Viele Neulinge in der Kryptowährung glauben, dass die Begriffe "Münze" und "Token" austauschbar sind. Und das ist ein Fehler, denn sie sind nicht dasselbe. Fortgeschrittene Benutzer glauben häufig, dass Münzen als eine Form von Währung dienen, während Token für eine Vielzahl von Zwecken verwendet werden können. Das ist zwar richtig, aber es gibt noch mehr dazu.

Die Experten werden sagen, dass eine Münze nativ zu ihrer Layer-1-Blockchain gehört, während Token auf bestehenden Ketten erstellt werden.

Das ist wahr.

Aber selbst diese beiden Definitionen reichen nicht aus, um das ganze Bild zu malen.

Das Verständnis des Unterschieds zwischen Münzen und Token ist für Investoren, Entwickler und Enthusiasten gleichermaßen entscheidend.

Diese beiden Begriffe werden oft austauschbar verwendet, repräsentieren jedoch grundlegend verschiedene Konzepte im Blockchain-Ökosystem. Lassen Sie uns einen Blick auf die technischen und funktionalen Unterschiede zwischen Kryptowährungs-Münzen und Token werfen, um einen umfassenden Überblick über ihre Rollen in der digitalen Vermögenslandschaft zu bieten.

Kryptowährungs-Münzen: Native Vermögenswerte von Blockchain-Netzwerken

Beginnen wir mit den Grundlagen.

Kryptowährungs-Münzen, oft als "native Münzen" oder einfach "Kryptowährungen" bezeichnet, sind die primären Vermögenswerte ihrer jeweiligen Blockchain-Netzwerke.

Die einfachste Art zu zeigen, wie sie funktionieren, ist, über Bitcoin (BTC) zu sprechen. Ja, die erste (und immer noch die einflussreichste) Kryptowährung ist das bekannteste Beispiel für eine Münze.

Sie operiert auf ihrer eigenen speziell entwickelten Blockchain und dient als die native Währung des Netzwerks. Nochmals: Bitcoin existiert innerhalb des Blockchain-Netzwerks, das ausschließlich für den Zweck der Funktionsfähigkeit von Bitcoin geschaffen wurde. So einfach ist das.

Die wichtigsten Merkmale von Kryptowährungs-Münzen sind:

1. Unabhängige Blockchain: Münzen haben ihre eigene dedizierte Blockchain. Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Litecoin (LTC) und Cardano (ADA) sind andere prominente Beispiele von Münzen mit nativen Blockchains.

2. Zahlungsmittel: Münzen sind hauptsächlich dazu bestimmt, als digitales Geld zu fungieren. Sie können verwendet werden, um innerhalb ihres Netzwerks und zunehmend auch in der breiteren digitalen Wirtschaft Werte zu übertragen.

3. Wertaufbewahrung: Viele Münzen, insbesondere Bitcoin, werden als digitale Vermögenswerte betrachtet, die potenziell ihren Wert erhalten oder im Laufe der Zeit steigern können.

4. Mining- oder Staking-Belohnungen: In den meisten Fällen werden neue Münzen durch Mining (in PoW-Systemen) oder Staking (in PoS-Systemen) als Belohnungen für Netzwerkteilnehmer geschaffen, die helfen, die Integrität der Blockchain aufrechtzuerhalten.

5. Governance: Einige münzbasierte Systeme, wie Decred (DCR), beinhalten Verwaltungsmechanismen, die es Münzinhabern ermöglichen, über Protokolländerungen und Netzwerk-Upgrades abzustimmen.

Obwohl Münzen ähnliche Merkmale und Zwecke haben, gibt es Unterschiede in der Art und Weise, wie sie operieren. Mit anderen Worten, die technische Umsetzung von Münzen variiert je nach der Blockchain. Bitcoin zum Beispiel verwendet das Unspent Transaction Output (UTXO)-Modell, bei dem jede Transaktion vorherige Transaktionsausgaben verbraucht und neue erstellt.

Ethereum hingegen verwendet ein kontobasiertes Modell, das den Saldo jeder Adresse direkt verfolgt.

Token: Auf bestehenden Blockchains aufgebaut

Im Gegensatz zu Münzen werden Token erstellt und arbeiten auf bereits bestehenden Blockchain-Plattformen.

Fühlen Sie den Unterschied? Ganze Blockchains wurden erstellt, um eigenständige Münzen zu ermöglichen, während es riesige Blockchain-Netzwerke gibt, die die Koexistenz mehrerer Token ermöglichen.

Die häufigste Plattform für die Token-Erstellung ist Ethereum. Denken Sie an USDT, den heute bekanntesten Stablecoin. Oder Dogecoin - den einflussreichsten Meme-Coin.

Seit der Einführung des Konzepts von Smart Contracts - einer der revolutionärsten Innovationen, die es je gab - wurden Tausende von Token auf der Ethereum-Blockchain erstellt.

Dank dieser selbstausführenden Vereinbarungen können Entwickler mit Leichtigkeit benutzerdefinierte Token mit spezifischen Funktionen und Anwendungsfällen erstellen.

Die wichtigsten Merkmale von Token sind:

1. Abhängig von der Host-Blockchain: Token verlassen sich auf eine andere Blockchain-Infrastruktur. Zum Beispiel werden viele beliebte Token wie USDT, LINK und UNI als ERC-20-Token auf Ethereum aufgebaut.

2. Vielfältige Anwendungsfälle: Token können eine breite Palette von Vermögenswerten oder Nutzungen jenseits des einfachen Wertaustauschs darstellen. Dazu gehören Sicherheitstoken, Utility-Token, Governance-Token und nicht-fungible Token (NFTs).

3. Smart Contract-basiert: Die meisten Token werden durch Smart Contracts erstellt und verwaltet, die ihr Angebot, ihre Verteilung und Funktionalität definieren.

4. Einfacher zu erstellen: Das Starten eines Tokens ist im Allgemeinen einfacher und weniger ressourcenintensiv als das Erstellen einer neuen Blockchain für eine Münze.

5. Interoperabilität: Token, die auf dem gleichen Standard basieren (z.B. ERC-20), können einfach miteinander und mit dezentralen Anwendungen (dApps) auf ihrer Host-Blockchain interagieren.

Die technische Umsetzung von Token variiert je nach verwendetem Standard.

Zum Beispiel definiert der ERC-20-Standard auf Ethereum eine Reihe von Funktionen, die es Token ermöglichen, konsistent über verschiedene Anwendungen hinweg übertragen und verwaltet zu werden.

Aber es gibt andere unterschiedliche Token-Standards, wie ERC-721 für NFTs und ERC-1155 für Multi-Token-Verträge. Und dieses Feld entwickelt sich ständig weiter und entwickelt neue Token mit einzigartigen Attributen und Merkmalen.

Technische Tiefenbohrung: Münzen vs. Token

Kurz gesagt, wir haben den Hauptunterschied zwischen Münzen und Token herausgefunden.

Einige technische Aspekte bleiben jedoch noch zu enthüllen.

Konsensmechanismen

Wie wir oben erwähnt haben, benötigen Münzen normalerweise ihren eigenen Konsensmechanismus, um Transaktionen zu validieren und die Netzwerksicherheit aufrechtzuerhalten.

Zum Beispiel umfasst das PoW-System von Bitcoin, dass Miner komplexe mathematische Probleme lösen, um neue Blöcke zur Kette hinzuzufügen. Das PoS-System von Ethereum erfordert, dass Validatoren ETH einsetzen, um an der Blockerstellung und -validierung teilzunehmen.

Token existieren in einer anderen Welt. Sie erben den Konsensmechanismus ihrer Host-Blockchain. Einfach ausgedrückt, benötigt ein Token, unabhängig von der Art der Blockchain, auf der es basiert, keinen eigenen Konsensmechanismus. Es verwendet einfach den, den die Haupt-Blockchain verwendet.

Ein ERC-20-Token auf Ethereum (wie zum Beispiel USDT) benötigt kein eigenes Konsensprotokoll; es verlässt sich auf das bestehende Netz von Validatoren von Ethereum, um Transaktionen zu verarbeiten. Wenn Sie also USDT von Ihrem Wallet senden oder empfangen, wird die Transaktion von der zugrunde liegenden Ethereum-Blockchain betrieben und der Konsensmechanismus von Ethereum verwendet.

Transaktionsverarbeitung

Nun, es gibt einen weiteren großen Unterschied zwischen Münzen und Token.

Für Münzen erfolgt die Transaktionsverarbeitung direkt auf ihrer nativen Blockchain. Wenn Sie Bitcoin senden, wird die Transaktion an das Netzwerk gesendet, von den Knoten geprüft und dann von Minern zu einem Block hinzugefügt. Mit BTC verlassen Sie nie die Welt von Bitcoin.

Es mag dem Endbenutzer so erscheinen, als würden Token-Transaktionen auf die gleiche Weise funktionieren, aber das ist nichts anderes als eine Illusion.

Token-Transaktionen bieten eine zusätzliche Komplexitätsebene.

Wenn Sie ein ERC-20-Token übertragen (nehmen wir weiterhin USDT als Beispiel), interagieren Sie tatsächlich mit dem Smart Contract des Tokens (in diesem Fall Tether) auf der Ethereum-Blockchain. Der Vertrag aktualisiert seinen internen Status, um die neuen Token-Salden widerzuspiegeln, und diese Statusänderung wird dann auf der Ethereum-Blockchain aufgezeichnet.

Skalierbarkeit und Netzüberlastung

Es gibt einen Bereich, in dem Token einen klaren Vorteil gegenüber Münzen haben können.

Lassen Sie uns über Skalierbarkeit sprechen.

Münzen stehen direkt vor Skalierungsproblemen, da jede Transaktion vom gesamten Netzwerk verarbeitet werden muss.

Zum Beispiel haben die begrenzte Blockgröße von Bitcoin und die 10-minütige Blockzeit während Stoßzeiten zu Überlastungen und hohen Gebühren geführt.

Token - wie Sie wissen, sie werden auf bestehenden Blockchains aufgebaut - können potenziell eine bessere Skalierbarkeit bieten, da mehrere Token-Transaktionen in eine einzige Transaktion auf der Host-Blockchain gebündelt werden können.

Natürlich ist das ein Vorteil, aber es kann auch einen gegenteiligen Effekt haben. Ethereum ist aufgrund des hohen Volumens von Token-Transaktionen insbesondere während des DeFi-Booms und der NFT-Wahnsinn zu erheblichen Überlastungsproblemen gekommen. Viele USDT-Benutzer neigen allmählich dazu, die TRON-Blockchain zu verwenden, da sie weniger Überlastungen als Ethereum aufweist.

Smart Contract Funktionalität

Während einige münzbasierte Blockchains wie Ethereum und Cardano Smart Contracts nativ unterstützen, haben viele frühe Kryptowährungen wie Bitcoin eingeschränkte Programmierfähigkeit.

Beispielsweise ist die Script-Sprache von Bitcoin absichtlich eingeschränkt, um potenzielle Sicherheitslücken zu verhindern.

Token sind ihrem Wesen nach tief in die Funktionalität von Smart Contracts integriert. Dies ermöglicht komplexe Verhaltensweisen und Interaktionen, wie zum Beispiel die automatische Verteilung von Dividenden an Token-Inhaber oder bedingte Überweisungen basierend auf vordefinierten Kriterien.

Anwendungsfälle: Münzen vs. Token in Aktion

Nun ist es an der Zeit, die Unterschiede in den Anwendungsfällen zu beschreiben. Die unterschiedlichen Eigenschaften von Münzen und Token führen zu verschiedenen Anwendungen im Kryptowährungs-Ökosystem.

Kryptowährungs-Münzen

Denke an Geld, aber in digitaler Form. Das ist, wofür Münzen typischerweise verwendet werden.

1. Digitales Gold: Bitcoin, oft als "digitales Gold" bezeichnet, wird hauptsächlich als Wertaufbewahrung und Absicherung gegen Inflation verwendet. Sein festes Angebot von 21 Millionen Münzen und seine dezentrale Natur machen es als langfristige Investition attraktiv.

2. Globale Zahlungen: Litecoin und Bitcoin Cash konzentrieren sich auf schnelle, kostengünstige Transaktionen und positionieren sich als Alternativen zu traditionellen Zahlungssystemen.

3. Plattformen für Smart Contracts: Die native Münze von Ethereum, Ether, treibt das gesamte Ethereum-Ökosystem an und bezahlt für Berechnungen und Speicherplatz auf der weltweit größten Plattform für Smart Contracts.

4. Datenschutzfokussierte Transaktionen: Münzen wie Monero (XMR) und Zcash (ZEC) verwenden fortschrittliche kryptografische Techniken, um einen verbesserten Datenschutz für Finanztransaktionen zu bieten.

Tokens

Hier sehen wir eine andere Geschichte. Tokens sind kein Geld (obwohl sie natürlich digitale Vermögenswerte repräsentieren können, wie Stablecoins und Meme-Coins). Aber sie sind meistens Werkzeuge.

1. Dezentrale Finanzen (DeFi): Tokens sind das Lebenselixier des DeFi-Ökosystems. Beispiele sind:

   • Dai (DAI): Ein dezentraler Stablecoin, der durch Smart Contracts aufrechterhalten wird.
   • Aave (AAVE): Governance-Token für das Aave-Lending-Protokoll.
   • Uniswap (UNI): Repräsentiert Eigentum an der dezentralen Börse Uniswap.

2. Utility-Tokens: Diese bieten Zugang zu spezifischen Produkten oder Dienstleistungen innerhalb eines Blockchain-Ökosystems. Filecoin (FIL) wird beispielsweise für die Bezahlung dezentraler Speicherlösungen verwendet.

3. Security-Tokens: Sie repräsentieren Eigentum an realen Vermögenswerten. Security-Tokens wie tZERO zielen darauf ab, traditionelle Wertpapiere zu tokenisieren.

4. Non-Fungible Tokens (NFTs): Einzigartige Tokens, die Eigentum an digitalen oder physischen Vermögenswerten darstellen, beliebt in der Kunst, bei Sammlerstücken und im Gaming.

5. Governance-Tokens: Erlauben es Inhabern, an dezentralen Entscheidungsprozessen teilzunehmen. Das COMP-Token von Compound gibt Nutzern beispielsweise Stimmrechte über Protokolländerungen.

Die Verschwimmenden Grenzen: Coins, Tokens und Interoperabilität

Schließlich gibt es noch einen weiteren Punkt zu erwähnen. Und er kann alles, was Sie oben gelesen haben, durcheinanderbringen. Aber das ist die Welt der Kryptowährungen, wissen Sie, ständig in Bewegung und launisch.

Mit der Weiterentwicklung des Kryptowährungssektors wird die Unterscheidung zwischen Coins und Tokens immer weniger eindeutig.

1. Wrapped Tokens: Bitcoin kann auf der Ethereum-Blockchain als Wrapped Bitcoin (WBTC), einem ERC-20-Token, dargestellt werden. Dies ermöglicht es Bitcoin, mit dem DeFi-Ökosystem von Ethereum zu interagieren. Eine ziemlich clevere Innovation, die viele Nutzer anzieht.

2. Cross-Chain-Brücken: Projekte wie Polkadot und Cosmos schaffen interoperable Netzwerke, in denen Vermögenswerte nahtlos zwischen verschiedenen Blockchains bewegt werden können. Solche Innovationen haben das Potenzial, zum wahren Lebensblut der Krypto-Welt zu werden, glauben einige Experten.

3. Layer-2-Lösungen: Skalierungslösungen wie das Lightning Network von Bitcoin oder Optimistic Rollups von Ethereum schaffen neue Paradigmen für die Transaktionsverarbeitung, die nicht in das traditionelle Coin/Token-Dichotomie-Schema passen. Und Layer 3 ist bereits am Horizont zu sehen.

4. Tokenisierung von Protokollen: Einige Projekte, die als Tokens begonnen haben, starten ihre eigenen Blockchains. Binance Coin (BNB) beispielsweise begann als ERC-20-Token, operiert jetzt aber auf der eigenen Binance Chain. Es ist nur ein Beispiel dafür, wie sich Tokens zu Coins entwickeln können.