Bitcoin Optionshändler positionieren sich für potenzielle Abwärtsbewegungen in Richtung des 100.000-Dollar-Levels, da geopolitische Unsicherheit und Bedenken über die Politik der Federal Reserve die Kryptowährungsmärkte belasten. Diese defensive Positionierung erfolgt, während der weltweit größte digitale Vermögenswert nahe bei 103.620 Dollar gehandelt wird, weniger als 1 % niedriger am Mittwoch.
Was Sie wissen sollten:
- Das Put-Call-Volumenverhältnis an der Deribit-Börse stieg auf 2,17, was eine starke Nachfrage nach Absicherung gegen Abwärtsrisiken anzeigt
- Das offene Interesse an 100.000-Dollar-Put-Optionen mit Ablauf am 20. Juni führt alle Streikpreise mit einem Put-Call-Verhältnis von 1,16 an
- Bitcoin erreichte am 22. Mai ein Allzeithoch von 111.980 Dollar und liegt seit dem Wahlsieg Trumps im November mehr als 50 % im Plus
Optionsmärkte signalisieren Vorsicht trotz jüngster Gewinne
Der Kryptowährungs-Derivatemarkt zeigt deutliche Anzeichen für defensive Positionierungen. Daten von Deribit, einer führenden Krypto-Optionsbörse, zeigen, dass das Put-Call-Volumenverhältnis in den letzten 24 Stunden auf 2,17 angestiegen ist. Diese Kennzahl deutet darauf hin, dass Händler etwa zwei Put-Optionen für jede Call-Option kaufen, was auf weitverbreitete Besorgnis über potenzielle Preisrückgänge hindeutet.
Put-Optionen gewähren den Inhabern das Recht, Bitcoin zu vorbestimmten Preisen zu verkaufen, was effektiv als Versicherung gegen Marktrückgänge dient. Die Konzentration der Aktivität um den 100.000-Dollar-Streikpreis ist besonders bemerkenswert.
Für Verträge, die am 20. Juni ablaufen, übersteigt das offene Interesse an 100.000-Dollar-Puts jetzt alle anderen Streikpreise, wobei das Put-Call-Verhältnis auf diesem Niveau 1,16 erreicht.
Das Timing dieser defensiven Positionierung fällt mit Bitcoins Annäherung an psychologisch bedeutende Preisniveaus zusammen. Nachdem der Kryptowährung ihr Allzeithoch von 111.980 Dollar am 22. Mai erreicht hat, bleibt sie auf hohem Niveau, stößt aber auf Widerstand, da sie sich der symbolischen 100.000-Dollar-Schwelle von oben nähert.
Federal Reserve-Politik sorgt für wirtschaftliche Unsicherheit
Beamte der Federal Reserve trugen in dieser Woche zur Marktunsicherheit bei, indem sie die aktuellen Zinssätze beibehalten und nur zwei Zinssenkungen für 2025 prognostizierten. Fed-Vorsitzender Jerome Powell räumte ein, dass das Vertrauen in die wirtschaftlichen Aussichten geschwunden sei, und erklärte, die Beamten erwarteten „in den kommenden Monaten eine erhebliche Inflation“.
Die zurückhaltende Haltung der Zentralbank spiegelt umfassendere wirtschaftliche Unsicherheiten wider, die sich historisch auf risikobehaftete Vermögenswerte wie Bitcoin ausgewirkt haben. Powells Äußerungen zu Inflationserwartungen finden bei Kryptowährungsinvestoren besonderen Anklang, die Bitcoin oft als Absicherung gegen Währungsabwertung betrachten.
Die Zinspolitik bleibt ein entscheidender Faktor für die Bitcoin-Bewertungen. Niedrigere Zinsen kommen normalerweise Risikovermögenswerten zugute, da sie die Kreditkosten senken und Investitionen in alternative Anlagen fördern.
Der vorsichtige Ansatz der Fed bei Zinssenkungen deutet auf eine anhaltende Volatilität der Finanzmärkte hin.
Spannungen im Nahen Osten erzeugen zusätzlichen Marktdruck
Geopolitische Entwicklungen im Nahen Osten erhöhen die Unsicherheit auf den globalen Märkten zusätzlich. Die jüngsten Äußerungen von Präsident Donald Trump über ein potenzielles iranisches diplomatisches Engagement haben gemischte Signale zur regionalen Stabilität ausgesendet.
Trump wies darauf hin, dass die Iraner den Besuch im Weißen Haus vorgeschlagen haben, und erwähnte einen „großen Unterschied“ bei den aktuellen Gesprächen im Vergleich zu vor einer Woche. Als er jedoch nach möglichen militärischen Maßnahmen gegen Iran gefragt wurde, blieb Trump zweideutig und sagte: „Ich könnte es tun. Ich könnte es auch nicht tun.“
Der Ansatz des Präsidenten zum Israel-Palästina-Konflikt hat ebenfalls Auswirkungen auf die Märkte. Trump sagte, er habe dem israelischen Premierminister Benjamin Netanjahu geraten, „weiterzumachen“, während er klarstellte, dass sich US-Truppen nicht direkt beteiligen würden.
„Die geopolitische Situation bleibt ein Unsicherheitsfaktor“, schrieb Javier Rodriguez-Alarcón, Chief Investment Officer von XBTO. „Jegliche glaubwürdige Deeskalation im Nahen Osten könnte als signifikanter Katalysator für Risikoappetit dienen, während eine weitere Verschlechterung wahrscheinlich einen Rückgang bei Risikovermögenswerten auslösen würde.“
Abschlussgedanken
Die Bitcoin-Optionsmärkte spiegeln die Vorsicht der Händler wider, obwohl die Kryptowährung seit der Wahl im November stark performt hat. Die Kombination aus Unsicherheit über die Federal Reserve-Politik und geopolitischen Spannungen im Nahen Osten hat zu defensiven Positionierungen um das 100.000-Dollar-Level geführt, wobei die Nachfrage nach Put-Optionen deutlich die Call-Nachfrage übertrifft.