10٪، مما يعني أن الشخص الذي يرسل المال إلى الوطن يخسر أكثر من 20 دولار لكل 200 دولار يتم تحويلها.

يؤثر اختيار مقدم الخدمة بشكلٍ كبير على هذه التكاليف. لا تزال البنوك هي أكثر القنوات تكلفة للحوالات، حيث تحصب رسومًا بنسبة تصل إلى 13.40٪ في الربع الثاني من عام 2024.

بينما تفرض المشغلات التقليدية لتحويل الأموال مثل ويسترن يونيون ومانيغرام رسومًا أقل لكن ظلت في المتوسط عند 6.56٪ خلال نفس الفترة. توفر خدمات تحويل الأموال الرقمية فقط أسعارًا أفضل بقليل عند 4.24٪، ولكن الوصول إلى هذه الخدمات يتطلب اتصالًا بالإنترنت، وإمكانية الوصول إلى الهواتف الذكية، وغالبًا ما يتطلب حسابات بنكية في كلا البلدين المرسل والمستقبل.

وترجمت هذه التكاليف النسبية إلى مليارات الدولارات تستخلص سنويًا من الفئات الأكثر فقرًا في العالم. ولو تم تخفيض تكاليف الحوالات عالميًا إلى هدف 3٪، فستوفر العائلات المعتمدة على الحوالات إضافة قدرها 20 مليار دولار سنويًا، وفقًا لتقديرات الأمم المتحدة. هذه الـ20 مليار دولار يمكن أن تنفق بدلاً من ذلك على الغذاء والتعليم والرعاية الصحية والاستثمار في الأعمال الصغيرة.

بالإضافة إلى التكلفة، تقدم السرعة تحديًا آخر. يمكن أن تستغرق تحويلات الحوالات التقليدية من عدة ساعات إلى عدة أيام لتتم. خلال هذا الوقت، قد تنتظر العائلات بفارغ الصبر الأموال المطلوبة للنفقات الفورية.

غالبًا ما تحتجز البنوك الأموال للمراجعات الامتثالية، والعلاقات المصرفية المراسلة - حيث تحتفظ البنوك بحسابات مع بعضها البعض لتسهيل التحويلات الدولية - تتناقص، لا سيما بالنسبة للبنوك الصغيرة والأسواق الناشئة التي تُرَجَّح بأنها أكثر خطرًا.

شاهد يوسف هذه الإخفاقات بشكل شخصي من خلال عمليات باكسفول. "العائلات ترسل المال عبر الحدود حيث ترفض البنوك التعاون. النساء لم يعدن يقفن في الطابور لساعات في مكاتب تحويل الأموال التي تتقاضى رسومًا باهظة"، يلاحظ، موضحًا كيف توجه المستخدمون إلى العملات الرقمية لحل المشكلات التي لم تعالجها النظم المالية التقليدية رغم العقود الطويلة من الجهود المزعومة لتحقيق الشمول المالي.

عدم استقرار العملات وقيود رأس المال

في العديد من الأسواق الناشئة، تمتد مشاكل التمويل التقليدي إلى ما بعد عدم كفاية البنية التحتية لتشمل عدم الاستقرار الأساسي في العملات نفسها. التضخم، وانخفاض قيمة العملة، وقيود رأس المال تخلق بيئات حيث يصبح الاحتفاظ بالعملة المحلية عملاً من التخريب الذاتي المالي.

تقدم نيجيريا دراسة حالة واضحة. شهدت النيرة انخفاضاً حاداً في القيمة في السنوات الأخيرة، حيث انخفضت إلى مستويات قياسية في فبراير 2024. معدلات التضخم المرتفعة - التي تجاوزت 20٪ في بداية 2023 وارتفعت إلى مستويات أعلى بعد ذلك - تآكل القدرة الشرائية للمدخرات.

قرار الحكومة في عام 2022 بتصميم النيرة وإصدار أوراق نقدية جديدة، بدعوى محاربة التضخم والتزوير، بدلاً من ذلك أدى إلى نقص في النقد وضع ضغطاً هائلاً على نسبة كبيرة من السكان الذين ليس لديهم حسابات مصرفية.

تقدم فنزويلا مثالاً أكثر تطرفًا. التضخم المفرط جعل البوليفار عديم القيمة تقريبًا، مع وصول معدل التضخم إلى مستويات غير مفهومة. رأى المواطنون مدخراتهم تتبخر وكافحوا لشراء الضروريات الأساسية حيث كانت الأسعار تتغير يوميًا أو حتى كل ساعة. بقي الوصول إلى الدولار الأميركي عبر القنوات الرسمية محدودًا للغاية، مما أضطر الناس إلى اللجوء إلى الأسواق السوداء بأسعار صرف أسوأ ومخاطر قانونية.

شهدت الأرجنتين وتركيا وغانا وزيمبابوي نسخها الخاصة من أزمات العملة في السنوات الأخيرة. في غانا، وصل التضخم إلى 29.8٪ في يونيو 2022 بعد 13 شهرًا متتالياً من الزيادات، مسجلًا أعلى مستوى له في عقدين. كل أزمة تتبع أنماطاً مشابهة: سوء إدارة مالية حكومية، انخفاض احتياطيات النقد الأجنبي، قيود على الوصول إلى العملات الأجنبية المستقرة، والسكان الذين يتدافعون للحفاظ على ما لديهم من ثروات قليلة.

تفاقم قيود رأس المال هذه المشاكل. تفرض العديد من الحكومات، اليائسة لمنع هروب رأس المال واستقرار العملات المحلية، قيوداً على مقدار العملات الأجنبية التي يمكن للمواطنين شراؤها أو الاحتفاظ بها.

غالبًا ما تفشل هذه القيود في تحقيق أهدافها المعلنة وتنجح في حبس المواطنين العاديين في عملات محلية متضاربة. الأغنياء والمتصلين سياسياً يجدون عادة طرقًا للتهرب من هذه القيود، تاركين الطبقة الوسطى والفقيرة لتحمل عبء سوء الإدارة الاقتصادية.

عجز الثقة

تحتوي كل هذه المشاكل الهيكلية على أزمة ثقة أساسية. حالات فشل البنوك، ومصادرة الحكومة للأصول، والفساد، والاعتمادية العامة للمؤسسات علمت السكان في العديد من الأسواق الناشئة أن الثقة في الأنظمة المالية الرسمية هي وصفة خيبة أمل أو كارثة.

تاريخ الأزمات المصرفية ينتشر في العديد من الدول النامية. الاندفاعات على البنوك، وعدم الوفاء بخطط التأمين على الودائع أدت إلى ضياع المدخرات وترك السكان متردّدين في الثقة بالأموال للمؤسسات المالية. في بعض الحالات، صادرت الحكومات حسابات بنكية خاصة لمعالجة حالات الطوارئ المالية. في حالات أخرى، أعادت تسمية العملات بفعالية مصادرة الثروة.

الفساد في الأنظمة المصرفية يزيد من تقويض الثقة. الموظفون يطالبون برشاوى لإنجاز المعاملات أو فتح الحسابات. الأفراد المتصلون جيدًا يحصلون على معاملة تفضيلية بينما يواجه المواطنون العاديون عقبات بيروقراطية.

قرارات القروض تعتمد أكثر على العلاقات الشخصية من القدرة على السداد. عندما يعمل النظام على المحاباة بدلاً من القواعد، يجد من ليس له صلات نفسه في حالة دائمة من العجز.

يخلق عجز الثقة هذا دائرة مفرغة. عدم الثقة بالبنوك يجعل الناس يحتفظون بمدخراتهم نقدًا أو في أصول مادية مثل الذهب، مما يعرضهم للسرقة والفقدان والتضخم. بدون سجلات مالية رسمية، يعانون من صعوبة بناء تاريخ ائتماني أو الحصول على قروض. غير قادرين على المشاركة بشكل كامل في الاقتصاد الرسمي، يبقون محبوسين في أنظمة غير رسمية بتكاليف أعلى وحماية أقل.### Approaches réglementaires au Sud

Là où les États-Unis et d'autres économies développées ont adopté des approches de plus en plus restrictives vis-à-vis des cryptomonnaies, certains marchés émergents ont expérimenté des cadres réglementaires plus innovants. Leurs gouvernements, confrontés à des défis différents et reconnaissant le potentiel des cryptomonnaies à combler les lacunes en matière d'inclusion financière, se sont parfois montrés plus disposés à adopter les monnaies numériques.

Le Nigeria présente une situation réglementaire complexe et évolutive. Malgré sa position de deuxième au niveau mondial sur les indices d'adoption des cryptomonnaies de Chainalysis pour 2024 et 2025, le gouvernement nigérian a entretenu une relation ambivalente avec les cryptomonnaies.

En 2021, la Banque Centrale du Nigeria a ordonné aux banques et institutions financières de fermer les comptes des personnes ou entités opérant des transactions ou des échanges de cryptomonnaies. Cette directive a effectivement poussé le trading de cryptomonnaies vers des plateformes peer-to-peer opérant en dehors des canaux bancaires traditionnels.

Simultanément, le gouvernement nigérian a lancé l'eNaira, une monnaie numérique de banque centrale conçue pour promouvoir l'inclusion financière et réduire les coûts des transactions. Cependant, l'adoption de l'eNaira a été minimale. Selon les données du Fonds Monétaire International, 98 % des portefeuilles eNaira étaient inactifs en 2023. Les Nigérians préfèrent clairement les stablecoins adossés au dollar comme USDT et USDC plutôt que la monnaie numérique du gouvernement, suggérant que le contrôle gouvernemental centralisé n'était pas le trait recherché du numérique.

Plus récemment, le Nigeria s'est orienté vers un modèle de bac à sable réglementaire. La Commission des Valeurs Mobilières a commencé à traiter les demandes de licences pour les échanges de cryptomonnaies et les services de garde, bien que des échanges majeurs comme Binance continuent de faire face à des défis réglementaires.

En 2024, la Commission a mis en place un bac à sable réglementaire de huit mois pour divers prestataires de services de cryptomonnaies et a exprimé son soutien aux efforts de tokenisation d'actifs réels. L'environnement réglementaire reste en évolution, opérant dans ce que les observateurs décrivent comme une zone grise où les cryptos ne sont pas explicitement interdits mais manquent également de soutien juridique clair.

Malgré - ou peut-être à cause de - l'incertitude réglementaire, l'adoption des cryptomonnaies au Nigeria a prospéré. Le pays a reçu environ 92,1 milliards de dollars en valeur de cryptomonnaies entre juillet 2024 et juin 2025, presque le triple de l'autre pays africain, l'Afrique du Sud.

Environ 85 % des transferts étaient d'une valeur inférieure à 1 million de dollars, indiquant principalement des transactions de détail et de taille professionnelle plutôt que des activités institutionnelles. Les restrictions réglementaires ont échoué à freiner l'adoption et ont plutôt poussé les utilisateurs vers des solutions plus décentralisées en dehors du contrôle gouvernemental.

Le Kenya offre un modèle différent. En tant que pionnier de l'argent mobile, le Kenya a construit son approche de la finance numérique sur le succès de M-Pesa, la plateforme d'argent mobile basée sur SMS lancée par Safaricom. En 2021, 79 % des adultes kényans avaient une forme quelconque de compte financier, principalement en raison de l'adoption de l'argent mobile. Cette infrastructure financière numérique existante a créé une base pour l'intégration des cryptomonnaies.

Les régulateurs kényans ont adopté une approche plus mesurée vis-à-vis des cryptomonnaies, sans les interdire catégoriquement ni fournir une clarté réglementaire globale. L'Autorité des Marchés de Capitaux a averti des risques tout en reconnaissant le potentiel des cryptomonnaies. Les banques restent prudentes à l'idée de servir directement les échanges de cryptomonnaies, mais le trading peer-to-peer prospère. Le gouvernement a commencé à explorer comment les cryptomonnaies pourraient compléter plutôt que menacer son succès avec l'argent mobile.

L'expérience Bitcoin du Salvador représente l'approche la plus radicale entreprise par un gouvernement. En septembre 2021, le Salvador est devenu le premier pays à adopter le Bitcoin comme monnaie légale aux côtés du dollar américain. Le gouvernement a développé le portefeuille Chivo, a offert aux citoyens $30 en Bitcoin pour encourager l'adoption, et a installé des distributeurs automatiques de Bitcoin à travers le pays.

Bien que l'initiative ait généré une attention internationale significative et de la controverse, l'adoption réelle par les Salvadoriens pour les transactions quotidiennes a été mitigée. Beaucoup continuent d'utiliser le dollar américain pour la plupart des achats, bien que les flux de remises de fonds via les rails Bitcoin aient montré un certain potentiel.

L'Afrique du Sud a émergé en tant que leader réglementaire en Afrique subsaharienne. Le pays a établi des exigences de licence complètes pour les prestataires de services d'actifs virtuels, créant une certitude réglementaire qui a attiré davantage de participation institutionnelle.

Avec des centaines d'entreprises de cryptomonnaies déjà enregistrées et sous licence, l'Afrique du Sud démontre comment des cadres réglementaires clairs peuvent favoriser à la fois l'innovation et la protection des consommateurs. Le résultat est visible dans les données : l'Afrique du Sud montre une activité institutionnelle beaucoup plus élevée que la plupart des autres marchés africains, avec de gros volumes impulsés par des stratégies de trading sophistiquées.

Le paradoxe Conformité-Accès

Ces diverses approches réglementaires soulignent une tension fondamentale dans la régulation financière : plus les régulateurs appliquent strictement les exigences de connaissance du client et de lutte contre le blanchiment d'argent, plus ils excluent précisément les populations les plus nécessiteuses des services financiers.

Les exigences traditionnelles de KYC exigent une identification délivrée par le gouvernement, une preuve d'adresse et une vérification de l'emploi ou des revenus. Ces exigences ont tout leur sens pour les populations avec des adresses stables, un emploi formel et une documentation gouvernementale. Elles deviennent des obstacles insurmontables pour les milliards de personnes travaillant dans des économies informelles, vivant dans des logements temporaires, ou résidant dans des régions où les services gouvernementaux fonctionnent à peine.

Les exigences de preuve d'adresse illustrent le problème. Dans de nombreuses régions du Sud global, les adresses ne suivent pas de formats standardisés. Les zones rurales peuvent manquer de noms de rues ou de numéros de maison. Les factures de services publics - une forme courante de vérification d'adresse - peuvent être au nom de quelqu'un d'autre ou ne pas exister du tout pour les ménages sans connexions aux services publics formels. Dire à quelqu'un dans de telles circonstances qu'ils ont besoin d'une preuve d'adresse pour accéder aux services financiers revient à leur dire qu'ils ne peuvent pas accéder à ces services.

La vérification de l'emploi présente des défis similaires. L'Organisation Internationale du Travail estime qu'environ 61 % de la population mondiale employée travaille dans l'économie informelle.

Ces travailleurs - vendeurs de rue, travailleurs domestiques, ouvriers agricoles, petits commerçants - gagnent un revenu et ont besoin de services financiers mais ne peuvent pas fournir de lettres de vérification d'emploi ou de bulletins de salaire.

L'approche basée sur le risque que les régulateurs privilégient aggrave ces problèmes. Sous les cadres basés sur le risque, les institutions financières doivent évaluer les risques de blanchiment d'argent et de financement du terrorisme des clients potentiels et appliquer une diligence raisonnable accrue aux catégories à haut risque.

Les clients venant de pays avec des réglementations financières plus faibles, ceux travaillant dans des entreprises à forte intensité de liquidités, et ceux incapables de fournir des documents standards tombent automatiquement dans des catégories à haut risque. La diligence raisonnable renforcée exige ensuite des étapes de vérification supplémentaires que ces clients ne peuvent souvent pas satisfaire.

Le résultat est un cadre de conformité qui exclut systématiquement les pauvres, les travailleurs informels et ceux des régions avec une gouvernance faible - précisément les populations faisant face à la plus grande exclusion financière. Les banques et institutions financières, risquant des sanctions réglementaires pour des échecs de conformité, choisissent rationnellement de servir uniquement les clients qui rentrent parfaitement dans leurs matrices de risque. Les non-bancarisés restent non-bancarisés.

Youssef décrit cette réalité réglementaire comme centrale dans sa décision de relocaliser les opérations. "Cela a toujours été la mission pour NoOnes dans le Sud global, avec des bottes sur le terrain. Être proche des personnes que je sers me permet de créer des produits financiers adaptés à leurs besoins, sans les obstacles qui nous ont gênés aux États-Unis."

Opérer depuis des juridictions avec des priorités réglementaires différentes permet à des entreprises telles que NoOnes de se concentrer sur l'inclusion financière plutôt que sur le simple théâtre de la conformité. Les méthodes alternatives de vérification d'identité, telles que la vérification sociale, les systèmes de réputation et l'accès gradué basé sur l'historique des transactions, deviennent possibles.

L'accent passe de la prévention de tous les risques possibles à l'accès financier tout en gérant les risques de manière appropriée.

"Ma vision n'a pas changé depuis le premier jour" souligne Youssef. "Elle a simplement évolué pour être plus ancrée, plus focalisée sur l'accessibilité et l'équité. L'utilité ne veut rien dire si les gens ne peuvent réellement l'utiliser."

Cas d'usages sur le terrain - Le rôle des cryptos dans la vie quotidienne

L'illustration abstraite des discussions sur l'inclusion financière et les cadres réglementaires trouve une expression concrète dans l'utilisation réelle des cryptomonnaies par des millions de personnes au quotidien. Examiner ces cas d'usage réels révèle que pour les populations du Sud Global, les monnaies numériques résolvent des problèmes immédiats et pratiques plutôt que de servir d'investissements spéculatifs.

Transferts de fonds : Envoyer de l'argent chez soi

Les transferts de fonds représentent peut-être le cas d'usage le plus clair où les cryptomonnaies offrent des avantages mesurables par rapport aux systèmes traditionnels. Les chiffres parlent d'eux-mêmes. Les canaux traditionnels de transfert de fonds facturent en moyenne 6,49 % à l'échelle mondiale, avec des coûts atteignant 8,37 % pour les transferts vers l'Afrique subsaharienne et 13,40 % quand ils sont effectués via des banques.

Une travailleuse domestique à Dubaï envoyant $200 à sa famille aux Philippines par des canaux traditionnels pourrait payer entre $13 et $27 en frais, une somme qui pourrait autrement acheter plusieurs jours de nourriture.

Les cryptomonnaies offrent une alternative. Les stablecoins comme USDT et USDC permettent des transferts à une fraction des coûts traditionnels. Même en tenant compte des frais pour convertir de la monnaie fiduciaire en cryptomonnaie d'un côté et revenir à la fiat de l'autre côté, les coûts totaux se situent fréquemment en dessous de trois pourcent et parfois en dessous de un pourcent. L'avantage de la rapidité est tout aussi significatif. Les transferts de cryptomonnaies se règlent en quelques minutes à quelques heures, plutôt que les jours nécessairesلا تترجم روابط Markdown.

المحتوى: للتحويلات البنكية التقليدية.

تمثل الفلبين نموذجًا لكيفية انتشار تحويلات العملات الرقمية. حيث تصنّف البلاد باستمرار ضمن أكبر مستقبلي التحويلات المالية في العالم، مع إرسال الملايين من العمال الفلبينيين في الخارج الأموال إلى بلادهم. في عام 2023، استقبلت الفلبين تدفقات ضخمة من العملات الرقمية، واحتلت البلاد المرتبة الثامنة في مؤشر تبني العملات الرقمية العالمي لـChainalysis.

ازدادت بشكل كبير منصات تبادل العملات الرقمية المحلية ومنصات نظير لنظير، مما سهل على المستقبلين تحويل العملات الرقمية إلى بيزو فلبيني أو حتى إنفاق بعض العملات الرقمية مباشرة.

تعتبر نيجيريا، بصفتها أكبر مستقبلي التحويلات المالية في أفريقيا بمبلغ 19.5 مليار دولار مستلم في 2023، قد شهدت تبنيًا أكثر دراماتيكية للعملات الرقمية للتحويلات عبر الحدود. مثلت الستابل كوين حوالي 40 إلى 43 في المائة من معاملات العملات الرقمية في نيجيريا في 2024، وذلك بفضل التحويلات ومدخرات الأموال. جعلت عدم استقرار النايرا وضوابط رأس المال تحد من الوصول إلى الدولارات الأمريكية وتجعل الستابل كوين المربوطة بالدولار جذابة بشكل خاص.

أصبح بإمكان النيجيريين المستلمين للتحويلات الاحتفاظ بالقيمة في عملة ثابتة دون الاعتماد على البنوك التي قد تفرض قيودًا على السحب أو أسعار صرف غير مواتية.

شهدت المكسيك، على الرغم من قربها من الولايات المتحدة وبنية التحتية المالية المتقدمة نسبيًا، تبنيًا متزايدًا للعملات الرقمية للتحويلات. يعتمد المهاجرون المكسيكيون في الولايات المتحدة على العملات الرقمية بشكل متزايد لإرسال الأموال إلى منازلهم بسبب ارتفاع تكاليف خدمات تحويل الأموال التقليدية. جعلت المنصات المحلية ومنصات نظير لنظير في المكسيك من السهل على المستلمين تحويل العملات الرقمية إلى بيزو، مكملة لممر تحويل الأموال.

ملتفتاً إلى التأثير البشري، يقول يوسف: "تقوم العائلات بإرسال الأموال عبر الحدود حيث ترفض البنوك التعاون. لم تعد النساء يقفن في الانتظار ساعات في مكاتب تحويل الأموال التي تفرض رسومًا مبالغ فيها." هذه ليست مجرد مكاسب كفاءة مجردة. هذه ساعات تم توفيرها، رسوم اجتنبت، وأموال تصل عندما تحتاجها الأسر بدلاً من عندما تقرر البنوك الإفراج عنها.

الأعمال والتجارة: بناء سبل العيش

بالإضافة إلى التحويلات الشخصية، أصبحت العملات الرقمية أداة للأعمال والتجارة في الجنوب العالمي. يستخدم التجار وأصحاب الأعمال الصغيرة العملات الرقمية للتغلب على العوائق التي يضعها التمويل التقليدي في طريقهم.

تداول العملات الرقمية نظير لنظير تحول إلى قطاع اقتصادي هام. خلقت منصات مثل LocalBitcoins وPaxful وبدائل إقليمية عديدة أسواقًا حيث يمكن للأفراد شراء وبيع العملات الرقمية مباشرة، غالبًا باستخدام طرق الدفع المحلية التي لم تدعمها البورصات العالمية.

على الرغم من أن LocalBitcoins قد أغلقت في 2023، مساهمة في انخفاض مقاييس حجم تبادل نظير لنظير ، فقد تحول النشاط إلى منصات وطرق أخرى بدلًا من أن يختفي.

تقود نيجيريا العالم في نشاط التداول نظير لنظير. تُظهر بيانات Chainalysis أن سوق نيجيريا نظير لنظير يظل نشطًا على الرغم من الضغوط التنظيمية التي أجبرت العديد من البورصات على الإغلاق أو تحديد الأنشطة.

يتاجر المتداولون عبر مجموعات تيليجرام، واتساب ومنصات محلية، مطابقة بين المشترين والبائعين وكسب فوارق في تجارتهم. بالنسبة للعديد من الشباب النيجيريين الذين يواجهون معدلات بطالة تتجاوز 30 في المائة للشباب، أصبح تداول العملات الرقمية مصدراً مناسبًا للدخل.

"المتاجرون هنا يبنون أعمالًا ويوفرون وظائف،" يشير يوسف. هذه ليست شركات استثمار وول ستريت. إنهم رواد أعمال مع هواتف ذكية واتصالات إنترنت، غالبًا ما يعملون من المنازل أو مكاتب صغيرة، يسهلون المعاملات الرقمية المجتمعات المحلية. لقد بنوا أعمالًا حول فرص المراجحة، مستغلين الفروق السعرية بين الأسواق المحلية والدولية. يوفرون السيولة والنقاط الدخول للعملاء الذين يريدون شراء أو بيع العملات الرقمية ولكن ليس لديهم وصول إلى البورصات الدولية.

تبنت الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم العملات الرقمية لأغراض أخرى كذلك. تستخدم الأعمال التجارية الكبرى والصغرى العملات الرقمية لتسوية الفواتير عندما تكون قنوات البنوك التقليدية بطيئة أو مكلفة للغاية.

تقبل الأعمال التجارية عبر الإنترنت التي تبيع للعملاء الدوليين العملات الرقمية لتجنب الرسوم العالية والمرتجعات المرتبطة بمعالجة بطاقات الائتمان الدولية. يحصل المستقلون الذين يقدمون خدمات للعملاء في الخارج على مدفوعات بالعملات الرقمية بدلًا من الانتظار أيام أو أسابيع للتحويلات البنكية الدولية.

والفلاح في غانا الذي أشار إليه يوسف ليس مثالاً دزنياً. تواجه الأنشطة الزراعية في أنحاء أفريقيا تحديات كبيرة في الوصول إلى رأس المال العامل وإجراء المعاملات مع الموردين. نادرًا ما تخدم البنوك القطاعات الزراعية في المناطق الريفية، وتعتبرها محفوفة بالمخاطر وغير مربحة. عندما يحتاج الفلاحون لشراء البذور أو الأسمدة أو المعدات، يمكن للعملات الرقمية أن توفر وسيلة لتلقي المدفوعات عن المحاصيل وتنفيذ تلك المشتريات الأساسية، متجاوزة الأنظمة البنكية التي فشلت في خدمة المجتمعات الزراعية.

الإدخار وحفظ الثروة: مكافحة التضخم

في الاقتصادات التي تعاني من التضخم العالي أو انخفاض قيمة العملة، أصبحت العملات الرقمية - لا سيما العملات المستقرة - وسيلة ادخار للسكان الراغبين في الحفاظ على الثروة. المنطق المباشر: إذا كانت العملة المحلية تفقد قيمتها يوميًا، فالإبقاء على عملة مستقرة مقومة بالدولار يصبح خيارًا عقلانياً حتى مع المخاطر الكامنة في العملات الرقمية.

تقدم فنزويلا المثال الأكثر حدة. فيما دمر التضخم الجامح قيمة البوليفار، لجأ الفنزويليون إلى العملات الرقمية للحفاظ على ما تبقى لهم من ثروات. وصلت التحويلات من الأقارب في الخارج كعملات رقمية لأن قنوات التحويلات البنكية التقليدية أصبحت غير موثوقة.

بدأت الأعمال المحلية في قبول البيتكوين والعملات المستقرة للمدفوعات لأنها تحافظ على القيمة بطرق لم يتمكن البوليفار من القيام بها. فشل مشروع الحكومة الخاص بالبيترو في كسب موطئ قدم، ولكن العملات المستقرة الخاصة أصبحت عملة موازية بحكم الواقع.

شهدت الأرجنتين أنماطاً مماثلة، وإن كان بشكل أقل حدة. مع التضخم المزمن وضوابط رأس المال التي تقيد الوصول إلى الدولار، تبنى الأرجنتينيون العملات الرقمية كآلية ادخار. يتم تداول العملات المستقرة مثل USDT بعلاوات في البورصات المحلية، معكسة الطلب القوي على الأصول المقومة بالدولار. علمتهم الأزمات المالية المتكررة للأرجنتينيين أن الاحتفاظ بالبيزو يعتبر مذاب حار ماليًا، مما يدفعهم نحو البدائل.

دفع انخفاض قيمة الليرة التركية التقارب إلى تبني العملات الرقمية أيضاً. ومع فقد الليرة قيمتها أمام الدولار، سعى المواطنون الأتراك إلى طرق للحفاظ على القوة الشرائية. شهدت البورصات الرقمية طفرات في حجم التداول خلال فترات ضعف الليرة بشكل خاص. ورغم أن الحكومة فرضت بعض القيود على استخدام العملات الرقمية، فإن المحرك الأساسي - عدم استقرار العملة - يضمن استمرار الطلب.

تُظهر بيانات Chainalysis حول نيجيريا تجسيد هذا الديناميك. في الربع الأول 2024، اقتربت قيمة الستابل كوين تقريبًا من 3 مليارات دولار، مما جعلها احتلت أكبر حصة من المعاملات الفرعية لمليون دولار في نيجيريا. تزامنت هذه القفزة مع وصول النايرا لأدنى مستوياتها على الإطلاق، مما يظهر الصلة المباشرة بين عدم استقرار العملة وتبني العملات المستقرة. لم يكن النيجيريون يضاربون على زيادة سعر العملات المستقرة - بل إن الهدف من العملات المستقرة هو عدم ازدياد قيمتها. كانوا فقط يحاولون منع مدخراتهم من التبخر مع انخفاض قيمة النايرا.

"الناس بدأوا يرون الفائدة الحقيقية للعملات الرقمية، خاصة في المعاملات اليومية، مما يمثل تحولًا عن نظرة الأقدم للزملاء كوسيلة لتحقيق الثروة بسرعة،" يوضح مويو سوديبو، الرئيس التنفيذي والشريك المؤسس لبورصة العملات النيجيرية Busha. "عندما اشتهرت Busha حول عامي 2019 و2020، كان هناك جنون كبير للحصول على البيتكوين. لم يكن الكثير من الناس متحمسين لأول مرة للعملات المستقرة. الآن بعدما فقد البيتكوين الكثير من قيمته [من مرتفعاتها]، هناك رغبة في التنويع بين البيتكوين والعملات المستقرة."

يعكس التحول من البيتكوين إلى العملات المستقرة لأغراض الادخار عملية نضج في كيفية استخدام العملات الرقمية. بينما يمكن أن تعمل تقلبات أسعار البيتكوين لصالح المستثمرين خلال الأسواق الصاعدة، فإنها تمثل مخاطر غير مقبولة لأولئك الذين يحاولون الحفاظ على القيمة بدلاً من المضاربة.

تقدم الفوركس المستقرة السمات الأساسية التي تجعل العملات الرقمية مفيدة للادخار - الاستقلال عن النظم المالية المحلية، إمكانية التحويل السهلة، والقابلية للتجزئة - دون التقلبات التي تجعل البيتكوين غير مناسبة كمخزن للقيمة لأولئك الذين لا يمكنهم تحمل فقدان أي قوة شرائية.

التعليم والتنقل الاجتماعي: الوصول إلى الفرص

يقدم التعليم الدولي مجالاً آخر حيث تحل العملات الرقمية المشاكل العملية التي تتعامل معها المنافذ المالية التقليدية بشكلل غير جيد. الطلاب من الأسواق الناشئة يواجهون عقبات كبيرة عند محاولة دفع الرسوم الدراسية ونفقات المعيشة في الخارج.

التحويلات البنكية مكلفة وبطيئة. قد لا تعمل بطاقات الائتمان دوليًا أو تحمل رسومًا عالية للمعاملات الخارجية. تفرض بعض الدول قيودًا على كميات العملات الأجنبية التي يمكن شراؤها لأغراض التعليم، واعتبار الطلاب كواجبات محتملة لهروب رؤوس الأموال.

تمكن العملات الرقمية الطلاب من تلقي الأموال من الأسرة، دفع الرسوم الدراسية، ومعالجة نفقات المعيشة دون الاعتماد على البنوك التي تعتبرهم عملاء مزعجين. قبلت بعض المؤسسات التعليمية في بعض البلدان العملات الرقمية كوسيلة للدفع عن الرسوم الدراسية، مدركة كل من الطلب من الطلاب الدوليين والجوانب الفعالة التي تتغلب على التمويل التقليدي.

كما ظهرت التوزيع المنح الدراسية والمنح من خلال العملات الرقمية كحالة استخدام. توفر المنظمات غير الحكومية والمؤسسات الدعم المالي للطلاب أو رواد الأعمال في الأسواق الناشئة، ويمكن توزيع الأموال كعملات رقمية، لضمان وصول الأموال إلى المستفيدين المقصودين بسرعة وبتسرب ضئيل للوسطاء.المستلمون يمكنهم بعد ذلك تحويل الأموال إلى العملة المحلية حسب الحاجة أو، بشكل متزايد، استخدام العملات المستقرة مباشرة لبعض عمليات الشراء.

الاقتصاد العالمي للأعمال الحرة والاستجابة للأزمات

يجعل الاقتصاد العالمي للأعمال الحرة، المدعوم بمنصات مثل Upwork وFiverr والعديد من المنصات الأخرى، فرص العمل متاحة للعاملين المهرة في الأسواق الناشئة لكسب الدخل من العملاء في جميع أنحاء العالم. لكن الاحتكاك في نظام الدفع كان قد قيد المشاركة تاريخيًا. تكلف التحويلات البرقية الدولية بين 25 إلى 50 دولارًا لكل عملية، مما يجعل المدفوعات الصغيرة غير عملية اقتصاديًا.

باي بال والخدمات المماثلة تفرض قيودًا أو رسومًا عالية في العديد من الدول. توفر العملة المشفرة وسيلة للمستقلين لاستلام المدفوعات بكفاءة، خاصةً للمبالغ الصغيرة حيث تكون رسوم معالجة المدفوعات التقليدية مستحيلة اقتصاديًا.

يواجه مصمم جرافيك في باكستان ينهي مشروعًا بقيمة 200 دولار لصالح عميل في الولايات المتحدة خيارًا. قد يكلف التحويل باستخدام حوالة بنكية نحو 40 دولارًا ويستغرق أسبوعًا. باي بال، إذا كان متاحًا، يتقاضى حوالي خمسة في المئة بالإضافة إلى رسوم تحويل العملات. قد يكلف الدفع بالعملة المشفرة ما بين 5 إلى 10 دولارات شاملة وتصل خلال ساعات. الحسابات تدعم العملات المشفرة بقوة، مما يسمح للمستقل بالاحتفاظ بأكثر من أرباحها والعميل بدفع أقل في تكاليف المعاملة.

الإغاثة الإنسانية والاستجابة للأزمات

أظهرت السنوات الأخيرة القدرة الكامنة للعملات المشفرة في السياقات الإنسانية. عندما غزت روسيا أوكرانيا في فبراير 2022، ارتفعت التبرعات بالعملات المشفرة للمنظمات والحكومة الأوكرانية. السرعة والطبيعة العابرة للحدود للعملات المشفرة سمحت للأفراد والمنظمات في جميع أنحاء العالم بالمساهمة مباشرة في جهود الإغاثة.

تتضمن القنوات التقليدية للتبرعات عبر البنوك والمنظمات الدولية تأخيرات كبيرة وأعباء إدارية. وصلت العملات المشفرة إلى المستلمين في غضون ساعات.

بدأت المنظمات غير الحكومية التي تعمل في بيئات صعبة في استكشاف العملات المشفرة لتوزيع المساعدة. تواجه الطرق التقليدية لتقديم المساعدة المالية عقبات عديدة: قد تكون البنية التحتية المصرفية تالفة أو غير موجودة، قد يتداخل تدخل الحكومة أو يختلس الأموال، قد يفتقد المستفيدون إلى حسابات مصرفية أو وثائق هويات. يمكن أن يؤدي توزيع المساعدات كعملات مشفرة محملة على محافظ الهاتف المحمول إلى التحايل على العديد من هذه المشاكل.

تُظهر الأزمات الإنسانية والاستجابة للكوارث الطبيعية هذه الإمكانيات. عندما تدمر الأعاصير أو الزلازل أو الفيضانات البنية التحتية بما في ذلك البنوك وأنظمة الدفع، يمكن للعملات المشفرة أن تستمر في العمل طالما أن شبكات الهاتف المحمول تظل متوفرة أو تُعاد بسرعة.

على الرغم من أن استخدام العملات المشفرة للمساعدات الإنسانية يظل صغيرًا نسبيًا مقارنة بالتطبيقات التجارية، إلا أنه يظهر قدرة التكنولوجيا وفعاليتها في الظروف التي تفشل فيها البنى التحتية المالية التقليدية.

طبقة التكنولوجيا – لماذا تهم الإيثيريوم والعقود الذكية

رغم أن بتكوين رائدة في العملة المشفرة وتظل العملة الرقمية الأكثر شهرة، إلا أن تطور تقنية البلوكشين إلى ما وراء بتكوين قد وسعت من فائدة العملة المشفرة بشكل كبير. مكنت الإيثيريم وغيرها من منصات العقود الذكية من تقديم التطبيقات التي تتجاوز تحويل القيمة البسيط.

ما وراء بتكوين: المال القابل للبرمجة

تركز تصميم بتكوين على أداء مهمة واحدة بشكل جيد: كونها عملة رقمية لامركزية لا تسيطر عليها حكومة أو شركة. يمنح هذا التصميم البسيط بتكوين بعض المزايا، خاصةً كوسيلة للقيمة ووسيلة لمدفوعات مقاومة للرقابة. ومع ذلك، فإن لغة سكريبت في بتكوين محدودة عمدًا لمنع العمليات المعقدة التي قد تقدم ثغرات أمنية.

يعتبر هذا تميزًا فنيًا وفعالًا في بيئات الثقة المؤسسية المنخفضة، مما يغير أساسًا من الإمكانيات المتاحة للأفراد.النص: $50 أو حتى $100 لكل معاملة. تجعل هذه الرسوم من الإيثيريوم غير قابل للاستخدام للمعاملات الصغيرة التي تهيمن على استخدام الأسواق الناشئة. تصبح دفعة مالية بقيمة $200 غير منطقية اقتصادياً إذا تكلفت $50 لإرسالها. لا يمكن إجراء عملية شراء بقيمة $20 على السلسلة إذا كانت رسوم المعاملة وحدها تكلف $30.

يعترف يوسف بهذا التحدي مباشرة: "إنه ليس مثالياً، فهناك رسوم عالية وكانت القابلية للتوسع تحديات حقيقية، لكنه يستمر في التطور." يعكس الاعتراف بأن الإيثيريوم له قيود بينما يظل متفائلًا بشأن تطوره الدور البراغماتي اللازم لنشر حلول العملات المشفرة بدلاً من التحدث عنها فقط نظريًا.

تتطور عدة طرق لمعالجة حدود القابلية للتوسع في الإيثيريوم. تقوم الحلول من الطبقة الثانية - بما في ذلك Arbitrum وOptimism وPolygon وغيرها - بمعالجة المعاملات خارج السلسلة الرئيسية للإيثيريوم وتسوية دفعات المعاملات دوريا إلى السلسلة الرئيسية. تزيد هذه الطريقة من الإنتاجية وتقلل التكاليف مع الحفاظ على الضمانات الأمنية من طبقة الإيثيريوم الأساسية.

نمت اعتماد الطبقة الثانية بشكل كبير. الآن، يتم تبادل مئات مليارات الدولارات في القيمة على شبكات الطبقة الثانية شهريًا، حيث تقاس تكاليف المعاملات عادة بالسنتات بدلاً من الدولارات. بالنسبة لمستخدمي الأسواق الناشئة، تقدم هذه الشبكات من الطبقة الثانية طريقًا أكثر عملية للوصول إلى التطبيقات والخدمات المستندة إلى الإيثيريوم. يمكن لمستخدم في كينيا التفاعل مع بروتوكولات DeFi على شبكة Polygon، ودفع رسوم معاملات تقدر ببضع سنتات، مما يجعل التكنولوجيا ذات جدوى اقتصادية للاستخدام اليومي.

قامت سلاسل الكتل البديلة من الطبقة الأولى بتقديم توازنات تصميم مختلفة وكسبت قبولًا في مناطق معينة. شهدت سولانا، مع إنتاجية أعلى ورسوم أقل من الإيثيريوم، اعتمادًا لتطبيقات حيث تكون تكلفة المعاملة أمرًا مهمًا. جذب Binance Smart Chain المستخدمين من خلال تكاليف منخفضة وتوافق مع التطبيقات المستندة إلى الإيثيريوم، على الرغم من التوازنات المركزية. تمثل هذه الشبكات البديلة نقاطًا مختلفة في منحنى الموازنة بين اللامركزية والأمن والقابلية للتوسع.

تستمر التكنولوجيا في التطور. تحول الإيثيريوم من إثبات العمل إلى إثبات الحصة في عام 2022، مما قلل من استهلاك الطاقة بأكثر من 99% وأرسى الأساس لتحسينات القابلية للتوسع المستقبلية. تعد الترقيات الإضافية بزيادة الإنتاجية في طبقة الأساس. يهدف الجمع بين تحسينات طبقة الأساس وحلول الطبقة الثانية إلى توفير القابلية للتوسع اللازمة لمليارات المستخدمين.

العملات المستقرة: الجسر بين العملات الرقمية والتجارة

من بين ابتكارات العملة المشفرة، قد تثبت العملات المستقرة أنها الأكثر تأثيرًا بشكل فوري لإدماج الأسواق المالية الناشئة. العملات المستقرة هي عملات مشفرة مصممة للحفاظ على قيمة مستقرة مقارنة بأصل أساسي، غالباً ما يكون الدولار الأمريكي.

بدلاً من التقلب بشكل كبير كالبيتكوين أو الإيثيريوم، تهدف العملات المستقرة إلى توفير فوائد العملات الرقمية - مثل السرعة والتحويل عبر الحدود؛ والبرمجة؛ ومقاومة الرقابة - مع الحفاظ على استقرار السعر الذي يجعلها مناسبة للمعاملات اليومية والادخار.

تسيطر عملتان مستقراتان على الاستخدام في الأسواق الناشئة: Tether (USDT) وUSD Coin (USDC). عالجت USDT أكثر من تريليون دولار شهريًا في حجم المعاملات بين يونيو 2024 ويونيو 2025، متفوقة باستمرار على العملات المستقرة الأخرى. تحتل USDC المرتبة الثانية ولكن مع حجم أقل بشكل كبير. يدعي كلاهما أنهما مدعومان باحتياطيات من الدولارات الأمريكية وأوراق الخزانة قصيرة الأجل، مما يسمح لهما بالحفاظ على ارتباطها بالدولار.

تُظهر بيانات Chainalysis أهمية العملات المستقرة الخاصة في بعض المناطق. في إفريقيا جنوب الصحراء، شكلت العملات المستقرة 43 في المئة من حجم معاملات العملات المشفرة بين يونيو 2023 ويونيو 2024. في نيجيريا على وجه الخصوص، مثلت العملات المستقرة حوالي 40 بالمئة من سوق العملات المشفرة في البلاد. تشير هذه الأرقام إلى أن العملات المستقرة ليست مجرد ميزة صغيرة بل إنها حالة استخدام أساسية تدفع اعتمادها.

الجاذبية واضحة. في البلدان ذات العملات غير المستقرة وضوابط رأس المال، تقدم العملات المستقرة المرتبطة بالدولار طريقة للاحتفاظ بالدولارات دون الوصول إلى القنوات المصرفية الرسمية التي قد تقيد أو تحظر الاحتفاظ بالدولار.

يواجه النيجيري الذي يريد التوفير بالدولار عقبات: تقيد البنوك عدد الدولارات التي يمكن شراؤها؛ قد تكون أسعار الصرف الرسمية أسوأ بكثير من أسعار السوق الموازية؛ تتطلب حسابات التوفير بالدولار وثائق وأرصدة حد أدنى لا يمكن للكثيرين الوفاء بها. تلتف عنهدا العملات المستقرة مثل USDT جميع هذه العوائق، موفرة التعرض للدولار من خلال محفظة عملات مشفرة بدلاً من حساب مصرفي.Translation:

التجاوز عن الترجمة للروابط في Markdown.

محتوى: ال (sophistication) والفئات التي تبحث بشدة عن الفرص المالية.

تمثل الكفاءة التقنية عقبة كبيرة أمام الاستخدام الآمن للعملات الرقمية. تأمين محفظة العملات الرقمية بشكل صحيح يتطلب فهماً لمفاهيم مثل المفاتيح الخاصة، وعبارات البذور، التخزين الآمن، والتحقق من المعاملات. عدم فهم هذه المفاهيم يؤدي إلى خسائر. قد يخزن المستخدمون المفاتيح الخاصة بصورة غير آمنة، مما يجعلهم عرضة للسرقة. قد ينخدعون بمحافظ مزيفة تسرق الأموال. قد يفقدون عبارات البذور ويخسرون الوصول إلى أموالهم بشكل دائم.

إن عدم قابلية عكس المعاملات بالعملات الرقمية - وهي ميزة من الناحية التقنية - تصبح ضارة من منظور حماية المستهلك. إذا أقنعك شخص ما بشكل احتيالي بإرسال العملات الرقمية إليه، لا يمكنك الاتصال بمصرفك لعكس المعاملة. إذا أرسلت العملات الرقمية عن طريق الخطأ إلى العنوان الخطأ، فهي مفقودة.

تبني الأنظمة المالية التقليدية في آليات القابلية للإرجاع وحل النزاعات لحماية المستهلكين من الأخطاء والاحتيال. يصمم العملات الرقمية بقيم مختلفة.

تظهر بعض الحلول. تتطلب المحافظ المتعددة التوقيعات موافقة عدة أطراف على المعاملات، مما يقلل من خطر السرقة أو الأخطاء الفردية. توفر خدمات الضمان المبنية على العقود الذكية بعض القابلية لعكس المعاملات في ظل ظروف معينة. تتطور المنتجات التأمينية لتغطية أنواع معينة من الخسائر بالعملات الرقمية. توفر المحافظ المبنية على التبادل تجارب مستخدم مألوفة مع دعم العملاء، على الرغم من عدم سيطرة المستخدمين على مفاتيحهم الخاصة.

يبقى التحدي الأساسي: توفير حماية كافية للمستهلك لجعل العملات الرقمية آمنة للاستخدام السائد، بينما يتم المحافظة على اللامركزية ومقاومة الرقابة التي تجعلها مفيدة في سياقات تفشل فيها المؤسسات. تحقيق هذا التوازن صعب، وترك العديد من المستخدمين في الأسواق الناشئة يبحرون هذه المخاطر دون حماية كافية حاليًا.

مخاطر التقلبات

رغم أن العملات الرقمية المستقرة تعالج مخاوف التقلبات، يحتفظ العديد من مستخدمي الأسواق الناشئة بعملات بيتكوين، وإيثيريوم، والعملات الرقمية الأخرى، التي تتقلب أسعارها بشكل كبير. الشخص الذي يحول مدخراته إلى بيتكوين عند ذروة السوق قد يخسر 50 في المئة أو أكثر من قيمتها خلال تراجع ما. بالنسبة للسكان الذين يعيشون قريبًا من مستوى المعيشة الأساسي، يمكن أن تكون مثل هذه الخسائر مدمرة.

تتفاقم مشكلة التقلبات بشكل خاص عندما تعمل العملات الرقمية كوسيلة تبادل وليس فقط كاستثمار. يواجه التاجر الذي يقبل البيتكوين كوسيلة دفع عدم يقين بشأن القيمة التي يتلقاها.

إذا انخفضت قيمة البيتكوين بنسبة 10 في المئة قبل أن يتمكنوا من تحويلها إلى العملة المحلية، فقد قدموا خصمًا بنسبة 10 في المئة فعليًا. بالعكس، إذا ارتفعت مكانة البيتكوين بنسبة 10 في المئة، فقد دفع العميل مقابلًا مبالغًا فيه فعليًا. تجعل هذه التقلبات البيتكوين غير عملي للتجارة العادية، مما يدفع المستخدمين نحو العملات المستقرة لأغراض المعاملات.

لأولئك الذين يستخدمون العملات الرقمية للادخار أو التحويلات النقدية، تخلق التقلبات خيارات صعبة. الاحتفاظ بالبيتكوين يوفر إمكانية الارتفاع ولكن يخاطر بانخفاض القيمة. الاحتفاظ بالعملات المستقرة يحافظ على القيمة بالقيم الدولارية ولكن لا يوفر تقديرًا وقد يفقد القيمة بالنسبة لتضخم الدولار. الاحتفاظ بالعملة المحلية في بيئات التضخم العالي يضمن خسارة القيمة. لا يوجد خيار مثالي.

تزيد المخاوف من تلاعب السوق من مخاطر التقلبات. الأسواق الرقمية، وبخاصة بالنسبة للرموز الأصغر، تكون عرضة للتلاعب من قبل حاملي الحصص الكبيرة أو المجموعات المنسقة. تعمل مخططات الضخ والتفريغ التي ستكون غير قانونية وقابلة للمقاضاة في الأسواق المالية التقليدية غالبًا بدون محاسبة في الأسواق الرقمية. يصبح المستثمرون الأفراد في الأسواق الناشئة، غالباً مع معرفة مالية محدودة، أهدافًا لهذه المخططات.

يمثل التعليم والتوقعات الواقعية حلاً جزئيًا. يحتاج المستخدمون إلى فهم أن البيتكوين ليست مخزنًا مستقرًا للقيمة، وأنهم يجب أن يحتفظوا فقط بمبالغ يمكنهم تحمل خسارتها. ينبغي استخدام العملات المستقرة للأغراض التي تتطلب استقرار الأسعار. يمكن أن يقلل التنوع عبر العديد من العملات الرقمية والأصول من المخاطر. ومع ذلك، حتى المستخدمين المطلعين في الأسواق الناشئة قد يشعرون بأنه ليس لديهم خيارات أفضل، مما يؤدي بهم لقبول مخاطر التقلبات كبديل لأ

لخسائر المؤكدة التي سيواجهونها من خلال انخفاض قيمة العملة أو عدم القدرة على الوصول إلى الخدمات المالية التقليدية.

قيود البنية التحتية

تفترض وعود العملات الرقمية بالشمول المالي أن السكان المستهدفين لديهم البنية التحتية التكنولوجية للوصول إليها واستخدامها. هذا الافتراض غير صحيح بشكل متساوٍ عبر الأسواق الناشئة. الاتصال بالإنترنت، ملكية الهواتف الذكية، الكفاءة التقنية، وتوافر الكهرباء الموثوق بها كلها تمثل متطلبات مسبقة يفتقر إليها الملايين.

وفقًا لبيانات GSMA، زادت الفجوة بين الجنسين في ملكية الهواتف الذكية على الصعيد العالمي، لتصل إلى 18 في المئة في عام 2021، مقارنة بـ 15 في المئة سابقًا. وهذا يترجم إلى 315 مليون امرأة أقل من الرجال يملكون الهواتف الذكية. وبالمثل، توقفت الفجوة بين الجنسين في استخدام الإنترنت عبر الهاتف المحمول عند 16 في المئة، مما يمثل 264 مليون امرأة أقل تستخدم الإنترنت المحمول.

لكي تقدم العملات الرقمية وعود الشمول المالي للنساء بالتحديد، فإن معالجة هذه الفجوات في الاتصال تعتبر أمرًا ضروريًا.

غالبًا ما تفتقر المناطق الريفية إلى اتصال إنترنت موثوق، مما يجعل التعاملات باستخدام العملات الرقمية صعبة أو مستحيلة. وعندما يتوفر الاتصال، قد يكون مكلفًا للغاية بالنسبة للسكان الذين لا يكادون يكسبون دولارًا يوميًا.

شخص يحتاج إلى الاختيار بين شراء بيانات الهاتف المحمول وشراء طعام سيعطي الأولوية للطعام، تاركًا إياه غير قادر على الوصول إلى الخدمات المالية المستندة إلى العملات الرقمية التي تقدم لهم theoretically فرصًا.

توافر الكهرباء، الذي غالبًا ما يعتبر أمرًا مسلمًا به في الاقتصادات المتقدمة، لا يزال غير مستقر في العديد من أجزاء العالم الجنوبي. عندما تحدث الانقطاعات الكهربائية بشكل متكرر، تصبح شحن الهواتف الذكية تحديًا. خلال الانقطاعات الممتدة، يصبح الوصول إلى خدمات العملات الرقمية مستحيلًا بغض النظر عن توفر الإنترنت.

تفاقم الحواجز الثقافية التقنية قيود البنية التحتية. فهم كيفية إعداد وتأمين محفظة العملات الرقمية، وإجراء التعاملات، والتحقق من العناوين، وحماية المفاتيح الخاصة تتطلب تعليمًا وممارسة. بالنسبة للسكان ذوي التعليم الرسمي المحدود وقليلاً من الخبرة السابقة مع الأدوات المالية الرقمية، يكون منحنى التعلم حادًا. تساعد واجهات المستخدم المصممة بشكل جيد، لكن الفجوات الكبيرة لا تزال موجودة بين استخدام العملات الرقمية الحالي والمستوى المطلوب لاستخدامها بشكل واسع.

الاعتبارات البيئية

استهلاك الطاقة في البيتكوين قد تولد الكثير من الانتقادات. يتطلب آلية إثبات العمل في البيتكوين من المُعدنين أداء العمل الحاسوبي المكثف لإضافة الكتل إلى البلوكشين، مما يستهلك قدرًا كبيرًا من الكهرباء في العملية.

تتراوح تقديرات استهلاك الطاقة السنوية للبيتكوين من 150 إلى 200 تيراواط ساعي، وهو ما يعادل استهلاك الطاقة لدولة متوسطة الحجم.

ينتقد البعض أن هذا الاستهلاك للطاقة يعد إهدارًا ويساهم في تغير المناخ، خاصة عندما تُولَّد الكهرباء من الوقود الأحفوري. بالنسبة للأسواق الناشئة التي تواجه بالفعل تحديات في الوصول إلى الطاقة، تخصيص موارد الطاقة القليلة للتعدين الرقمي يبدو مشكلًا بشكل خاص. الحجة بشأن العدالة البيئية تشير إلى أن مضاربات المستثمرين الأثرياء لا ينبغي أن تفرض تكاليف بيئية على السكان الأقل قدرة على تحملها.

يشير المدافعون عن استخدام الطاقة في البيتكوين إلى أن الكثير من الطاقة يأتي من مصادر متجددة أو كانت لتضيع، وأن استهلاك الطاقة وحده لا يحدد الأثر البيئي دون النظر إلى مصادر الطاقة، وأن الأنظمة المالية التقليدية تستهلك أيضًا طاقة كبيرة عندما تؤخذ في الاعتبار فروع البنوك، ومراكز البيانات، وبُنية تكنولوجيا الجنوب الأخرى.

يؤكدون أيضًا بأن الشمول المالي للمليارات يبرر استهلاك الطاقة، خصوصًا مع تزايد توافر الطاقة المتجددة.

انتقال الإيثيريوم من إثبات العمل إلى إثبات الحصة في سبتمبر 2022 قلل بالفعل من استهلاك طاقته - بنسبة تزيد عن 99 في المئة وفقًا لمؤسسة الإيثيريوم. هذا التحول يوضح أن تكنولوجيا البلوكشين لا تتطلب استهلاكًا مذهلًا للطاقة بالضرورة، وأن المخاوف البيئية يمكن معالجتها من خلال التطور التكنولوجي.

بالنسبة لدور العملات الرقمية في الأسواق الناشئة تحديدًا، تمثل المخاوف البيئية عاملًا واحدًا من بين عدة عوامل يجب موازنتها. نيجيري يستخدم العملات الرقمية للحفاظ على قيمة المدخرات ضد تدهور النايرا أو كيني يتلقى التحويلات من خلال قنوات العملات الرقمية لا يختار استنادًا إلى الأثر البيئي. إنهم يختارون بناءً على الخيار الذي يلبي احتياجاتهم المالية على الفور. تحقيق الاستدامة طويلة الأجل يتطلب معالجة المخاوف البيئية من خلال التحسينات التكنولوجية بدلًا من تجاهل استخدام العملات الرقمية بالأسواق الناشئة.

الأطروحة اللامركزية – المرونة من خلال التوزيع

فهم سبب استمرار نمو العملات الرقمية في الأسواق الناشئة على الرغم من العقبات يتطلب فهم أهمية اللامركزية - ليس كخاصية تقنية مجردة، ولكن كخاصية هيكلية تجعل العملات الرقمية مقاومة للقمع.

استعارة البعوض

يوسف يلتقط هذا المفهوم بوضوح: "لقد أثبتت العملات الرقمية بالفعل أنه لا يمكن القضاء عليها. أولاً حاولت الحكومات حظرها، وعندما فشلت، حاولت السيطرة عليها. ولكن لا يمكنك القضاء على جيش من البعوض."

تستعارة البعوض، رغم بدائيتها، تنقل بفعالية لماذا تستجيب الأنظمة المالية المركزية وشبكات العملات الرقمية اللامركزية بشكل مختلف للإجراءات الحكومية. إغلاق بنك يتطلب إغلاق فروعه، والقبض على خوادمه، واعتقال مسؤوليه. إغلاق بورصة عملات رقمية مركزية يتبع نفس المنطق - التعرف على الشركة، تقديم الأوراق القانونية، تجميد الحسابات، ويتوقف التشغيل.

لكنه من الصعب إكمال باقي الترجمة بالأحرى بسبب حدود الدفع هنا.Bitcoin or Ethereum the networks? Where do you serve the papers? Which servers do you seize? Bitcoin operates across tens of thousands of nodes run by individuals and organizations worldwide.

Ethereum has a similar distributed architecture. No single point of control exists. No headquarters to raid. No CEO to arrest. Governments can prohibit activities relating to these networks within their jurisdictions, but they cannot shut down the networks themselves.

This structural attribute explains cryptocurrency's persistence despite government opposition. When China banned cryptocurrency mining and trading, the ban successfully pushed these activities out of China.

Mining operations relocated to Kazakhstan, the United States, and elsewhere. Trading moved to offshore exchanges and peer-to-peer platforms. But Bitcoin and Ethereum continued operating, their networks unaffected by Chinese government action despite China having been the center of mining activity and a major market for trading.

تجربة نيجيريا توضح النمط. عندما وجه بنك نيجيريا المركزي البنوك لإغلاق الحسابات المرتبطة بالعملات المشفرة في عام 2021، لم يتوقف التداول. بل انتقل من المنصات المركزية التي تتصل بالبنوك إلى منصات من ند إلى ند تعمل بوسائل أكثر لامركزية.

حجم المعاملات في نيجيريا نما بدلاً من أن ينخفض بعد الحظر، مما يُظهر عدم فعالية السياسة في تحقيق هدفها المعلن للحد من استخدام العملات المشفرة.

Network Effects and Adoption Curves

Cryptocurrency networks benefit from powerful network effects that drive adoption once critical mass is achieved. The value of a payment network increases exponentially as more participants join. A payment system with one million users offers limited utility. A payment system with one billion users becomes essential infrastructure. Each new user makes the network more valuable for all existing users, creating a self-reinforcing cycle of growth.

Bitcoin has achieved sufficient scale that shutting it down globally would require coordinated action by virtually all world governments, and even then, the network could survive in reduced form. Ethereum has reached similar scale. Smaller cryptocurrency networks remain more vulnerable to government action or market rejection, but the largest networks have established resilience through scale.

The adoption curve for cryptocurrency in emerging markets appears to follow the pattern of other transformative technologies. Early adopters, often more technically sophisticated and risk-tolerant, explore the technology and develop use cases.

As infrastructure improves and user experiences become more accessible, adoption broadens to mainstream users. Eventually, network effects and installed base make the technology difficult to displace even when alternatives emerge.

لقد تجاوزت عدة أسواق ناشئة نقاط التحول حيث أصبح اعتماد العملات المشفرة مستدامًا ذاتيًا. تظهر نيجيريا والهند وفيتنام وغيرها أرقام معاملات وقواعد مستخدمين تستمر في النمو رغم العقبات التنظيمية.

لقد تطورت النظم المحلية مع تبادل وتجّار من ند إلى ند وتجار يقبلون العملات المشفرة، وخدمات مبنية حول العملات الرقمية. تُشكّل هذه النظم بيئات لديها دوافع للحفاظ على استخدام العملات المشفرة وتوسيعه.

Comparative Analysis: Other Censorship-Resistant Technologies

Cryptocurrency isn't the first technology to face government attempts at suppression, and examining how other censorship-resistant technologies have fared provides useful context. The internet itself, despite various governments' attempts to censor or control it, has proven largely resistant to shutdowns outside of specific authoritarian contexts.

File-sharing technologies offer particularly relevant comparisons. Napster, the first mainstream file-sharing service, operated as a centralized service and was successfully shut down through legal action. But the technology concept survived through increasingly decentralized implementations.

BitTorrent distributes files peer-to-peer without any central service to target. Despite decades of efforts by governments and copyright holders, BitTorrent continues operating because there's no central point of failure.

Encrypted messaging applications have followed similar patterns. When governments ban specific apps, users migrate to alternatives. Telegram, Signal, WhatsApp with end-to-end encryption, and others provide communications channels that governments can block but struggle to suppress entirely. The underlying technology - strong encryption - remains available to determined users regardless of government preferences.

Cryptocurrency's architecture borrows heavily from these previous generations of censorship-resistant technologies while adding financial functionality. The combination of peer-to-peer networking, cryptographic security, and economic incentives creates a system with robust resistance to suppression attempts.

Game Theory of Decentralized Systems

The persistence of decentralized systems despite government opposition reflects underlying game theory. Suppressing a decentralized network requires sustained coordination among numerous government actors and overcoming free-rider problems.

Any single government that permits cryptocurrency while others ban it potentially captures economic activity and innovation. This creates incentives for governments to defect from coordinated suppression efforts.

Additionally, enforcement costs for bans on decentralized technologies are substantial. Governments must monitor internet traffic, prosecute peer-to-peer traders, block exchanges, and constantly adapt as participants develop new methods to circumvent restrictions. These costs must be weighed against benefits of suppression, which may be uncertain.

If cryptocurrency adoption in one's jurisdiction is modest, dedicating significant resources to combating it may not be cost-effective. But if adoption is substantial, suppression has already failed.

For populations in emerging markets, this game theory operates in their favor. Governments face difficult choices about whether to embrace cryptocurrency and attempt to regulate it productively, or to oppose it and watch activity move underground and offshore. Neither option eliminates cryptocurrency entirely. As long as cryptocurrency provides utility that traditional financial systems don't, demand persists.

Youssef's observation that "decentralization further makes it more resilient" captures the strategic advantage of distributed systems. Centralized systems can be targeted efficiently. Distributed systems require attacking many points simultaneously, a much more difficult task. In the contest between governments attempting to control financial access and populations seeking alternatives, decentralization shifts advantages toward the populations.

The Path Forward – Sustainable Financial Inclusion

The examination of cryptocurrency's role in emerging markets reveals both promise and problems. Moving forward requires acknowledging what's working, addressing what isn't, and developing approaches that maximize cryptocurrency's potential for financial inclusion while mitigating risks and harms.

What's Working: Successful Models

Certain patterns emerge from regions and platforms where cryptocurrency has most successfully served financial inclusion goals. Understanding these successes can guide efforts to replicate them elsewhere.

اتباع نهج الأولى بالجوال أثبت فعاليته. في الأسواق حيث تغلغل الهواتف الذكية يتجاوز امتلاك أجهزة كمبيوتر محمولة أو مكتبية، تشهد خدمات العملات المشفرة المصممة أساسًا لاستخدام الجوال تبنيًا أكبر.

التطبيقات ذات الواجهات المبتكرة التي تتطلب معرفة تقنية بسيطة تمكّن من المشاركة الأوسع. الرموز السريعة للعناوين تزيل إدخال العناوين اليدوي المعرض للخطأ. توفر المصادقة البيومترية أمانًا دون مطالبة المستخدمين بإدارة كلمات مرور معقدة.

منصات التداول من ند إلى ند التي تربط بين البائعين والمشترين محليا أنشأت نقاط دخول وخروج بين العملات المشفرة والعملات المحلية. تمكن هذه المنصات المستخدمين من التحويل بين العملات النقدية والعملات المشفرة باستخدام وسائل دفع محلية متاحة لا تدعمها التبادلات الدولية. ورغم أن التداول من ند إلى ند يقدم بعض المخاطر، إلا أنه يحل مشكلة الوصول المحلي الحاسمة التي غالبًا ما تعيق التبني.

إدماج الأنظمة المالية القائمة عبر الهاتف المحمول يُظهر وعودًا في شرق أفريقيا. أظهرت كنيا M-Pesa أن الأموال عبر الهاتف المحمول يمكن أن تحقق تبنٍ واسعا حتى بين السكان الذين لم يُتعاملوا سابقا مع بنوك.

تبني القيادة المجتمعية، حيث يقوم شخصيات محلية محترمة بتثقيف ومساعدة السكان في الوصول إلى العملات المشفرة، يساعد في معالجة حواجز محو الأمية التقنية. بدلاً من توقع أن يقوم المستخدمون بالتنقل بشكل مستقل في الأنظمة غير المألوفة، تتضمن النماذج الناجحة الدعم داخل المجتمعات.

هذا يمكن أن يتخذ أشكالًا تتراوح بين الدعم الشخصي غير الرسمي إلى برامج منظمة بشكل أكبر يتم تنظيمها من قبل التبادلات أو المنظمات غير الحكومية.

Youssef's approach with NoOnes reflects many of these successful patterns: "It was always the mission for NoOnes in the Global South, with boots on the ground. Being close to the people I serve allows me to create financial products tailored to their needs, without the barriers that plagued us in the US."

The "boots on the ground" phrase emphasizes physical presence in served communities rather than attempting to serve populations remotely from developed economy headquarters. Being close to users enables understanding their specific needs, the payment methods they actually use, the regulatory environments they navigate, and the trust-building required for adoption.المحتوى: على الرغم من النجاحات، هناك حاجة إلى تحسينات كبيرة لكي تتمكن العملة المشفرة من تحقيق إمكاناتها في الشمول المالي بشكل مستدام وعلى نطاق واسع.

تجربة المستخدم لا تزال معقدة للغاية بالنسبة للعديد من المستخدمين المحتملين. بالرغم من وجود تحسينات، فإن إدارة العملة المشفرة بشكل آمن لا تزال تتطلب فهم مفاهيم تقنية تتجاوز ما يمكن أن يدركه السكان الذين لديهم تعليم رسمي محدود وتجربة قليلة مع الأنظمة الرقمية بسهولة.

هناك حاجة لتبسيط أكبر من خلال تصميم واجهات أفضل، وممارسات أمان موحدة لا تتطلب من المستخدمين فهم التفاصيل التقنية الأساسية، وآليات لاستعادة الوصول المفقود.

يجب توسيع برامج التعليم ومحو الأمية بشكل كبير. يحتاج المستخدمون لفهم ليس فقط كيفية استخدام العملة المشفرة ولكن أيضًا المخاطر المتضمنة، وكيفية التعرف على الاحتيال، والاستخدامات المناسبة للعملات المشفرة المختلفة، وكيفية حماية أنفسهم. يجب تنفيذ هذه الجهود التعليمية باللغات المحلية، وتكييفها وفقًا للسياقات المحلية، وتقديمها عبر قنوات ميسورة منها ورش العمل المجتمعية، الإعلام الاجتماعي، والشراكات مع المؤسسات الموثوق بها الموجودة.

تمثل الإطارات التنظيمية التي توازن بين الابتكار وحماية المستهلك حاجة حاسمة. الوضع الحالي، حيث تحد التنظيمات في الاقتصادات المتطورة من الخدمات في الأسواق الناشئة بينما تتراوح التنظيمات في الأسواق الناشئة بين عدائية إلى غائبة، لا يخدم أهداف الابتكار أو الحماية.

ستوفر الأطر الأفضل قواعد واضحة تسمح بالخدمات الشرعية للعمل بينما تقيم حماية المستهلك، وتطلب الشفافية من مقدمي الخدمات، وتخلق طواقم واضحة للغش أو الإساءة.

تطوير البنية التحتية، بينما يعتبر قضية تنموية أوسع تتجاوز نطاق العملة المشفرة، يؤثر بالضرورة على استيعاب العملة المشفرة. تحسين الاتصال بالإنترنت، جعله أكثر حاجة، توسيع وصول الهواتف الذكية، وضمان توفر الكهرباء الموثوقة سيمكن من استخدام العملة المشفرة بشكل أوسع بين السكان المستبعدين حاليًّا بسبب حدود البنية التحتية. تساهم الشراكات بين القطاعين العام والخاص، استثمار الحكومة، والتحسين التكنولوجي المستمر في معالجة هذه التحديات الأساسية.

يقدم الابتكار في العملات المستقرة إمكانات كبيرة. العملات المستقرة الحالية المهيمنة مثل USDT وUSDC مقومة بالدولار، والذي يخدم العديد من مستخدمي الأسواق الناشئة بشكل جيد ولكنه ليس عالميًّا. قد تخدم العملات الإقليمية المستقرة المرتبطة بعملات رئيسية أخرى أو سلال من العملات بعض السكان بشكل أفضل.

يمكن أن تعالج العملات المستقرة بإدارة احتياطي أكثر شفافية وتنظيمًا مخاوف بشأن دعم العملات المستقرة الحالية. يمكن للابتكار في كيفية إصدار العملات المستقرة، وتوجيهها، ودمجها مع الأنظمة المالية المحلية أن يوسع فائدتها.

العملات المشفرة كتكملة، لا كبديل

إحدى الأفكار المهمة لتحقيق الشمول المالي المستدام هي أن تكون العملة المشفرة متممة للنظم المالية التقليدية وليس بديلاً لها. ليس الهدف هو القضاء على البنوك بل تقديم بدائل تخدم السكان الذين لم تتمكن البنوك من خدمتهم، وخلق منافسة تدفع المؤسسات التقليدية للتحسن، وتمكين الوصول المالي حيثما أثبت البنية التحتية التقليدية أنها غير مجدية اقتصاديًّا.

في بعض السياقات، توفر العملة المشفرة البنية التحتية المالية الأساسية. بالنسبة لشخص غير مصرفي تمامًا في منطقة ريفية بدون فروع بنكية، قد يمثل المحفظة للعملات المشفرة حسابه المالي الأول والوحيد. ولكن بالنسبة للعديد من المستخدمين، تخدم العملة المشفرة جنبًا إلى جنب مع البنوك التقليدية - حسابات البنوك للمعاملات المحلية والمدخرات، والعملات المشفرة للتحويلات عبر الحدود، والمدخرات بالعملات المستقرة، أو الوصول إلى خدمات مالية مثل الإقراض التي لا تقدمها البنوك المحلية بشروط مقبولة.

تتيح هذه العلاقة التكميلية، بدلاً من تأطير العملة المشفرة والبنوك في منافسة صفرية المجموع، لكل نظام التركيز على ما يفعله بشكل جيد. تتميز البنوك بمعالجة المدفوعات المحلية، توفير فروع فيزياوية حيث يمكن للناس إيداع النقد والتحدث مع البشر، التنقل في التنظيمات المعقدة، وتقديم خدمات تتطلب التحقق المفصل من الهوية. تتميز العملة المشفرة بالتحويلات عبر الحدود، العمل في البيئات التنظيمية العدائية، توفير الخدمات المالية بدون حراس، وتمكين المال القابل للبرمجة عبر العقود الذكية.

يمكن للنظامين التفاعل بدلاً من الوجود في عزلة. يمكن للبنوك تقديم خدمات حفظ وتداول العملات المشفرة للعملاء، مما يوفر واجهات مألوفة ودعم العملاء. يمكن لمنصات تبادل العملات المشفرة الشراكة مع البنوك لتقديم منافذ دخول وخروج أسهل بين العملات المشفرة والنقدية. يمكن للعملات المستقرة العمل ضمن الأنظمة البنكية وكذلك خارجها، تخدم استخدامات مختلفة في سياقات مختلفة.

تعكس رؤية يوسف هذه التكامل الواقعي: "رؤيتي لم تتغير منذ اليوم الأول، لقد تطورت فقط لتكون أكثر استنادًا إلى الواقع، وأكثر تركيزًا على السهولة والإنصاف. الفائدة لا تعني شيئًا إذا لم يتمكن الناس من استخدامها بالفعل."

التركيز على الفائدة بدلاً من الأيديولوجية، وعلى السهولة بدلاً من الاضطراب لمجرد الاضطراب، وعلى ما يعمل بالفعل في الممارسة بدلاً من ما يبدو جذابًا في النظرية، يمثل العقلية اللازمة لتمكين العملة المشفرة من المساهمة بشكل ذي مغزى في الشمول المالي. ينبغي قياس العملة المشفرة بناءً على ما إذا كانت تساعد الناس في حل المشاكل الحقيقية، وليس بناءً على أناقة نظريتها أو إلى أي مدى تعطل الأنظمة القائمة.

قياس النجاح

يتطلب التقدم نحو الشمول المالي عبر العملة المشفرة مقاييس واضحة تتجاوز معدلات الاستيعاب فقط. تستحق عدة مؤشرات رئيسية الانتباه للمضي قدمًا.

توفر التوفير في التكاليف للتحويلات والخدمات المالية الأخرى فوائد قابلة للقياس. إذا انخفضت تكاليف التحويلات في ممرات تتبنى العملة المشفرة، فإن ذلك يمثل قيمة ملموسة يتم تسليمها. إذا وفر التجار في رسوم معالجة الدفع بقبول العملات المستقرة بدلاً من البطاقات الائتمانية، يمكن قياس هذه التوفير.

يمكن قياس توسيع الوصول المالي من خلال استبيانات تقييم ما هي نسبة السكان الذين كانوا بلا حسابات مصرفية سابقًا وحصلوا على خدمات مالية عبر العملة المشفرة. يجب أن يتعقب قاعدة بيانات الفهرس المالي العالمي للبنك الدولي استخدام العملة المشفرة لفهم مساهمتها في اتجاهات الشمول المالي العامة.

يمثل سد فجوة الجنس في الوصول المالي مؤشرًا مهمًا آخر. إذا مكنت العملة المشفرة النساء من الوصول إلى الخدمات المالية بمعدلات تقارن بتلك الخاصة بالرجال، فسيكون ذلك تقدمًا كبيرًا نظرًا للفجوة الحالية بنسبة ست نقاط مئوية في الاقتصادات الناشئة. يساعد تتبع تبني النساء واستخدامهن للعملة المشفرة بشكل خاص في تقييم التقدم.

ستظهر المقاييس الاقتصادية للفرص بما في ذلك تشكيل الأعمال، التوظيف، نمو الدخل، والاستثمار في التعليم أو الأصول الإنتاجية بين مستخدمي العملة المشفرة في الأسواق الناشئة ما إذا كانت العملة المشفرة تحقق وعودها بالتمكين والفرصة بما يتجاوز مجرد تمكين المعاملات.

تقيس مقاييس الاستقرار تتبع مرونة الوصول المالي القائم على العملة المشفرة خلال الأزمات ما إذا كانت هذه الأنظمة تقدم بدائل فعلية للتمويل التقليدي أم مجرد مكملات خلال الأوقات الجيدة. هل ستستمر التحويلات القائمة على العملة المشفرة في العمل خلال الأزمات المصرفية؟ هل تحافظ المدخرات القائمة على العملة المشفرة على قيمتها خلال الانهيارات النقدية؟ تتطلب هذه الأسئلة إجابات تجريبية.

إعادة صياغة الرواية

تحدي قصة العملة المشفرة في الجنوب العالمي السرديات السائدة التي تهيمن على الخطاب الغربي. بينما تركز وسائل الإعلام المالية على تحركات الأسعار، التبني المؤسساتي، والمضاربة، طورت اقتصادًا للعملة المشفرة بشكل كامل في الأسواق الناشئة، حيث تحل العملات الرقمية مشاكل عملية فورية للسكان الذين فشل النظام المالي التقليدي بشكل منهجي في خدمتهم.

ترسم البيانات صورة واضحة. تحتل نيجيريا المرتبة الثانية عالميًا في تبني العملة المشفرة، حيث تتلقى أكثر من 90 مليار دولار في قيمة العملة المشفرة بين منتصف عام 2024 ومنتصف عام 2025. تظهر منطقة أفريقيا جنوب الصحراء، على الرغم من أنها تمثل فقط 2.7٪ من حجم معاملات العملة المشفرة العالمي، أسرع نمو في التبني في تجارة التجزئة على مستوى العالم.

تشكل العملات المستقرة 43٪ من معاملات العملة المشفرة في المنطقة، مما يعكس الاستخدام للمدخرات والدفعات بدلاً من المضاربة. تتصدر الهند العالم في تبني العملة المشفرة، حيث تحتل فيتنام وإندونيسيا وباكستان جميعها المراكز العشرة على مستوى العالم. ليست هذه أسواق التداول المضاربة ولكن الأسواق حيث تخدم العملة المشفرة وظائق أساسية.

تمثل مكالمات الطوارئ في الثالثة صباحًا ليوسف ملايين المعاملات اليومية حيث العملة المشفرة ليست بشأن الثراء ولكن، حسب قوله، "أكثر بشأن البقاء. يقوم المتداولون هنا ببناء الأعمال وخلق الوظائف." محتوى:

يُعتبر الافتقار الشديد إلى الوصول المالي، الأزمات النقدية، والموارد المحدودة لإنفاذ القانون عوامل تدفع إلى تبني نهج مختلف تجاه العملات المشفرة. في بعض الأحيان، تكون الأسواق الناشئة أكثر استعدادًا للتجربة رغم المخاطر.

تعتبر اللامركزية، التي تُناقش عادةً كخاصية تقنية مجردة، مهمة لأنها تجعل العملات المشفرة مقاومة للقمع. مجاز يوسف حول البعوض يُظهر السبب الذي يجعل الحكومات التي نجحت في حظر نابستر وإغلاق البورصات المركزية تراقب مع ذلك استمرار تبني العملات المشفرة في مناطقها. فإن بنية الشبكات الموزعة الخاصة بتقنية البلوكشين تخلق مقاومة للانقطاع يفتقدها البدائل المركزية.

بالنظر للأمام، تعتمد مساهمة العملات المشفرة في الشمول المالي على التطور المستمر. يجب تبسيط تجارب المستخدمين، توسيع نطاق التعليم، تحسين حماية المستهلك، تحقيق توازن في الأطر التنظيمية بين الابتكار والحماية، وتطوير البنية التحتية لتمكين وصول أوسع. كما يحتاج العملة المستقرة إلى دعم شفاف وإشراف مناسب. يجب أن تتوسع التقنية لتخدم مليارات المستخدمين بأسعار منخفضة لتحافظ حتى المعاملات الصغيرة على اقتصاديتها.

ولكن السؤال الأساسي ليس ما إذا كانت العملات المشفرة مثالية، بل ما إذا كانت تقدم تحسنات على البدائل الحالية للسكان الذين فشل النظام المالي التقليدي في خدمتهم. بالنسبة لملايين يستخدمون العملات المشفرة يوميًا في الجنوب العالمي، تمت الإجابة على هذا السؤال من خلال التفضيل الذي تم اثباته. إنهم يختارون العملات المشفرة ليس لأنهم غير عقلانيين أو ساذجين، بل لأنها تحل المشاكل التي يواجهونها.

التحدي الأكبر يشير إليه يوسف: "تجاهلها كمجرد مضاربة هو تجاهل لمليارات الناس الذين يعتمدون عليها كل يوم لحل مشاكل حقيقية." يمكن للمرء أن يعترف بنقصان العملات المشفرة، بمخاطرها، باستخدامها من قبل الفاعلين السيئين، وتكاليفها البيئية، مع الاعتراف بأن بوجود بدائل أفضل، فإن العملات المشفرة تمثل تقدمًا للمجتمعات التي تفتقر إلى خيارات أفضل.

المزارع في غانا الذي يشتري بذور، العامل المحلي في الفلبين الذي يرسل المال إلى وطنه، النيجيري الذي يحفظ مدخراته ضد تدهور النيرة، الفنزويلي الذي يصل إلى الدولار رغم ضوابط رأس المال، الطالب الذي يدفع الرسوم الدراسية في الخارج، المستقل الذي يتلقى الدفع عن عمله - هؤلاء ليسوا مضاربين يسعون إلى أرباح سريعة.

إنهم أشخاص يحلون مشاكل فورية باستخدام الأدوات المتاحة، تمامًا كما كان يفعل المتصلون في الساعة 3 صباحًا الذين اتصلوا عبر الزمن في محاولة يائسة لتحريك أموال جمدتها أو أجلتها البنوك التقليدية.

الشمول المالي ليس مجرد مفهوم تجريدي أو هدف خيري. إنه يتعلق بتمكين الناس من المشاركة في الاقتصاد العالمي، بناء الأعمال التجارية، الاستثمار في التعليم، الادخار من أجل المستقبل، وإرسال الأموال إلى العائلة. لعدة عقود، وعدت المؤسسات المالية التقليدية والمنظمات التنموية بمعالجة الاستبعاد المالي. تم إحراز تقدم، لكن 1.4 مليار بالغ لا يزال يفتقرون إلى الوصول المالي الأساسي. لقد أظهرت العملات المشفرة، رغم العيوب، أن النهج البديلة يمكن أن تعمل على نطاق واسع عندما تُصمم مع مراعاة احتياجات السكان المحرومين بدلاً من فرضها من مقرات بعيدة.

قصة العملات المشفرة في الجنوب العالمي لا تدور حول تعطيل التمويل أو تغيير المال. إنها تتعلق بالناس الذين يجدون طرقًا للوصول إلى الخدمات المالية التي كان يجب ألا تُحرم منهم في المقام الأول. فهم هذا الواقع يتطلب النظر إلى ما وراء مخططات التداول والتكهنات السعرية لرؤية الفائدة الحقيقية للعملات المشفرة. كما أدرك يوسف خلال تلك المكالمات في الساعة 3 صباحًا، أحياناً تحدث الابتكارات المالية الأكثر أهمية ليس في وول ستريت بل في الأماكن التي يحتاج فيها الناس بشدة إليها للبقاء والنماء.

لا تزال العملات المشفرة لم تحل مشكلة الشمول المالي. لا تزال التحديات قائمة، ولن تصل العملات المشفرة إلى بعض السكان بسبب قيود البنية التحتية أو مخاوف الأمن. لكن العملات المشفرة أوضحت أن البنية التحتية المالية البديلة يمكن أن تخدم مليارات الأشخاص، عندما تفشل الأنظمة التقليدية. تلك البينة وحدها، والتي تُظهر أن الشمول المالي ممكن، وأن الأنظمة اللامركزية يمكن أن تعمل على نطاق واسع، وأن التكنولوجيا يمكن أن تقود المستضعفي

إخلاء المسؤولية: المعلومات المقدمة في هذه المقالة هي لأغراض تعليمية فقط ولا ينبغي اعتبارها نصيحة مالية أو قانونية. قم دائمًا بإجراء بحثك الخاص أو استشر محترفًا عند التعامل مع أصول العملات المشفرة.
أحدث مقالات البحث
عرض جميع مقالات البحث
مقالات بحث ذات صلة
ما وراء قاعة التداول: كيف تعيد العملات الرقمية تشكيل الوصول المالي في الجنوب العالمي | Yellow.com